購(gòu)置稅優(yōu)惠退坡首月：平價(jià)新能源車銷量受挫，車企分化加劇
剛剛過去的1月，是新能源車購(gòu)置稅從“免征”調(diào)整為“減半征收”后的首個(gè)自然月。
過去十多年里，中國(guó)一直對(duì)新能源車免征車輛購(gòu)置稅，每輛乘用車免稅額最高3萬元。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，購(gòu)置稅補(bǔ)貼逐步退坡：從上個(gè)月起，每輛乘用車的購(gòu)置稅由全額免征改為減半征收，且減稅額不超過1.5萬元。
政策補(bǔ)貼的逐步退出，讓車企們迎來了真正的市場(chǎng)考驗(yàn)。
01 市場(chǎng)整體：新能源車銷量環(huán)比下滑顯著
據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2026年1月中國(guó)狹義乘用車零售銷量約180萬輛，環(huán)比下降20.4%，同比微增0.3%。其中，新能源零售銷量預(yù)計(jì)80萬輛左右，滲透率約44.4%。對(duì)比此前乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)可知，今年1月新能源車零售銷量環(huán)比下降40.2%，同比上升7.5%。
一方面，1月乘用車市場(chǎng)延續(xù)了“環(huán)比下降”的傳統(tǒng)規(guī)律。每年12月是車企年終沖量的關(guān)鍵期，購(gòu)車優(yōu)惠政策密集推出，加上消費(fèi)者“年底買車回家過年”的消費(fèi)習(xí)慣，導(dǎo)致12月銷量沖高，1月銷量自然回落。
另一方面，盡管今年1月銷量同比微增，但這主要得益于春節(jié)在2月中旬的時(shí)間優(yōu)勢(shì)。不過，與2024年1月203.4萬輛的銷量相比，今年1月銷量仍有明顯差距。這背后，購(gòu)置稅補(bǔ)貼退坡和消費(fèi)者觀望情緒濃厚是重要原因。
此外，今年1月新能源汽車44.4%的滲透率，較上月近60%的滲透率明顯下滑。可見，政策補(bǔ)貼減弱后，消費(fèi)者對(duì)新能源車的購(gòu)買熱情有所降溫。
從具體車企來看，幾組數(shù)據(jù)值得關(guān)注。下圖顯示，部分車企銷量同比降幅巨大，甚至可以說“遭遇滑鐵盧”。
這些車企的共同特點(diǎn)是：以新能源產(chǎn)品為主，且主銷車型價(jià)格偏低。
具體而言，吉利汽車集團(tuán)1月乘用車銷量27萬輛，同比增長(zhǎng)1%，環(huán)比增長(zhǎng)14%，成為中國(guó)自主品牌銷量第一，也是唯一實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙增長(zhǎng)的車企。其中，新能源汽車銷量12.4萬輛，滲透率46%，其余銷量由燃油車支撐。
吉利開年的良好表現(xiàn)，一定程度上體現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性。過去一年的戰(zhàn)略整合開始見效，各品牌分工明確：燃油車穩(wěn)固基本盤，新能源車拓展市場(chǎng)。銀河、領(lǐng)克、極氪在不同價(jià)格段形成互補(bǔ)。
雖然吉利銀河和領(lǐng)克1月銷量同比下滑，但主攻豪華市場(chǎng)的極氪品牌同比增長(zhǎng)100%。這說明補(bǔ)貼退坡對(duì)走量的大眾車型影響更大，而中高端市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感度較低，因此極氪在1月淡季仍表現(xiàn)堅(jiān)挺。
比亞迪的情況也印證了這一點(diǎn)，其同環(huán)比銷量雙雙大幅下滑，降幅遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。
比亞迪王朝｜海洋系列1月總銷量17.7萬輛，雖仍是集團(tuán)走量主力，但同比下降36%，環(huán)比下降48.5%。政策補(bǔ)貼的退坡和不確定性，導(dǎo)致這些平價(jià)車型銷量驟跌。而方程豹、仰望等高端品牌，盡管環(huán)比銷量近乎腰斬，但同比分別上漲247%和44.4%，進(jìn)一步證明政策退坡對(duì)大眾平價(jià)車型影響更顯著。
左圖為2026年1月銷量，右圖為2025年1月銷量
