本文來自微信公眾號：市象，作者：安德魯，編輯：古廿

掃地機老牌玩家的護城河還穩(wěn)固嗎？

在掃地機器人賽道上，科沃斯曾是最早筑起行業(yè)壁壘的先行者之一。憑借渠道優(yōu)勢、品牌營銷與早期技術(shù)積累，這家老牌廠商長期占據(jù)行業(yè)頭部位置。但隨著行業(yè)進入存量競爭階段，曾經(jīng)堅實的護城河開始出現(xiàn)裂痕。

近期，科沃斯與追覓圍繞“水軍爭議”的隔空交鋒引發(fā)行業(yè)關(guān)注，這場輿論風波背后，折射出掃地機器人頭部廠商間日益緊張的競爭關(guān)系。幾乎同時，科沃斯發(fā)布2025年業(yè)績預告，凈利潤預計同比翻倍增長，然而這份亮眼成績單難掩行業(yè)競爭格局的深刻變化。

一方面，新勢力廠商憑借更快的產(chǎn)品迭代持續(xù)逼近頭部；另一方面，供應鏈成熟與技術(shù)標準化正快速填平行業(yè)曾經(jīng)的壁壘。與此同時，AI大模型的加入為智能硬件帶來新的技術(shù)變量。對于科沃斯這樣的老牌龍頭而言，真正的挑戰(zhàn)或許不在于短期競爭，而在于行業(yè)生態(tài)改變后，舊有的優(yōu)勢還能維系多久。

新舊勢力夾縫中的龍頭

2025年業(yè)績預告顯示，科沃斯全年歸母凈利潤預計達17億至18億元，同比增長110.90%至123.30%。作為20多年前入局的先行者，科沃斯依靠技術(shù)自研、全鏈條供應鏈布局及線上線下全渠道覆蓋實現(xiàn)規(guī)模擴張，常年穩(wěn)居國內(nèi)掃地機器人市場份額第一，是行業(yè)絕對龍頭。

但繁榮之下隱憂漸顯。隨著國內(nèi)清潔電器產(chǎn)業(yè)鏈成熟，模塊化制造降低硬件準入門檻，激光雷達、SLAM模塊等核心零部件成本下降，新玩家批量入場。智能家居行業(yè)競爭從拼產(chǎn)能、渠道與制造經(jīng)驗，轉(zhuǎn)向拼產(chǎn)品迭代速度——某品牌曾一次性發(fā)布30余款新品。

新舊勢力博弈下，市場格局劇變?？莆炙古c石頭科技堅守第一陣營，包攬全球市場前兩位；追覓、小米、云鯨等第二陣營玩家通過差異化技術(shù)與精準用戶定位快速搶占份額，其中科沃斯的位置變化尤為微妙。

全球范圍內(nèi)，科沃斯面臨舊勢力擠壓。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度石頭科技以21.7%的份額居全球首位，科沃斯以14.1%位列第二，二者差距從2024年的不足3%擴大至7%以上。

新勢力也緊追不舍。追覓和小米分別以12.4%和10%的份額緊隨其后，追覓2025年前三季度份額較2024年全年提升近5個百分點，而科沃斯提升不足1%。追覓已在歐洲市場占據(jù)第一，打破傳統(tǒng)頭部品牌的海外高端市場壟斷，包括科沃斯在內(nèi)的老牌玩家市場均受影響。

在此背景下，科沃斯的業(yè)績增長更多源于行業(yè)需求擴容的紅利，而非護城河的加固。當競爭核心從硬件參數(shù)轉(zhuǎn)向智能交互，業(yè)績回暖無法掩蓋傳統(tǒng)玩家的行業(yè)壁壘被快速填平的事實。渠道、產(chǎn)能、品牌不再是不可逾越的門檻，產(chǎn)品力成為競爭勝負的核心變量。

持續(xù)增長的三重考驗

從消費電子工業(yè)視角看，產(chǎn)品拉力直接決定品牌競爭天花板?？莆炙乖ㄟ^首創(chuàng)的AIVI人工智能與視覺識別技術(shù)拿下國內(nèi)市場頭部位置，但硬件行業(yè)規(guī)律是，過往產(chǎn)品創(chuàng)新的成功不等于持續(xù)的產(chǎn)品能力。

近年來，科沃斯內(nèi)部產(chǎn)品資源投入失衡，外部友商在產(chǎn)品打磨與迭代上形成攻勢，表明其全球產(chǎn)品定義能力有待提升。一位行業(yè)從業(yè)者表示，早期硬件賽道壁壘較高時，用戶洞察與市場響應速度是產(chǎn)品定義的關(guān)鍵；但存量競爭階段，產(chǎn)品拉力首先取決于“研發(fā)資源余量”——研發(fā)儲備不足，即便捕捉到市場窗口也難快速落地產(chǎn)品；儲備充足則可提前布局技術(shù)與產(chǎn)品路線，供應鏈、物料、營銷反而成為次優(yōu)先級。

研發(fā)資源余量的前提是長期合理的研發(fā)投入比例?？莆炙惯^往“輕研發(fā)、重營銷”，2022年起銷售費用率突破30%，2023年達34.16%，2025年上半年29.99%、前三季度約30.4%；同期研發(fā)費用率維持在4.86%-5.5%區(qū)間，即便2025年上半年有所提升，仍低于石頭科技同期8.23%及追覓約7%的水平。這種投入結(jié)構(gòu)與市場份額變化對應：科沃斯全球領(lǐng)先優(yōu)勢被石頭科技拉開，同時受追覓等新勢力追趕。

