寧德時(shí)代2026戰(zhàn)略布局：鈉電落地?fù)尞?dāng)下，固態(tài)研發(fā)謀未來
據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志2025年12月29日報(bào)道，寧德時(shí)代在12月28日供應(yīng)商大會上宣布，2026年將在換電、乘用車、商用車、儲能四大領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用鈉電池，這一消息引發(fā)了外界對鈉電池商業(yè)化進(jìn)程的高度關(guān)注。
寧德時(shí)代此時(shí)提升鈉電池的戰(zhàn)略權(quán)重，其意義遠(yuǎn)不止于增加一條技術(shù)路線，更表明該企業(yè)希望先抓住確定的市場需求，夯實(shí)穩(wěn)定的交付能力，將成本與安全優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為實(shí)際訂單和市場占有率。鈉電池的價(jià)值在于能更快實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用，而固態(tài)電池的價(jià)值則在于突破性能天花板。
寧德時(shí)代同時(shí)推進(jìn)這兩條技術(shù)路線，實(shí)際上是在同一場競爭中同步爭奪短期訂單與長期定價(jià)權(quán)。電池行業(yè)的下一輪競爭不再是單一技術(shù)路線的較量，而更像是多條路線并行的長期拉鋸戰(zhàn)。
鈉電崛起，開辟第二增長曲線
寧德時(shí)代押注鈉電池的首要原因，是動力電池裝車量在過去一年保持了高速增長。
根據(jù)天眼查媒體綜合信息及中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟2026年1月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年1-12月，國內(nèi)動力電池累計(jì)裝車量達(dá)769.7GWh，同比增長40.4%。其中三元電池累計(jì)裝車量144.1GWh，占總裝車量的18.7%，同比增長3.7%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量625.3GWh，占總裝車量的81.2%，同比增長52.9%。
當(dāng)單一技術(shù)路線占比過高時(shí)，行業(yè)增長容易陷入同質(zhì)化競爭，企業(yè)要保住市場份額，必須具備差異化的供給能力，而非僅僅依靠擴(kuò)產(chǎn)和降價(jià)。2025年4月21日，在寧德時(shí)代首個超級科技日上，該企業(yè)將鈉新電池量產(chǎn)視為“有效降低對鋰資源的依賴，夯實(shí)新能源基礎(chǔ)，推動能源利用從‘單一資源依賴’邁向‘能量自由’”的關(guān)鍵舉措，并同步展示了鈉新電池在乘用車、商用車與儲能等全場景的適用性，尤其強(qiáng)調(diào)了其在極寒環(huán)境下的應(yīng)用優(yōu)勢。
圖：寧德時(shí)代官網(wǎng)
在寧德時(shí)代的戰(zhàn)略布局中，鈉電池并非一款孤立的產(chǎn)品，而是一條全新的供給鏈條入口。
鋰電池的成本波動常與上游鋰資源價(jià)格波動相關(guān)，而鈉電池在資源可得性方面更具彈性，廠商更容易在材料端建立可控的供應(yīng)能力，進(jìn)而形成穩(wěn)定的成本優(yōu)勢和報(bào)價(jià)優(yōu)勢。儲能場景的持續(xù)擴(kuò)容正推動鈉電池加速發(fā)展，目前儲能需求對能量密度的敏感度低于乘用車，更關(guān)注低溫性能、安全邊界與循環(huán)壽命，同時(shí)也更看重系統(tǒng)成本與運(yùn)維成本。
