平替浪潮下，理想汽車正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

4月11日，李想在朋友圈情緒激動(dòng)。

導(dǎo)火索是東風(fēng)日產(chǎn)NX8的上市，其宣傳語(yǔ)“全家人更理想的SUV”，加上社交媒體上大量針對(duì)理想i6的拉踩內(nèi)容，讓李想公開(kāi)指責(zé)東風(fēng)日產(chǎn)雇傭黑水軍。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，工信部已約談雙方。

汽車市場(chǎng)的黑水軍問(wèn)題由來(lái)已久，但2023年李想還將其視為“幸福的小煩惱”，時(shí)隔三年，理想的處境讓他的心態(tài)發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變。

燃油車時(shí)代，理想是平替邏輯的成功典范。以30萬(wàn)的價(jià)格提供BBA60萬(wàn)級(jí)別的體驗(yàn)，“冰箱、彩電、大沙發(fā)”的配置贏得了眾多中國(guó)家庭的青睞，然而如今，形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，理想成了被平替的對(duì)象。

自稱“半價(jià)理想”的零跑，2025年以59.66萬(wàn)輛的銷量登上新勢(shì)力榜首，將理想從多年的銷冠位置拉了下來(lái)；2026年，日產(chǎn)也效仿理想的模式，試圖在新能源家用SUV市場(chǎng)分一杯羹。

當(dāng)前家用SUV賽道競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，產(chǎn)品定義高度相似，理想的差異化優(yōu)勢(shì)逐漸被削弱。更關(guān)鍵的是，理想正處于銷量與利潤(rùn)的低谷期，2025年理想營(yíng)收1123億元，同比下降22.25%，凈利11.39億元，同比下降85.8%，全年交付40.63萬(wàn)輛，同比下降18.8%。

據(jù)最新消息，2025年理想在全國(guó)26個(gè)銷售省份的一線銷售中臺(tái)全員沒(méi)有年終獎(jiǎng)，研發(fā)員工的年終獎(jiǎng)也比去年同期大幅減少，銷量未達(dá)預(yù)期的壓力直接傳遞到了公司內(nèi)部。

在這個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，i6是理想的核心走量車型，任何對(duì)它的“碰瓷”，都會(huì)被理想視為威脅，從而引發(fā)強(qiáng)烈反擊。

面對(duì)平替浪潮，理想的應(yīng)對(duì)策略是押注物理AI與具身智能，即將發(fā)布的新一代L9被理想稱為“具身智能機(jī)器人開(kāi)山之作”，但AI能否幫助理想擺脫配置與價(jià)格的內(nèi)卷，前景仍不明朗。

NX8是否截胡i6？

回顧來(lái)看，東風(fēng)日產(chǎn)為NX8的上市做了充分準(zhǔn)備。

從2025年底開(kāi)始預(yù)熱，到3月20日預(yù)售時(shí)只公布權(quán)益，東風(fēng)日產(chǎn)高管僅透露NX8價(jià)格不低于20萬(wàn)，卻不公布具體價(jià)格，吊足了外界的胃口。4月8日正式上市時(shí)，14.99萬(wàn)元的起售價(jià)比市場(chǎng)預(yù)期低了約5萬(wàn)，也比理想i6便宜近10萬(wàn)，如此大的價(jià)格反差，現(xiàn)在看來(lái)更像是一場(chǎng)精心策劃。

發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，東風(fēng)日產(chǎn)高管辛宇在接受媒體采訪時(shí)提到“曾經(jīng)理想借鑒e-POWER，今天我再借鑒它一下”。如果只是簡(jiǎn)單借鑒，李想或許不會(huì)如此動(dòng)怒，但社交媒體上大量拉踩i6的水軍帖，讓李想在朋友圈大罵，一系列操作下來(lái)，NX8與i6的對(duì)比成為了輿論焦點(diǎn)。

“現(xiàn)在關(guān)注老品牌電車的年輕人不多了，原本默默無(wú)聞的NX8，經(jīng)過(guò)這件事大家都知道了”，不少網(wǎng)友這樣表示。

對(duì)于這兩款車，有試駕過(guò)的消費(fèi)者對(duì)「市象」說(shuō)：“感覺(jué)有8-9成的相似體驗(yàn)，NX8總結(jié)起來(lái)就是性價(jià)比高、產(chǎn)品力強(qiáng)，理想的優(yōu)勢(shì)在于隔音、懸掛、大屏幕等配置，還有電池。”

這種看似相近的產(chǎn)品力，再加上近10萬(wàn)的差價(jià)，很容易讓消費(fèi)者產(chǎn)生“平替”的認(rèn)知。

NX8發(fā)布半小時(shí)后，東風(fēng)日產(chǎn)官方公布訂單量為8423臺(tái)。對(duì)于新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)字可能平平無(wú)奇，但在合資新能源普遍不被看好的情況下，已經(jīng)具有一定競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)理想而言，危險(xiǎn)的不是NX8本身，而是它可能引發(fā)的連鎖反應(yīng)。i6是理想目前的銷量支柱，3月i6交付2.4萬(wàn)輛，占理想總銷量近六成，理想某區(qū)域鎖單冠軍向「市象」表示：“最近開(kāi)的5單里有4單都是i6，年輕用戶占大多數(shù)?！?/p>

