1月12日，A股市場(chǎng)再度書寫歷史篇章，熱度達(dá)到前所未有的高度！

下午2點(diǎn)01分，A股市場(chǎng)成交量突破3萬(wàn)億元大關(guān)，這是A股歷史上第六次迎來如此龐大的成交峰值。

滬指以“十七連陽(yáng)”的強(qiáng)勁走勢(shì)，創(chuàng)下33年來的新紀(jì)錄；截至收盤，滬指上漲1.09%，報(bào)收4165.29點(diǎn)，再次刷新逾10年的新高。

深成指上漲1.75%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.82%。板塊方面，AI應(yīng)用相關(guān)題材全面爆發(fā)，商業(yè)航天、核聚變、零售、半導(dǎo)體等概念股表現(xiàn)活躍，市場(chǎng)中超過4100只股票實(shí)現(xiàn)上漲。

GEO概念股掀起漲停熱潮

1月12日早盤，AI應(yīng)用領(lǐng)域集體走強(qiáng)，Sora概念、MLOps概念、AI語(yǔ)料、智譜AI、多模態(tài)AI、ChatGPT概念、AIGC概念等板塊漲幅居前。港股市場(chǎng)的AI應(yīng)用概念股同樣大幅上漲。其中，AI應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域的GEO（生成式引擎優(yōu)化）主題表現(xiàn)尤為火爆，帶動(dòng)傳媒板塊行情，A+H股市場(chǎng)掀起集體漲停潮。

A股熱點(diǎn)板塊漲幅

H股熱點(diǎn)板塊漲幅

A股市場(chǎng)中，福石控股、藍(lán)色光標(biāo)、易點(diǎn)天下、中文在線、天龍集團(tuán)、榮信文化、百納千成等股票以20cm漲停；華智數(shù)媒、果麥文化、利歐股份、歡瑞世紀(jì)、浙文互聯(lián)、電廣傳媒、省廣集團(tuán)、人民網(wǎng)、粵傳媒、南方傳媒、思美傳媒、視覺中國(guó)等股票也紛紛漲停。

A股傳媒股掀漲停潮

港股市場(chǎng)中，旅橙文化上漲32.04%，HMVOD視頻上漲31.19%，力天影業(yè)上漲22.7%，天平道合上漲17.16%；趣致集團(tuán)、萬(wàn)咖壹聯(lián)、財(cái)訊傳媒、優(yōu)矩控股、第七大道、美圖公司、中國(guó)育兒網(wǎng)絡(luò)、閱文集團(tuán)等股票漲幅超過10%。

A股傳媒股掀漲停潮

AI應(yīng)用主線爆發(fā)的原因

從消息面來看，近期AI應(yīng)用營(yíng)銷領(lǐng)域的GEO方向利好消息密集。一方面，大模型企業(yè)MiniMax、智譜近期先后在港股上市，且市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。1月12日，MiniMax、智譜股價(jià)雙雙大漲，截至收盤，智譜上漲31.4%，報(bào)208.4港元/股，再創(chuàng)上市新高，市值達(dá)910億港元；MiniMax上漲15.36%，報(bào)398港元/股，市值達(dá)1231億港元。市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，這兩家大模型企業(yè)登陸港股，為行業(yè)后續(xù)的估值定價(jià)和融資體系建立提供了重要參考。

另一方面，馬斯克于當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月10日在社交媒體平臺(tái)X發(fā)文稱，將在一周內(nèi)正式開源X平臺(tái)最新的內(nèi)容推薦算法，此次開源將覆蓋“所有用于決定向用戶推薦自然內(nèi)容和廣告內(nèi)容的代碼”，并強(qiáng)調(diào)這只是第一步。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，馬斯克此舉意味著其也將涉足GEO領(lǐng)域。

GEO即生成式引擎優(yōu)化（Generative Engine Optimization），是基于生成式人工智能的搜索引擎優(yōu)化技術(shù)，旨在提高相關(guān)內(nèi)容在AI搜索結(jié)果中的可見性，核心目標(biāo)是讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)在AI生成式回答中被優(yōu)先提及和精準(zhǔn)推薦。

過去，傳統(tǒng)搜索引擎是用戶獲取信息的主要渠道，用戶看到的是經(jīng)過爬蟲和優(yōu)化后的信息列表，企業(yè)需通過關(guān)鍵詞優(yōu)化、鏈接優(yōu)化等方式提升內(nèi)容在搜索結(jié)果中的排名以吸引用戶點(diǎn)擊。而AI搜索的結(jié)果是由模型推理后直接提供給用戶，跳過了瀏覽列表到點(diǎn)擊的流程，GEO技術(shù)則能最大化品牌、產(chǎn)品或內(nèi)容在AI生成答案中的可見性。