例如，新華社2025年10月8日報(bào)道，廣西南寧市武鳴區(qū)的伏林鈉離子電池儲能電站二期擴(kuò)容升級工程正式投運(yùn)。該電站一期工程自2024年5月投運(yùn)以來，已累計(jì)存儲并釋放超130萬千瓦時(shí)綠電，在電網(wǎng)調(diào)節(jié)、新能源消納等方面發(fā)揮了重要作用。這類項(xiàng)目的落地表明，鈉電池可先在電網(wǎng)側(cè)與工商業(yè)儲能側(cè)完成規(guī)模積累和口碑建設(shè)。
由此可見，一旦鈉電池在儲能與商用領(lǐng)域形成規(guī)模，寧德時(shí)代或?qū)碛辛硪粭l可復(fù)制的規(guī)模增長曲線，在鋰電池價(jià)格波動或某些場景利潤收縮時(shí)，為企業(yè)提供相對穩(wěn)定的增量來源。
當(dāng)然，鈉電池也面臨現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，核心問題在于能量密度與規(guī)模成本。
若要大舉進(jìn)入乘用車主流市場，鈉電池需要在能量密度、系統(tǒng)集成效率與成本三者之間持續(xù)優(yōu)化。寧德時(shí)代押注鈉電池，本質(zhì)上是相信其工程與制造能力能夠逐步解決這些問題，并轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的訂單。
現(xiàn)貨供需與期貨期待的博弈
鈉電池與固態(tài)電池的差異首先體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段上，鈉電池的優(yōu)勢在于能更快進(jìn)入規(guī)模應(yīng)用階段，其價(jià)值主要來自解決現(xiàn)實(shí)痛點(diǎn)，如低溫可用性、安全邊界與成本穩(wěn)定性，且更容易在儲能與商用等場景形成規(guī)模訂單。固態(tài)電池則更像是對性能上限的挑戰(zhàn)，追求更高能量密度、更強(qiáng)安全邊界與更好的快充潛力，但從材料研發(fā)到制造落地的難度顯著更高。
從這個角度看，鈉電池更像現(xiàn)貨供需，固態(tài)電池更像遠(yuǎn)期期待。
根據(jù)天眼查公開信息及高工產(chǎn)研數(shù)據(jù)，2023-2025年，鈉離子電池企業(yè)有效產(chǎn)能有望分別達(dá)到19吉瓦時(shí)、25吉瓦時(shí)、60吉瓦時(shí)；出貨量方面，2025年將躍升至20吉瓦時(shí)左右，2030年達(dá)到200吉瓦時(shí)以上。鈉電池能更快提供可交付的系統(tǒng)方案，并在儲能項(xiàng)目與部分交通工具場景積累實(shí)際運(yùn)行數(shù)據(jù)。固態(tài)電池則更容易被資本與市場用作遠(yuǎn)期估值的想象空間，尤其在行業(yè)競爭加劇、單一產(chǎn)品利潤收縮時(shí)，固態(tài)電池常被用來講述更長遠(yuǎn)的增長故事。
寧德時(shí)代大力推進(jìn)鈉電池，其產(chǎn)業(yè)意義并非否定固態(tài)電池，而是對動力電池發(fā)展優(yōu)先級的重新排序。只要鈉電池能在儲能與商用等場景迅速放量，就會推動下游客戶形成新的采購分層：近期需求由鈉電池與磷酸鐵鋰電池承接，固態(tài)電池更多承載高端與遠(yuǎn)期需求。這樣一來，固態(tài)電池若要獲得同等采購優(yōu)先級，就必須拿出更確切的量產(chǎn)時(shí)間表與有競爭力的成本曲線。
從產(chǎn)業(yè)競爭格局來看，寧德時(shí)代并非固態(tài)電池領(lǐng)域的唯一主力玩家，市場上已有眾多探路者。但從其重注鈉電池的動作可以看出，在包括固態(tài)電池在內(nèi)的戰(zhàn)略布局中，寧德時(shí)代做出了階段性的策略取舍。例如，公開報(bào)道顯示，半固態(tài)路線已有廠商取得明確進(jìn)展并具備供貨可能。這意味著固態(tài)電池并非停留在概念階段，但其更可能先以半固態(tài)形態(tài)切入高端與小規(guī)模應(yīng)用，再逐步向更高固含量或全固態(tài)方向推進(jìn)。
