文|凱風(fēng)

01

2025年31省份GDP排名已揭曉：

受外部關(guān)稅摩擦、內(nèi)部產(chǎn)業(yè)升級(jí)及房地產(chǎn)調(diào)整等因素影響，省市經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出現(xiàn)分化。

整體來看，省域經(jīng)濟(jì)位次變動(dòng)不大，僅重慶反超遼寧，但增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)差異顯著。

首先，十強(qiáng)省格局未變，粵蘇領(lǐng)跑，川豫競(jìng)爭(zhēng)激烈。

廣東、江蘇GDP均突破14萬億，山東成為第三個(gè)邁入10萬億梯隊(duì)的省份，湖北、福建則超過6萬億，四川與重慶合計(jì)GDP超10萬億。

盡管粵蘇差距有所縮小，但廣東頂住壓力，連續(xù)37年穩(wěn)居全國(guó)經(jīng)濟(jì)第一大省。

四川與河南增速相近，四川目前領(lǐng)先約1000億，誰能坐穩(wěn)中西部經(jīng)濟(jì)龍頭位置，備受矚目。

其次，三大直轄市增長(zhǎng)亮眼，北京對(duì)河北、上海對(duì)安徽的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，重慶則反超遼寧。

京滬渝雖為城市，但從行政級(jí)別和經(jīng)濟(jì)體量看，堪比省份。

北京、上海GDP均突破5萬億，主要得益于金融、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等高端服務(wù)業(yè)的支撐。

重慶增長(zhǎng)迅猛，一方面憑借新能源汽車產(chǎn)業(yè)重回全國(guó)汽車產(chǎn)量第一，另一方面受益于財(cái)政轉(zhuǎn)移支付和西部大開發(fā)政策。

相比之下，東北經(jīng)濟(jì)曾因東北亞地緣變化及中央投資增加出現(xiàn)反彈，但隨著投資回落及傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)業(yè)調(diào)整，遼寧再次被重慶超越。

此外，江西與陜西差距縮小至約500億，貴州與山西距離拉近，西藏增長(zhǎng)最快，海南則需加快發(fā)展。

02

十強(qiáng)省肩負(fù)經(jīng)濟(jì)大梁：

2025年中國(guó)GDP十強(qiáng)省為廣東、江蘇、山東、浙江、四川、河南、湖北、福建、上海、湖南。

與去年相比，十強(qiáng)名單未變，湖南仍居第十，安徽雖產(chǎn)業(yè)升級(jí)快，但暫未進(jìn)入十強(qiáng)。

與2020年相比，四川、湖北、上海排名各上升一位，中西部經(jīng)濟(jì)格局出現(xiàn)新變化。

目前十強(qiáng)省GDP門檻已達(dá)5.5萬億，接近8000億美元，超過比利時(shí)、瑞典等國(guó)家經(jīng)濟(jì)體量。

十強(qiáng)省GDP總量合計(jì)85.5萬億，占全國(guó)比重達(dá)60%；若加上安徽、北京（均超5萬億）及河北（準(zhǔn)5萬億），總量超百萬億，占比升至71%。

這表明經(jīng)濟(jì)大省在全國(guó)發(fā)展中扮演關(guān)鍵角色。

值得注意的是，十強(qiáng)省中北方僅山東、河南兩省，TOP15省份中北方也僅5席（含北京、河北、陜西）。

為此，國(guó)家“十五五”規(guī)劃建議首次提出“促進(jìn)南北方協(xié)調(diào)發(fā)展”，針對(duì)性極強(qiáng)。

03

增速最快的地區(qū)浮出水面：

GDP增速分名義與實(shí)際，差異源于價(jià)格因素（以通脹平減指數(shù)衡量）。

無論名義還是實(shí)際增速，西藏均蟬聯(lián)第一，且此前已連續(xù)多個(gè)季度領(lǐng)跑，未來幾年大概率繼續(xù)保持。

其高速增長(zhǎng)主要依賴大基建投資：

近年西藏推進(jìn)了川藏鐵路（3000億）、新藏鐵路（5000億級(jí)）、雅下水電站（萬億級(jí)）等超級(jí)工程。

對(duì)于GDP僅3000億的西藏而言，此類大型項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用顯著。

反觀山西、內(nèi)蒙古，名義增速大幅下滑，山西名義GDP幾乎零增長(zhǎng)。

作為資源大省，山西煤炭產(chǎn)量全國(guó)第一，內(nèi)蒙古擁有煤炭、油氣、稀土等資源，其經(jīng)濟(jì)易受國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響。

前幾年大宗商品價(jià)格上漲時(shí)，兩省曾實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增速；但隨著煤炭?jī)r(jià)格回落、PPI下降，名義GDP受到?jīng)_擊。

不過，同為資源型省份的甘肅經(jīng)濟(jì)卻反彈明顯，同比增長(zhǎng)5.8%，僅次于西藏。

這得益于當(dāng)前有色金屬價(jià)格上漲周期——甘肅是有色金屬大省，2025年有色產(chǎn)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)18.4%，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主力。

但資源價(jià)格波動(dòng)較大，單純依賴資源開發(fā)非長(zhǎng)久之計(jì)，需向高端精細(xì)化工轉(zhuǎn)型。

04

省域經(jīng)濟(jì)新一輪洗牌已啟動(dòng)：

過去幾年，地緣沖突、產(chǎn)業(yè)調(diào)整及疫情等因素導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；如今短期因素消退，但新的影響因素顯現(xiàn)。

2024年，消費(fèi)、投資、凈出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率分別為52%、15.3%、32.7%。

可見消費(fèi)已成為第一拉動(dòng)力，外貿(mào)在關(guān)稅壓力下仍重要，投資則受房地產(chǎn)影響。

不同地區(qū)因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、基本面不同，受影響程度各異：

第三產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)快、外貿(mào)結(jié)構(gòu)多元的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)韌性更強(qiáng)；而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型慢、依賴房地產(chǎn)或基建的地區(qū)，短期面臨壓力。

“十五五”期間，經(jīng)濟(jì)發(fā)展將從投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)，要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。

新一輪科技革命與大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)加速產(chǎn)業(yè)變革，新能源汽車已改變工業(yè)格局，人工智能的影響更將深遠(yuǎn)。

未來五年，唯有改革創(chuàng)新才能在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。