這場(chǎng)風(fēng)波背后是家用SUV賽道的激烈內(nèi)卷。曾經(jīng)由理想開(kāi)辟的高端新能源家用SUV市場(chǎng)，如今涌入了大量參與者，零跑推出D19切入高端市場(chǎng)，從之前的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)直接轉(zhuǎn)為正面競(jìng)爭(zhēng)，此外，問(wèn)界、比亞迪也在高端新能源SUV領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，現(xiàn)在合資品牌也放下身段加入競(jìng)爭(zhēng)。

當(dāng)產(chǎn)品定義高度趨同，大空間、舒適性、智能化成為標(biāo)配，理想的先發(fā)優(yōu)勢(shì)逐漸消失。NX8的出現(xiàn)，進(jìn)一步放大了這種焦慮，當(dāng)“便宜10萬(wàn)，體驗(yàn)差不多”的認(rèn)知擴(kuò)散，理想的品牌溢價(jià)與產(chǎn)品壁壘會(huì)持續(xù)被侵蝕，這是李想反應(yīng)激烈的重要背景，也是理想必須面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)實(shí)。

理想為何總被平替？

實(shí)際上，跳出理想自身來(lái)看，整個(gè)新能源行業(yè)的爆發(fā)就是一場(chǎng)平替運(yùn)動(dòng)，理想也曾是受益者。

2019年理想ONE上市，以30萬(wàn)左右的價(jià)格平替寶馬X5、奔馳GLE等六七十萬(wàn)級(jí)的豪華SUV，“2+2+2”六座布局和全配置策略使其成為現(xiàn)象級(jí)爆款。

2022年理想L9上市，定價(jià)45.98萬(wàn)元，對(duì)標(biāo)奔馳GLS、寶馬X7等百萬(wàn)級(jí)全尺寸SUV，將平替邏輯推向頂峰，當(dāng)時(shí)理想的口號(hào)是“500萬(wàn)以內(nèi)最好的家用SUV”。

不僅是理想，從比亞迪秦以“電比油低”的優(yōu)勢(shì)橫掃A級(jí)燃油車市場(chǎng)，到特斯拉Model3/Y沖擊BBA的中型豪華車基本盤(pán)，再到蔚來(lái)、理想、問(wèn)界等品牌在更高價(jià)位段發(fā)起挑戰(zhàn)，新能源對(duì)燃油車的替代是行業(yè)發(fā)展的必然階段。

不過(guò)，時(shí)代的紅利窗口并非永遠(yuǎn)打開(kāi)，平替邏輯的成立，建立在技術(shù)代差、成本優(yōu)勢(shì)和需求錯(cuò)配之上。當(dāng)技術(shù)快速普及、供應(yīng)鏈高度成熟、競(jìng)爭(zhēng)全面白熱化后，曾經(jīng)的“屠龍者”自身也可能迅速成為被平替的對(duì)象，理想如今的處境，正是這一循環(huán)的體現(xiàn)。

在電動(dòng)化時(shí)代，20萬(wàn)的電動(dòng)車可以和百萬(wàn)燃油跑車比拼加速，發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等傳統(tǒng)核心技術(shù)不再是壁壘，800V高壓平臺(tái)、激光雷達(dá)、空氣懸架、高通8295芯片等曾經(jīng)的高端配置，如今在20萬(wàn)級(jí)車型上也已成為標(biāo)配，大部分技術(shù)都無(wú)法建立長(zhǎng)久的護(hù)城河。

同時(shí)，中國(guó)完善的新能源供應(yīng)鏈體系，讓任何車企都能快速采購(gòu)到相似的零部件，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化的難度極大。

從2020年的大屏幕、長(zhǎng)軸距，到2024年的激光雷達(dá)、大模型AI助手，先發(fā)優(yōu)勢(shì)往往只能維持幾個(gè)月。理想之前聚焦“家庭用戶”的產(chǎn)品定位，推出的“冰箱彩電大沙發(fā)”本質(zhì)上也是一套配置組合和場(chǎng)景洞察，缺乏足夠的技術(shù)門檻，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以快速模仿。

同樣重要的是，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，理想的品牌力尚未達(dá)到BBA的高度，為理想品牌本身支付的溢價(jià)是有限的。當(dāng)產(chǎn)品的功能配置高度同質(zhì)化時(shí)，一旦有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出價(jià)格更低、配置相似的“理想平替”車型，用戶分流就會(huì)變得非常容易。

