今日上午，北美算力鏈板塊表現(xiàn)活躍，天孚通信、滬電股份、工業(yè)富聯(lián)、羅博特科等多只個股紛紛上揚。

佰維存儲漲幅達10.48%，股價刷新歷史新高。自公司發(fā)布2025年業(yè)績預(yù)增公告后，近三個交易日累計漲幅已超28%。思源電氣上午強勢漲停，股價同樣創(chuàng)下歷史新高，最新市值達1454億元。思源電氣于昨日晚間披露2025年度業(yè)績快報，業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期。

AI應(yīng)用主線延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，志特新材、衛(wèi)寧健康、藍色光標等個股出現(xiàn)較大跌幅。商業(yè)航天板塊在臨近上午收盤時迎來一波拉升，但板塊內(nèi)個股分化較為明顯。

截至上午收盤，上證指數(shù)下跌0.22%，深證成指下跌0.1%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.01%。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走強

今日上午，兩類半導(dǎo)體個股的上漲帶動了整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走強。一類是以江波龍、佰維存儲為代表的存儲芯片股，另一類是中微公司、北方華創(chuàng)、精測電子等半導(dǎo)體設(shè)備股。

存儲芯片價格自2025年三季度起持續(xù)上漲，這一趨勢在上市公司的業(yè)績中得到了體現(xiàn)。日前，佰維存儲發(fā)布2025年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計全年實現(xiàn)營業(yè)收入100億元至120億元，同比增長49.36%至79.23%。其中，2025年第四季度單季營收為34億元至54億元，同比增長105.09%至224.85%，環(huán)比增長28.62%至103.73%。

存儲芯片漲價直接帶來了存儲擴產(chǎn)預(yù)期，提振了半導(dǎo)體設(shè)備股的投資情緒。與此同時，1月15日臺積電公布2025年第四季度財務(wù)報告，不僅業(yè)績超預(yù)期，其資本開支指引也超出市場預(yù)期。臺積電預(yù)計2026年資本支出將攀升至520億美元至560億美元，創(chuàng)下歷史紀錄。公司2025年資本支出總計409億美元。

東吳證券表示，2026年半導(dǎo)體行業(yè)將開啟確定性較強的擴產(chǎn)周期，預(yù)計半導(dǎo)體設(shè)備全行業(yè)的訂單增速將超過30%，并有望達到50%以上。此外，國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）的報告顯示，受人工智能投資推動，2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額將創(chuàng)歷史新高，并將在未來幾年持續(xù)增長，進一步強化了行業(yè)高景氣度的預(yù)期。

電力基建產(chǎn)業(yè)鏈大漲

今日上午，電力基建產(chǎn)業(yè)鏈全面上漲，電網(wǎng)設(shè)備、特高壓、智能電網(wǎng)等板塊漲幅居前。

電力基建產(chǎn)業(yè)鏈上午大漲，主要有三大催化因素：

一是政策利好。國家電網(wǎng)1月15日宣布，“十五五”期間公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計達4萬億元，較“十四五”投資增長40%，資金將用于新型電力系統(tǒng)建設(shè)。此外，國家發(fā)改委、國家能源局日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。

二是出海邏輯。天風證券表示，歐洲是全球第三大數(shù)據(jù)中心市場，其數(shù)據(jù)中心空載率已降至歷史最低水平。自2024年起，數(shù)據(jù)中心投資顯著加速，投資額超690億美元，是2023年峰值的3倍。預(yù)計2025年歐洲數(shù)據(jù)中心供應(yīng)量將達871兆瓦，同比增長34%。數(shù)據(jù)中心的電力需求將成為歐洲電力需求增長的主要驅(qū)動力，預(yù)計將從2024年的96太瓦時激增至2035年的236太瓦時。

北美也面臨類似問題。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著生成式AI訓練與推理規(guī)模的快速擴張，北美數(shù)據(jù)中心電力需求激增，大規(guī)模數(shù)據(jù)中心建設(shè)也推動當?shù)啬茉唇Y(jié)構(gòu)與輸配電布局提前進入升級周期，疊加北美電網(wǎng)長期投資不足的問題，電網(wǎng)設(shè)備缺口持續(xù)放大。

銀河證券表示，未來電網(wǎng)投資有望提速，而海外供給端供不應(yīng)求，歐美電力變壓器和高壓電纜的交付周期幾乎翻了一番，電力設(shè)備出海迎來黃金發(fā)展期。

三是龍頭股業(yè)績提振。思源電氣上午漲停。昨日晚間，思源電氣發(fā)布2025年度業(yè)績快報，營業(yè)總收入達212.05億元，同比增長37.18%；歸屬上市公司股東的凈利潤為31.63億元，同比增長54.35%。

（文中行情圖片來自同花順）