這種對動力電池優(yōu)先級的重新排序已有所體現(xiàn)。寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司2025年10月20日發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表（編號2025-005）顯示，2025年第三季度動力、儲能電池合計(jì)出貨量接近180GWh，其中儲能占比約20%。該公司指出，“鈉新電池已通過新國標(biāo)認(rèn)證”“鈉新乘用車動力電池正在與客戶推進(jìn)開發(fā)、落地中，進(jìn)展順利”。由此可見，鈉電池對寧德時(shí)代而言，還意味著業(yè)務(wù)邊界的進(jìn)一步擴(kuò)張。
圖：寧德時(shí)代官網(wǎng)
因此，一旦鈉電池成為確定性的增量業(yè)務(wù)，其意義遠(yuǎn)不止于新增一條產(chǎn)品線。它實(shí)際上為固態(tài)電池這類“遠(yuǎn)期期貨”的估值樹立了一個基于現(xiàn)實(shí)現(xiàn)金流的“貼現(xiàn)標(biāo)桿”。正如金融市場對未來收益需用利率折算現(xiàn)值一樣，鈉電池在儲能、商用車等領(lǐng)域的規(guī)?；桓杜c穩(wěn)定現(xiàn)金流，也提供了一個可參照的“無風(fēng)險(xiǎn)利率”。
自此，固態(tài)電池的溢價(jià)空間將面臨雙重評估：一是長期的技術(shù)潛力天花板，二是短期乃至中期的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度與成本曲線。固態(tài)電池的故事必須從“為何可能”轉(zhuǎn)向“何時(shí)以何價(jià)交付”，并在產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)實(shí)中接受檢驗(yàn)。
一超多強(qiáng)格局下的能源變量
寧德時(shí)代重押鈉電池對固態(tài)電池的影響，并非將其擠出競爭賽道，而是將行業(yè)資源從對單一技術(shù)的遠(yuǎn)期期待拉回到交付能力的競爭上。
固態(tài)電池要維持高預(yù)期，需要用更明確的量產(chǎn)進(jìn)度、成本曲線、更穩(wěn)定的供貨計(jì)劃說服客戶；鈉電池則需要用更長周期的運(yùn)行數(shù)據(jù)、更大規(guī)模的供貨量、更穩(wěn)定的全生命周期成本，來證明其現(xiàn)實(shí)價(jià)值。
左手布局鈉電池、右手緊抓固態(tài)電池，寧德時(shí)代的打法更像是一場圍繞行業(yè)主導(dǎo)權(quán)的競速賽，而非單一技術(shù)押注。
鈉電池更接近儲能與部分商用場景的現(xiàn)實(shí)增量，固態(tài)電池更接近高端性能與下一代平臺的長期入場券。兩者并行，將推動行業(yè)競爭從等待某一種“終局技術(shù)”，轉(zhuǎn)向多條技術(shù)路線、多種商業(yè)場景、多個頭部玩家并行的博弈場。
當(dāng)鈉電池在儲能、商用車輔助電源、低速動力等場景實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)開花，行業(yè)格局將從鋰電時(shí)代的“一超多強(qiáng)”，進(jìn)入“一超多強(qiáng)疊加多路競速”的新形態(tài)。而寧德時(shí)代鈉電池的大規(guī)模落地，本質(zhì)上是在磷酸鐵鋰與三元電池主導(dǎo)主戰(zhàn)場的前提下，提前卡位儲能與增量場景的成本拐點(diǎn)，同時(shí)降低對單一資源周期的依賴。