有趣的是，正是以理想為代表的新勢(shì)力，用平替邏輯將BBA拉下神壇，而如今，它們自己也面臨著被后來(lái)者以同樣邏輯挑戰(zhàn)的局面。

AI能否支撐新敘事？

當(dāng)配置與價(jià)格的內(nèi)卷達(dá)到極限，理想將未來(lái)押注在AI上。

2026年1月，李想召開(kāi)全員會(huì)，幾乎不談汽車，只講AI、基座模型、L4落地和人形機(jī)器人。他判斷2026年是所有想要成為AI頭部公司的最后上車機(jī)會(huì)，2028年L4一定落地，理想必須做人形機(jī)器人。

李想的目標(biāo)，是從汽車公司轉(zhuǎn)向具身智能公司。

2026年3月，理想在NVIDIAGTC大會(huì)發(fā)布MindVLA-o1架構(gòu)，這是理想自研的下一代VLA大模型。MindVLA-o1試圖解決VLA路線中長(zhǎng)期存在的空間理解與行為對(duì)齊效率低、決策延遲等問(wèn)題，解決路徑是讓自動(dòng)駕駛跳過(guò)通過(guò)2D視頻學(xué)開(kāi)車的模仿學(xué)習(xí)階段，直接從物理空間感知到駕駛軌跡生成完成端到端閉環(huán)。

更重要的是，MindVLA-o1還可遷移至具身智能機(jī)器人，理想的邏輯很清晰：汽車是最大的機(jī)器人，自動(dòng)駕駛是物理AI的最佳場(chǎng)景，從汽車出發(fā)，延伸至機(jī)器人，構(gòu)建跨場(chǎng)景AI能力，這是短期內(nèi)無(wú)法被平替的壁壘。

為支撐AI戰(zhàn)略，理想進(jìn)行了組織重構(gòu)。研發(fā)體系不再按軟硬件劃分，而是仿照人體結(jié)構(gòu)拆分為四大系統(tǒng)：臟器系統(tǒng)負(fù)責(zé)芯片、數(shù)據(jù)與操作系統(tǒng)，腦系統(tǒng)專注感知、預(yù)訓(xùn)練、強(qiáng)化學(xué)習(xí)等AI能力，軟件本體構(gòu)建系統(tǒng)級(jí)Agent，硬件本體面向具身智能設(shè)計(jì)能源、驅(qū)動(dòng)與控制。李想透露，這場(chǎng)組織變革提升了效率，自動(dòng)駕駛模型從兩周一更變?yōu)橐惶煲桓?/p>

此外，理想在資金投入上持續(xù)加碼，2025年研發(fā)投入113億元，超過(guò)50%投向AI，2026年研發(fā)預(yù)算120億元，AI研發(fā)占比仍超過(guò)一半。截至2025年底，理想賬上現(xiàn)金儲(chǔ)備1021億元，為長(zhǎng)期研發(fā)提供了充足資金。

理想的AI落地，第一步放在了全新一代L9上，在理想的定義中，這是業(yè)內(nèi)第一臺(tái)具身智能體汽車。這輛車搭載了理想自研的車規(guī)級(jí)5nm“馬赫100”芯片，整車總算力達(dá)2560TOPS，單顆有效算力是英偉達(dá)Thor-U的三倍，專為VLA模型優(yōu)化，被稱為具身智能汽車的“心臟”。

MindVLA-o1則作為它的“大腦”，具備3D空間理解與推理能力?！吧窠?jīng)系統(tǒng)”由理想自研的星環(huán)OS操作系統(tǒng)擔(dān)任，而車輛的“身體”是800V全主動(dòng)懸架與全線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，能實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)響應(yīng)與“反物理”級(jí)的車身姿態(tài)控制。

在李想看來(lái)，這輛車將從“移動(dòng)的家”升級(jí)為“智能伙伴”，車不再被動(dòng)執(zhí)行指令，而是主動(dòng)理解需求、預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)、提供服務(wù)。理想試圖用這種代際差異，重新定義汽車，拉開(kāi)與模仿者的距離。

從技術(shù)層面看，理想已具備全棧能力，VLA架構(gòu)、自研芯片、數(shù)據(jù)閉環(huán)、訓(xùn)練體系完整，但挑戰(zhàn)同樣巨大。首先是人才流失，2025年下半年至今，8位核心技術(shù)高管離職，大多投身具身智能創(chuàng)業(yè)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定直接影響技術(shù)進(jìn)度。

其次，AI研發(fā)耗資巨大，回報(bào)周期漫長(zhǎng)，目前人形機(jī)器人的商業(yè)化路徑尚不清晰，可能持續(xù)拖累業(yè)績(jī)，且這一領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，華為、特斯拉、小鵬均投入重兵，理想還沒(méi)有建立起絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。AI故事很吸引人，但仍需時(shí)間兌現(xiàn)，對(duì)理想而言，這是一道必選題。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“市象”，作者：華應(yīng)龍，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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