例如，當(dāng)用戶詢問AI“哪家職教機(jī)構(gòu)靠譜”時(shí)，若某機(jī)構(gòu)進(jìn)行了GEO優(yōu)化，AI在整理答案時(shí)更可能將其課程優(yōu)勢(shì)、口碑?dāng)?shù)據(jù)作為核心內(nèi)容呈現(xiàn)。據(jù)明略科技數(shù)據(jù)，2025年全球GEO市場(chǎng)規(guī)模約112億美元，2030年預(yù)計(jì)達(dá)1007億美元，2025–2030年復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）約55%；中國(guó)GEO市場(chǎng)規(guī)模2025年約29億元，2030年預(yù)計(jì)達(dá)240億元，CAGR約53%。

券商觀點(diǎn)：AI應(yīng)用或成2026年AI產(chǎn)業(yè)行情核心主線

國(guó)泰海通最新研報(bào)指出，AI產(chǎn)業(yè)革命引發(fā)全球市場(chǎng)共振行情，此前算力行情整體強(qiáng)于應(yīng)用，符合新產(chǎn)業(yè)浪潮的行情演進(jìn)特征。展望2026年，AI應(yīng)用有望從“可用”邁向“好用”，多元化商業(yè)模式落地，AI應(yīng)用或成為2026年AI產(chǎn)業(yè)行情的核心主線。建議關(guān)注具備流量入口優(yōu)勢(shì)與用戶粘性、持續(xù)加碼資本開支且產(chǎn)品成熟度高的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司；深耕垂直領(lǐng)域產(chǎn)品化落地的醫(yī)療、交通、金融、教育、工業(yè)、娛樂等領(lǐng)域應(yīng)用公司；以及受益于國(guó)內(nèi)應(yīng)用公司資本開支加碼的國(guó)產(chǎn)算力與AIDC產(chǎn)業(yè)鏈。

光大證券研報(bào)稱，2025年全球科技投資熱情不減，但呈現(xiàn)“強(qiáng)算力、弱應(yīng)用”的結(jié)構(gòu)性分化。2026年，在C端尋找AI原生交互范式、在B端深入高含金量垂類場(chǎng)景賦能將蘊(yùn)含較大機(jī)會(huì)，建議關(guān)注三條主線：一是產(chǎn)業(yè)賦能，重點(diǎn)關(guān)注擁有行業(yè)Knowhow和數(shù)據(jù)的公司；二是應(yīng)用出海，優(yōu)先考慮海外收入占比高的AI應(yīng)用企業(yè)；三是端側(cè)AI，爆品出現(xiàn)概率增加，AI硬件品牌商及算法廠商將受益。

太平洋證券認(rèn)為，GEO是AI重塑用戶信息搜索行為帶來的廣告投放新技術(shù)，目前仍處于發(fā)展初期。隨著GEO技術(shù)迭代，有望推動(dòng)廣告投放從單次流量付費(fèi)向長(zhǎng)期AI信息運(yùn)營(yíng)升級(jí)，優(yōu)化廣告公司盈利水平，市場(chǎng)規(guī)模有望高速增長(zhǎng)。

國(guó)金證券研報(bào)表示，復(fù)盤2025年，計(jì)算機(jī)行業(yè)經(jīng)歷了從估值消化到業(yè)績(jī)筑底的完整周期，行業(yè)基本面已于2025年下半年確立拐點(diǎn)。2026年將是AI應(yīng)用從“技術(shù)驗(yàn)證”邁向“商業(yè)推廣”的關(guān)鍵之年，大模型作為流量與商業(yè)化雙重樞紐的邏輯已得到驗(yàn)證。

華鑫證券研報(bào)指出，2026年AI應(yīng)用將迎來“黃金元年”，得益于三大拐點(diǎn)：技術(shù)逐步成熟，2025年GPT-5、Gemini3、Qwen-Max等模型已具備強(qiáng)工具調(diào)用、多模態(tài)理解、自主規(guī)劃能力；政策持續(xù)支持，相關(guān)政策提出深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)并推動(dòng)商業(yè)化應(yīng)用；市場(chǎng)需求共振，從B端降本增效到C端普及。