當前掃地機器人行業(yè)硬件能力差距快速縮小，電機系統(tǒng)、導航方案與基礎(chǔ)硬件能力逐漸趨同。盡管科沃斯X8 PRO PLUS AI等產(chǎn)品在集成召喚清潔、視頻管家、貼邊清掃等功能上有競爭力，但研發(fā)投入低于對手、市場差距擴大也是客觀事實。

影響產(chǎn)品力的第二關(guān)鍵因素是供應鏈。表面上技術(shù)迭代推動供應鏈成熟，但清潔電器行業(yè)在核心環(huán)節(jié)仍有短板。科沃斯產(chǎn)品副總裁徐偉強曾表示要打通供應鏈、通過創(chuàng)新做大規(guī)模以降低價格、解決用戶痛點，但感知與算法能力仍是掃地機器人發(fā)展的核心瓶頸。不同廠商在激光雷達、攝像頭與紅外傳感器等關(guān)鍵器件上差異明顯，傳感器在小型化、低功耗與高精度集成方面仍有提升空間，這是包括科沃斯在內(nèi)的廠商需突破的方向。

用戶體驗與口碑也是產(chǎn)品力的重要衡量標準。業(yè)內(nèi)人士稱NPS（凈推薦值）是產(chǎn)品力最直接的結(jié)果指標，華為余承東也表示內(nèi)部更關(guān)注該指標。科沃斯在這一維度面臨壓力：截至2026年2月，黑貓投訴平臺上科沃斯相關(guān)投訴超7000條，子品牌添可超6000條，產(chǎn)品故障、電機問題、清潔效果不理想是用戶集中反饋的問題。這些投訴雖不能完全代表產(chǎn)品質(zhì)量，但側(cè)面說明口碑是硬件產(chǎn)品最重要的流量入口，部分用戶信任流失后，即便增加營銷投入也難迅速修復品牌口碑。

研發(fā)資源、供應鏈能力、用戶NPS等核心要素最終體現(xiàn)在企業(yè)增長的可持續(xù)性上?？莆炙?025年業(yè)績增長來自產(chǎn)品創(chuàng)新與市場擴張，但行業(yè)競爭加劇下增長壓力不小。放大到消費電子行業(yè)，科沃斯的困境并非個例，技術(shù)趨同、供應鏈透明的硬件賽道中，真正的競爭是企業(yè)能否持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品。

AI洗牌期的老玩家

業(yè)內(nèi)人士認為，清潔電器賽道的競爭變化是低門檻硬件行業(yè)的典型發(fā)展規(guī)律：供應鏈成熟、核心技術(shù)標準化后，技術(shù)壁壘迅速壓縮，老玩家易陷入路徑依賴，新勢力憑借快迭代與激進場景創(chuàng)新快速切入，甚至重塑規(guī)則。科沃斯是這一周期的典型案例，其曾依靠渠道、品牌與早期技術(shù)積累占據(jù)頭部，但石頭科技、追覓等后來者高速增長，頭部差距不斷縮小。

存量競爭的硬件行業(yè)中，大模型成為新變量。大模型對產(chǎn)業(yè)影響雙向：一方面降低軟件與智能能力開發(fā)門檻，通過模型跨品類復用與精準理解用戶需求推動智能家居增長，IDC預計2024-2028年全球智能家居市場復合年增長率5.6%，2028年出貨量近11億臺；另一方面可能改變競爭結(jié)構(gòu)，復雜算法與高端傳感器未突破前，大模型或成為新資源集中點，擁有模型與算力的廠商易形成新壁壘，抬高競爭成本。

類似變化已在新能源汽車行業(yè)顯現(xiàn)：L3、L4級智駕向低價格區(qū)間擴散，30萬元以上車型受20萬元級車型沖擊。技術(shù)門檻拉低后，單純“智能化標簽”難形成優(yōu)勢，企業(yè)需尋找新護城河，這種變化也在清潔電器行業(yè)發(fā)生。

過去幾年，掃地機器人行業(yè)陷入“參數(shù)軍備競賽”：吸力從600Pa升至8000Pa以上，避障識別從十幾種增至幾十種，功能愈發(fā)復雜，但消費者感知的體驗提升逐漸減少。參數(shù)疊加導致產(chǎn)品差異縮小，普通消費者難通過參數(shù)判斷優(yōu)劣，顛覆性創(chuàng)新減少，靠參數(shù)堆疊與營銷打造爆款的時代漸成過去。

不少廠商開始尋找新增長方向，追覓、石頭科技、科沃斯及部分消費電子廠商嘗試向具身智能延伸，以打開業(yè)務(wù)邊界。從產(chǎn)業(yè)周期看，具身智能在消費級領(lǐng)域仍處早期，無絕對領(lǐng)先者，既有機遇也有不確定性，但不少進入者更關(guān)注商業(yè)化速度，忽視產(chǎn)品能力積累。

AI成為行業(yè)風口的當下，大模型正重塑硬件產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)。對于科沃斯這樣的老玩家，領(lǐng)先與落后可能僅在一個產(chǎn)品周期之間；對于低門檻硬件行業(yè)，真正的挑戰(zhàn)從來不是技術(shù)本身，而是技術(shù)趨同后，企業(yè)能否持續(xù)制造差異。