作為券商月度策略的核心內(nèi)容，券商金股在1月交出了亮眼答卷，最牛金股單月漲幅逼近99%，超額收益顯著。

踏入2月，新一期券商金股名單陸續(xù)公布，電子、機(jī)械設(shè)備、有色金屬三大行業(yè)成為焦點(diǎn)。個(gè)股層面，海光信息、騰訊控股、中國太保、紫金礦業(yè)的關(guān)注度最高。

對(duì)于2月行情，券商普遍判斷春季行情趨勢(shì)未改，春節(jié)前市場(chǎng)或有震蕩，科技成長與順周期板塊受捧，部分券商還建議投資者持股過節(jié)。

1月最牛金股漲幅近99%

回顧1月金股表現(xiàn)，漲幅靠前的個(gè)股集中在計(jì)算機(jī)、電子、化工、電力設(shè)備、有色金屬等板塊。

據(jù)每市APP數(shù)據(jù)，華龍證券推薦的卓易信息以98.94%的漲幅登頂1月最牛金股。國聯(lián)民生證券推薦的宏景科技以68.75%的漲幅緊隨其后，國新證券推薦的盛暉集成則以61.59%的漲幅位列第三。

1月漲幅超50%的金股還包括太平洋證券推薦的華峰測(cè)控、興業(yè)證券推薦的華虹半導(dǎo)體、東莞證券推薦的金安國紀(jì)、西部證券推薦的東方鐵塔，以及東吳證券和華源證券共同推薦的邁為股份等。此外，東北證券推薦的紫金黃金國際、西南證券推薦的華錫有色、中航證券與中國銀河證券推薦的兆易創(chuàng)新，1月漲幅均超45%。

券商金股組合的整體表現(xiàn)同樣出色。每市APP數(shù)據(jù)顯示，11家券商的金股組合1月漲幅超10%，大幅跑贏上證指數(shù)（3.76%）和滬深300指數(shù)（1.65%）。

其中，申萬宏源月度金股組合以16.19%的收益率居首，其推薦的10只金股中有7只漲幅超17%，赤峰黃金單月上漲38%。中郵證券金股組合以15.16%的漲幅排名第二；平安證券、華源證券、西南證券、華龍證券、東北證券的金股組合1月收益率也均超12%。

2月金股出爐，電子、機(jī)械、有色成熱門賽道

進(jìn)入2月，券商2月金股名單陸續(xù)發(fā)布。

從行業(yè)分布來看，已披露的2月金股中，電子行業(yè)人氣最高，機(jī)械設(shè)備、有色金屬行業(yè)緊隨其后，電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工行業(yè)也獲得不少關(guān)注。

電子行業(yè)金股被推薦的核心邏輯包括存儲(chǔ)周期漲價(jià)、海外算力需求、國產(chǎn)替代及業(yè)績支撐。具體個(gè)股中，海光信息、兆易創(chuàng)新、北京君正、滬電股份、藍(lán)特光學(xué)等獲不少于2家券商推薦，中微公司、工業(yè)富聯(lián)、炬光科技、瑞芯微等也被納入金股名單。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)也是2月金股的重要來源，服務(wù)器液冷、燃?xì)廨啓C(jī)、液壓件、礦山設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的公司受機(jī)構(gòu)青睞。杰瑞股份、應(yīng)流股份獲不少于2家券商推薦，英維克、恒立液壓、杭叉集團(tuán)等也被選為2月金股。

1月表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的有色金屬板塊在2月依舊熱門。與1月相比，黃金相關(guān)個(gè)股熱度有所下降，銅、鋁、鋰、錫、鎳等金屬品種的關(guān)注度上升。紫金礦業(yè)獲超4家券商推薦，洛陽鉬業(yè)獲超2家券商推薦，北方稀土、藏格礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、華峰鋁業(yè)、華錫有色、華友鈷業(yè)、中國鋁業(yè)等也被部分券商看好。

綜合來看，已披露的2月金股中，海光信息、騰訊控股、中國太保、紫金礦業(yè)人氣最高，均獲不少于4家券商推薦；福斯特、貴州茅臺(tái)、萬華化學(xué)、兆易創(chuàng)新、中國中免等獲不少于3家券商推薦。

機(jī)構(gòu)展望：春季行情延續(xù)，科技與順周期成配置重點(diǎn)

對(duì)于2月市場(chǎng)，券商普遍認(rèn)為春季行情趨勢(shì)仍在，春節(jié)前或有震蕩，科技成長與順周期板塊是關(guān)注焦點(diǎn)，部分券商建議投資者持股過節(jié)。

光大證券策略首席分析師張宇生表示，春節(jié)前建議以穩(wěn)為主、持股過節(jié)，春節(jié)后市場(chǎng)有望迎來新行情。本輪春季行情值得期待，未來數(shù)月政策與基本面利好將逐步驗(yàn)證。不過春節(jié)前市場(chǎng)可能進(jìn)入短暫震蕩修正階段，春節(jié)后交易熱度回升，結(jié)合假期高頻數(shù)據(jù)與產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)，市場(chǎng)或開啟新一輪上行。配置上建議聚焦成長與順周期主線：成長板塊受益于產(chǎn)業(yè)熱度與風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，可關(guān)注人形機(jī)器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈、游戲、影視等方向；順周期板塊受益于商品價(jià)格強(qiáng)勢(shì)與政策支持，可關(guān)注資源品及線下服務(wù)領(lǐng)域。

開源證券策略首席分析師韋冀星認(rèn)為，近期市場(chǎng)降溫但牛市驅(qū)動(dòng)力未變，維持“科技+周期”的配置思路。

中泰證券策略首席分析師徐馳指出，后續(xù)指數(shù)預(yù)計(jì)震蕩，行情呈結(jié)構(gòu)性特征，將圍繞“資源+科技+出海”主線展開，部分紅利資產(chǎn)可能階段性占優(yōu)。從歷史規(guī)律看，A股連續(xù)兩年估值修復(fù)后，第三年難持續(xù)拔高估值，行情更依賴盈利兌現(xiàn)。配置上關(guān)注外需順周期、AI產(chǎn)業(yè)鏈、“反內(nèi)卷”三大方向。

國聯(lián)民生證券策略團(tuán)隊(duì)表示，市場(chǎng)趨勢(shì)上行后進(jìn)入窄幅震蕩，當(dāng)前或需消化前期漲幅。中期看波動(dòng)率仍低，趨勢(shì)上行過程未改，春季行情延續(xù)。當(dāng)前市場(chǎng)缺乏盈利驗(yàn)證且流動(dòng)性充裕，主題資產(chǎn)仍有機(jī)會(huì)，調(diào)整完成后主題投資或迎新機(jī)遇。

申萬宏源策略首席分析師王勝認(rèn)為，春季行情趨勢(shì)延續(xù)，既定路徑未被打破。建議緊扣2月催化主線，把握風(fēng)格輪動(dòng)：一是食品飲料、房地產(chǎn)或成潛在輪動(dòng)方向；二是周期領(lǐng)域關(guān)注兼具Beta彈性與Alpha價(jià)值的標(biāo)的；三是關(guān)注太空光伏、AI應(yīng)用板塊，可依托催化信號(hào)布局，重點(diǎn)關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)方向。