據(jù)天眼查公開信息及財(cái)聯(lián)社2025年11月21日報(bào)道，在高工鋰電年會上，容百科技董事長白厚善表示，電池的發(fā)展趨勢是非稀有、非關(guān)鍵和廉價(jià)，預(yù)計(jì)到2035年磷酸鐵鋰電池和鈉電池的比例將達(dá)到4:6，屆時(shí)磷酸鐵鋰需求量將達(dá)1500萬噸，鈉電池正極材料需求量將達(dá)2000萬噸。
行業(yè)競爭已迅速升溫。財(cái)聯(lián)社上述報(bào)道指出，2025年7月16日，比亞迪在青海西寧正式宣布其鈉離子電池量產(chǎn)線投產(chǎn)；2025年9月24日，億緯鋰能首套大容量鈉離子電池儲能系統(tǒng)在荊門基地成功并網(wǎng)調(diào)試，正式轉(zhuǎn)入商業(yè)化運(yùn)行階段。
圖：億緯鋰能官網(wǎng)
此前的2025年4月29日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》報(bào)道，中科海鈉鈉離子電池商用車解決方案發(fā)布，這意味著產(chǎn)品從演示階段走向?qū)嶋H運(yùn)營，更強(qiáng)調(diào)電芯的系統(tǒng)效率、運(yùn)維成本與長期可靠性。
對寧德時(shí)代而言，行業(yè)參與者增多必然提高競爭門檻，因?yàn)殁c電池一旦進(jìn)入電力系統(tǒng)與工商業(yè)儲能的常態(tài)運(yùn)行，客戶對供貨穩(wěn)定性、故障響應(yīng)與全生命周期服務(wù)的要求會迅速向成熟鋰電儲能看齊。而且，在鈉電池與固態(tài)電池雙線推進(jìn)的同時(shí)，寧德時(shí)代還需穩(wěn)住磷酸鐵鋰與儲能業(yè)務(wù)的規(guī)模優(yōu)勢——國內(nèi)裝車結(jié)構(gòu)中磷酸鐵鋰占比已達(dá)81.2%，任何供貨穩(wěn)定性與成本曲線的波動都會被市場放大。
對整車廠與儲能客戶而言，多路線并行意味著采購組合更分散，議價(jià)能力更依賴綜合交付能力與全生命周期成本，而非單一指標(biāo)；對電池企業(yè)而言，多路線并行意味著更復(fù)雜的產(chǎn)能配置與材料供給。寧德時(shí)代押注全技術(shù)矩陣，相當(dāng)于主動選擇在更復(fù)雜的競爭環(huán)境中爭取主導(dǎo)權(quán)。最終勝負(fù)更可能由規(guī)模交付能力、成本下降速度、客戶接受度與本地化服務(wù)能力共同決定，而非某一項(xiàng)技術(shù)的單一突破。
寫在最后
鈉電池與固態(tài)電池并非替代關(guān)系，更像是兩條不同時(shí)間尺度上的商業(yè)路線。
鈉電池用現(xiàn)實(shí)需求定義發(fā)展優(yōu)先級，固態(tài)電池用性能上限定義想象空間。寧德時(shí)代此時(shí)大力推進(jìn)鈉電池，相當(dāng)于在行業(yè)被遠(yuǎn)期愿景牽引的時(shí)刻，強(qiáng)調(diào)鈉電池可規(guī)模交付的現(xiàn)實(shí)硬指標(biāo)，同時(shí)保留對固態(tài)電池的遠(yuǎn)期籌碼。
行業(yè)真正需要關(guān)注的，并非哪條路線更先進(jìn)，而是哪條路線能更快形成穩(wěn)定供貨、在成本與安全上形成長期優(yōu)勢、在客戶層面形成持續(xù)復(fù)購與更強(qiáng)粘性。
一旦鈉電池在儲能與商用場景形成規(guī)模，固態(tài)電池的預(yù)期將更依賴可交付的時(shí)間表，而非僅僅依靠概念和技術(shù)實(shí)驗(yàn)。這也將成為電池行業(yè)下一輪競爭的重要分水嶺。
本文來自微信公眾號“零態(tài)LT”（ID：LingTai_LT），作者：林飛雪，編輯：胡展嘉，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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