“這輪光纖價格漲幅太夸張了，完全超出預(yù)期。對我們這種下游小線纜企業(yè)來說，壓力越來越大。”安徽某光纜企業(yè)負責(zé)人鐘先生向《IT時報》記者感慨。

漲幅有多驚人？以普通G.652D單模光纖為例，2026年元旦前約18元/公里，今年3月已飆升至85元~120元/公里，漲幅達372%至650%。同期，G.657.A2彎曲不敏感光纖漲幅超550%，G.654.E超低損耗光纖漲幅更甚。

以往光纖行業(yè)增長靠5G、FTTH等網(wǎng)絡(luò)部署，運營商需求和投資主導(dǎo)價格。這次史詩級上漲不同——核心驅(qū)動力是全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮，加上光纖無人機等特種場景需求快速放量，需求端打開巨大增量空間。

供給側(cè)，光纖核心原材料光纖預(yù)制棒擴產(chǎn)周期需1年半到2年，當(dāng)前供給跟不上需求。多家券商判斷，光纖價格未來較長時間將維持高位。

曾受“周期宿命”影響

受通信建設(shè)周期影響，國內(nèi)光纖行業(yè)呈波浪式發(fā)展。

2015-2018年，4G大規(guī)模建設(shè)與FTTH加速普及推動光纖光纜行業(yè)上行，企業(yè)擴產(chǎn)、資本涌入，產(chǎn)能快速膨脹。

2019年形勢急轉(zhuǎn)，4G建設(shè)收官、FTTH滲透率高位，運營商需求降溫，前期擴產(chǎn)產(chǎn)能集中釋放，供過于求。廠商打價格戰(zhàn)，集采價斷崖式下跌，企業(yè)利潤大降——2019年上半年長飛光纖凈利潤減46%，亨通光電降38%。

歷經(jīng)數(shù)年低迷，行業(yè)2022年迎來“量價齊升”。“東數(shù)西算”與“雙千兆”計劃拉動需求，但景氣周期不長。

2023年起，三大運營商資本開支轉(zhuǎn)向：收緊總規(guī)模，壓減傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)投入，加大算力布局。需求疲軟與供需失衡下，光纖光纜行業(yè)2025年上半年前再入下行通道。

國內(nèi)光纖市場長期依賴運營商訂單，隨其節(jié)奏興衰。

“雙引擎”促價格狂飆

此輪上漲非突然，2025年中期開始溫和上漲，四季度G.652D光纖較年初漲20%。

2026年價格真正狂飆，漲速漲幅讓鐘先生“看不懂”：“最夸張時報價當(dāng)天有效，第二天就漲。”G.652D光纖元旦前18元/公里，2月40~50元/公里，3月85~120元/公里。

驅(qū)動要素與以往不同：過去靠運營商基建，這次主角是AI算力。

2025年全球AI競賽催生AIDC建設(shè)熱潮，高帶寬、低損耗光纖需求激增。

中郵證券數(shù)據(jù)顯示，AI數(shù)據(jù)中心光纖需求是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心10倍以上。AI訓(xùn)練推理集群需高密度光纖連接，超大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)需高速互聯(lián)，依賴低損耗、高規(guī)格光纖及高纖芯數(shù)光纜，數(shù)據(jù)中心需求成增長核心。

CRU預(yù)計，AI將推動數(shù)據(jù)中心內(nèi)部與DCI場景光纖需求占比從2024年不足5%升至2027年35%。

第二動力是光纖無人機。

俄烏沖突后無人機光纖需求陡增，光纖連接抗電磁干擾、高帶寬，能回傳高清實時圖像，完成遠程精確作業(yè)。

銀河證券研報稱，這類無人機用G.657.A2特種光纖，單架消耗20~50公里，且任務(wù)后光纖廢棄，屬一次性消耗品，需求持續(xù)龐大。

數(shù)據(jù)顯示，無人機相關(guān)光纖需求約5000萬芯公里/年，俄羅斯光纖消耗占比從不足1%升至10%。

壓力向上下游傳導(dǎo)

“年初光纖價猛漲，我們壓力大。原材料成本升，只能臨時提價，但之前簽的合同沒辦法。而且現(xiàn)在光纖供應(yīng)更緊張。”鐘先生說。

不僅中小電纜企業(yè)，電信運營商也有壓力。

今年2月某運營商特種光纜集采，入圍8家廠商中7家“頂格”報價，按最高限價投標，側(cè)面證明價格上漲趨勢。

一季度國內(nèi)運營商光纖集采多次因投標人不足失敗。某地室外光纜集采提限價仍因不足三家失??；某運營商引入光纜應(yīng)急采購三次招標、多次提限價才完成。“集團集采不久啟動，是重要博弈點，集采價影響市場情緒?！币贿\營商人士說。

需求與產(chǎn)能瓶頸的博弈

AI數(shù)據(jù)中心、光纖無人機需求放量推動價格上漲，另一面是產(chǎn)能瓶頸難破，供需矛盾暫難緩解。

光纖預(yù)制棒是光纖“母體”，占產(chǎn)業(yè)鏈價值70%，技術(shù)壁壘高，擴產(chǎn)周期18~24個月。供給主要掌握在康寧等5家海外企業(yè)和長飛等4家中國企業(yè)手中。

康寧等海外巨頭滿足北美AI數(shù)據(jù)中心需求，當(dāng)前滿產(chǎn)，短期缺口難緩解。國內(nèi)企業(yè)因前幾年無序擴張致價格暴跌，此次謹慎，暫未大規(guī)模擴產(chǎn)，以恢復(fù)產(chǎn)線利用率為主。

產(chǎn)能難提升下，廠商將預(yù)制棒資源向G.657.A2、G.654.E等高價值特種光纖傾斜，擠占G.652.D產(chǎn)能，加劇結(jié)構(gòu)性短缺。

綜合供需，光纖價格較長時間有望維持高位。

圖片／ 即夢 網(wǎng)絡(luò)

本文來自微信公眾號 “IT時報”（ID：vittimes），作者：錢立富，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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