美股芯片類股票迎來(lái)普漲行情。

受公司董事增持這一罕見消息的影響，今日美股盤前交易時(shí)段，全球存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)美光科技股價(jià)快速攀升，漲幅一度接近7%。與此同時(shí)，美股市場(chǎng)上其他芯片巨頭的股價(jià)在盤前交易中也紛紛走高，閃迪漲幅超過(guò)6%，西部數(shù)據(jù)漲幅超5%，希捷科技漲幅超4%，AMD漲幅超3%，臺(tái)積電ADR漲幅超1%。

有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，在人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)浪潮以及內(nèi)存需求大幅增加的推動(dòng)下，存儲(chǔ)芯片價(jià)格可能會(huì)在2026年出現(xiàn)“失控式上漲”，存儲(chǔ)行業(yè)的“超級(jí)周期”或許會(huì)延續(xù)到2027年。

存儲(chǔ)巨頭股價(jià)大幅上揚(yáng)

美東時(shí)間1月16日，美股盤前交易中，美光科技股價(jià)直線拉升，漲幅一度接近7%，截至北京時(shí)間16日19時(shí)，其漲幅達(dá)到6.55%。

從消息面來(lái)看，美光科技方面透露，公司董事Teyin Liu購(gòu)入了2.32萬(wàn)股美光科技普通股，此次交易規(guī)模達(dá)780萬(wàn)美元，購(gòu)入價(jià)格區(qū)間在每股336.63美元至337.50美元之間。

這是自2022年以來(lái)美光科技首次出現(xiàn)內(nèi)部人士買入股票的情況，交易完成后，Teyin Liu直接持有的美光科技股票數(shù)量達(dá)到25910股。

值得關(guān)注的是，在此次增持之前，美光科技的股價(jià)就已持續(xù)上漲，2025年全年累計(jì)漲幅高達(dá)240%，進(jìn)入2026年以來(lái)，股價(jià)再度上漲近18%。

有分析指出，美光科技股價(jià)的出色表現(xiàn)，主要得益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)浪潮推動(dòng)下，存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入“超級(jí)周期”。其核心邏輯在于，一方面，AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)容量和帶寬的需求遠(yuǎn)高于普通服務(wù)器；另一方面，行業(yè)產(chǎn)能向高端存儲(chǔ)產(chǎn)品（如HBM）傾斜，擠壓了傳統(tǒng)存儲(chǔ)產(chǎn)品的產(chǎn)能，進(jìn)而引發(fā)了整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)的漲價(jià)潮。

存儲(chǔ)行業(yè)的“超級(jí)周期”有望持續(xù)到2026年全年，美光科技此前公布的財(cái)報(bào)中給出的極度樂(lè)觀的業(yè)績(jī)展望也能證明這一點(diǎn)。

美光科技預(yù)計(jì)，2026財(cái)年第二季度營(yíng)收將在183億至191億美元之間，這一數(shù)值高于市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，美光科技還將2026財(cái)年的資本開支預(yù)期從180億美元上調(diào)至200億美元。

這一舉措表明，在全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大背景下，市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求十分旺盛。

花旗集團(tuán)的分析師認(rèn)為，受AI智能體普及以及AI CPU內(nèi)存需求激增的驅(qū)動(dòng)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格在2026年將出現(xiàn)“失控式上漲”?；ㄆ旆治鰩煂?026年DRAM的平均售價(jià)漲幅預(yù)期從原來(lái)的53%大幅上調(diào)至88%，NAND的漲幅預(yù)期也從44%上調(diào)至74%。

野村分析師判斷，存儲(chǔ)行業(yè)的“超級(jí)周期”至少會(huì)延續(xù)到2027年，真正有實(shí)際意義的新增供給最早要到2028年初期才會(huì)出現(xiàn)。野村建議，投資者在2026年應(yīng)繼續(xù)超配存儲(chǔ)行業(yè)的龍頭企業(yè)，將存儲(chǔ)芯片的“價(jià)格—利潤(rùn)—估值”三方面增長(zhǎng)作為2026年存儲(chǔ)領(lǐng)域投資的主線，而不是僅僅將存儲(chǔ)芯片視為HBM單一題材。

臺(tái)積電公布重大擴(kuò)張計(jì)劃

在披露超出預(yù)期的業(yè)績(jī)報(bào)告后，臺(tái)積電又公布了一項(xiàng)重大動(dòng)作。

1月16日，據(jù)美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）報(bào)道，臺(tái)積電已在美國(guó)投入1650億美元，而臺(tái)積電董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官魏哲家表示，公司近期在亞利桑那州購(gòu)買了額外的土地，計(jì)劃打造一個(gè)“超大晶圓廠集群”。

報(bào)道稱，這一擴(kuò)張計(jì)劃與臺(tái)積電創(chuàng)紀(jì)錄的資本支出計(jì)劃同步推進(jìn)，凸顯出公司對(duì)AI芯片需求持續(xù)增長(zhǎng)的強(qiáng)烈信心。

臺(tái)積電此前公布的2026年資本支出計(jì)劃最高將達(dá)到560億美元，較2025年實(shí)際支出的409億美元大幅增長(zhǎng)37%，創(chuàng)下歷史新高。

臺(tái)積電首席財(cái)務(wù)官黃仁昭在接受CNBC采訪時(shí)表示：“公司將繼續(xù)加大在亞利桑那州的投資力度。我們對(duì)AI大趨勢(shì)有著強(qiáng)烈的信心，這也是我們加大資本支出的原因。我們不僅要進(jìn)行擴(kuò)張，還要盡可能加快速度，以滿足市場(chǎng)需求或縮小供需差距。”

據(jù)黃仁昭透露，臺(tái)積電最初在亞利桑那州購(gòu)買的1100英畝土地，原計(jì)劃建設(shè)六座晶圓廠、兩座先進(jìn)封裝設(shè)施和一個(gè)研發(fā)中心。但隨著擴(kuò)張計(jì)劃的升級(jí)，這片土地已無(wú)法滿足需求，因此公司購(gòu)買了額外的900英畝土地。

部分原計(jì)劃在第一塊土地上建設(shè)的設(shè)施將轉(zhuǎn)移至新購(gòu)買的地塊，其余部分將“用于未來(lái)的靈活規(guī)劃”。這一土地?cái)U(kuò)張為臺(tái)積電在美國(guó)打造“超大晶圓廠集群”提供了物理基礎(chǔ)。

高盛Bruce Lu團(tuán)隊(duì)在最新發(fā)布的研報(bào)中，大幅上調(diào)了臺(tái)積電未來(lái)的增長(zhǎng)預(yù)期與盈利能力目標(biāo)，認(rèn)為該公司正在進(jìn)入由AI驅(qū)動(dòng)的新一輪多年增長(zhǎng)周期。

高盛認(rèn)為，臺(tái)積電穩(wěn)固的技術(shù)領(lǐng)先地位和執(zhí)行能力使其相比同行業(yè)其他企業(yè)更有能力把握行業(yè)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇，尤其是在AI領(lǐng)域。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司實(shí)現(xiàn)未來(lái)數(shù)年25%營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率目標(biāo)的前景明確，這主要由芯片內(nèi)容增長(zhǎng)和AI/HPC需求驅(qū)動(dòng)，長(zhǎng)期毛利率將保持在56%以上的水平。