不過需要注意的是，比亞迪1月出口超10萬輛，同比增長(zhǎng)51.5%，出口量占全月銷量近一半。此消彼長(zhǎng)，可推算出今年1月比亞迪國(guó)內(nèi)銷量同比下降約52%。出口增長(zhǎng)對(duì)其而言是積極信號(hào)，在國(guó)內(nèi)需求有限的情況下，海外市場(chǎng)正成為“第二戰(zhàn)場(chǎng)”。
奇瑞集團(tuán)的出海表現(xiàn)更為突出，其20萬輛月銷量中，60%銷往海外，是目前自主品牌出口銷量第一。盡管出口是奇瑞銷量增長(zhǎng)的關(guān)鍵，但正如和高資本創(chuàng)始合伙人何宇華所言：“奇瑞出口主要集中在伊朗、俄羅斯及新興國(guó)家，歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)仍需突破，且海外競(jìng)爭(zhēng)日益激烈?！?/p>
此外，奇瑞面臨的困境與其他車企不同：其新能源滲透率僅20%出頭，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。星途、iCAR、智界等新能源品牌銷量不佳，后兩者1月銷量不足去年同期一半。
短期內(nèi)，奇瑞可依靠出口和燃油車維持銷量，但新能源是行業(yè)大勢(shì)，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。
02 新勢(shì)力格局：分化加劇，“蔚小理”跌出前三
鴻蒙智行以5.8萬輛月銷登頂造車新勢(shì)力榜首，其中問界貢獻(xiàn)4萬輛，同比增長(zhǎng)83%。但鴻蒙智行與奇瑞合作的智界銷量?jī)H4506臺(tái)，同比大跌65.3%，其他“界”品牌表現(xiàn)也不理想。正如知危編輯部此前文章《車企接連向華為交出靈魂后，鴻蒙智行的喜與憂》所提，問界發(fā)展優(yōu)于其他品牌，涉及資源分配、產(chǎn)品定義等因素。據(jù)鴻蒙智行官方消息，今年計(jì)劃推出十余款新車，豐富產(chǎn)品矩陣以拉動(dòng)非問界品牌銷量。
小米汽車1月交付3.9萬輛，環(huán)比下滑但同比近翻倍。值得注意的是，這一成績(jī)是在SU7改款、主要依賴YU7，且受起火事故、“黑粉”合作等負(fù)面輿情影響下取得的，體現(xiàn)了小米汽車的發(fā)展韌性。
零跑汽車去年持續(xù)增長(zhǎng)并實(shí)現(xiàn)連續(xù)季度盈利，1月交付3.2萬輛，進(jìn)入新勢(shì)力前三。盡管環(huán)比下降46.9%，但考慮到去年年末沖量和政策補(bǔ)貼因素，其發(fā)展仍屬?gòu)?qiáng)勁。
而曾作為新勢(shì)力代表的“蔚小理”，無一進(jìn)入銷量前三。2023-2024年實(shí)現(xiàn)盈利的理想汽車，去年在純電車型上遇挫，理想i6雖挽回局面，但近期陷入交付危機(jī)，產(chǎn)能不足。
理想1月銷量?jī)H比零跑少幾千臺(tái)，但同環(huán)比雙雙下滑。當(dāng)前階段，理想需優(yōu)先解決產(chǎn)能和產(chǎn)品迭代問題，而非分散精力于造機(jī)器人。
小鵬汽車與理想類似，同環(huán)比銷量均下降。
蔚來1月交付2.7萬輛，同比激增96.1%，但這主要是因?yàn)槿ツ晖诨鶖?shù)過低，并非銷量真的“爆發(fā)”。
總體而言，購(gòu)置稅新政實(shí)施首月，市場(chǎng)已顯現(xiàn)政策退坡對(duì)新能源車，尤其是平價(jià)車型的沖擊。隨著政策推進(jìn)，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)有望從“價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)”。
不過，市場(chǎng)波動(dòng)是正?，F(xiàn)象，1月銷量?jī)H反映短期格局。在補(bǔ)貼退坡已成定局的背景下，車企需盡快找到價(jià)格之外的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)在市場(chǎng)中角逐。
本文來自微信公眾號(hào)“知?！?，作者：知危編輯部，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽碓醇白髡呙帧?/p>
免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com