2026年1月VC/PE市場呈現(xiàn)募資規(guī)模大幅增長、投資熱度持續(xù)攀升的態(tài)勢，人工智能領(lǐng)域在募投兩端均備受關(guān)注。

“用數(shù)據(jù)延伸你的閱讀”，本期超越J曲線為您帶來2026年1月VC/PE市場報(bào)告。募資規(guī)模同比漲幅超八成，投資市場整體升溫，人工智能在募投市場均受追捧。更多詳情見下文：

核心發(fā)現(xiàn)

• 新設(shè)基金數(shù)量環(huán)比小幅回落，募資規(guī)模同比漲幅仍超八成
• 機(jī)構(gòu)活躍度同比增加，完成募集的基金更關(guān)注人工智能領(lǐng)域
• 投資市場持續(xù)升溫，融資數(shù)量破千起，融資規(guī)模居高不下
• 電子信息行業(yè)投資領(lǐng)先，半導(dǎo)體、人工智能細(xì)分領(lǐng)域交易均破百起
• 小額、大額交易增加，中等規(guī)模交易收縮

第一部分 VC/PE市場募資分析

·新設(shè)基金數(shù)量

2026年1月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共878支，較上月減少378支，環(huán)比下降30.1%；與去年同期相比增加404支，同比增長85.23%。

本期有667家機(jī)構(gòu)參與設(shè)立基金，其中80%的機(jī)構(gòu)成立1支基金，13%的機(jī)構(gòu)完成2支基金新設(shè)，7%的機(jī)構(gòu)完成3支及以上基金新設(shè)。去年同期成立兩支及以上基金的機(jī)構(gòu)占比為12.3%，機(jī)構(gòu)活躍度同比上升。

圖1：2025年1月-2026年1月新設(shè)立基金數(shù)量

圖2：2026年1月成立不同支數(shù)基金的機(jī)構(gòu)數(shù)量分布

· 基金新設(shè)地區(qū)情況

2026年1月，共有26個(gè)省市區(qū)（含港澳臺(tái)）新設(shè)基金，地區(qū)分布更廣泛。其中浙江省新設(shè)278支基金居首，江蘇省150支次之，山東省83支位列第三，基金地區(qū)分布更集中，區(qū)域活躍度差異顯著。

圖3：2026年1月新成立基金地區(qū)Top15（省級(jí)）

圖4：2026年1月新成立基金地區(qū)Top15（市級(jí)）

·基金新設(shè)及完成募資情況

2026年1月，國家級(jí)金融力量與地方國資聯(lián)手打造的寧波甬元科創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）正式成立，基金規(guī)模超60億元，同月在中基協(xié)完成備案，合伙人包括農(nóng)銀資本、寧波市甬元私募基金、浙江省社?？苿?chuàng)股權(quán)投資基金及寧波甬元?jiǎng)?chuàng)享合伙企業(yè)。

表1：2026年1月中國VC/PE市場重點(diǎn)新設(shè)基金一覽

2026年1月6日，目標(biāo)總規(guī)模20億元的東方嘉富國家中小企業(yè)發(fā)展子基金完成16億元首關(guān)并啟動(dòng)投資，主要投向先進(jìn)制造與新材料、前沿科技及生命健康等領(lǐng)域中小企業(yè)，2025年四季度已開啟投資，涉及AI端側(cè)芯片、AI Agent等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

表2：2026年1月中國VC/PE市場重點(diǎn)完成基金一覽

第二部分 VC/PE市場投資分析

·投資頻次及投資規(guī)模

2026年1月，投資案例數(shù)量1118起，環(huán)比降10%、同比漲62%；投資規(guī)模1324.43億元，環(huán)比升11%、同比升71%。投資交易數(shù)量連期破千起，規(guī)模連續(xù)近半年超千億元，高于近一年均值，市場從階段性調(diào)整轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性回暖。

圖5：2025年1月-2026年1月中國VC/PE市場投資情況

·熱點(diǎn)地區(qū)投資交易數(shù)量及規(guī)模

2026年1月，交易量上廣東省以194起領(lǐng)跑，江蘇省181起次之，浙江省、上海市分別147起、139起；交易金額上上海市以304.46億元居首，廣東省、北京市分別193.21億元、178.63億元位列二、三位。

圖6：2026年1月中國VC/PE市場活躍地區(qū)投資概況

·熱點(diǎn)行業(yè)投資熱度

2026年1月，電子信息行業(yè)以354起交易、474.49億元規(guī)模領(lǐng)先，先進(jìn)制造、醫(yī)療健康分別以185起、175起位列二、三位。細(xì)分領(lǐng)域中半導(dǎo)體、人工智能交易均破百起，醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、新材料熱度次之，且半導(dǎo)體、人工智能活躍度同比增加。

表3：2026年1月中國VC/PE市場各行業(yè)及部分細(xì)分領(lǐng)域

·投資輪次

細(xì)分交易輪次中，A輪以431起案例（占比38.6%）、287.55億元規(guī)模（占比21.7%）主導(dǎo)市場。同比去年，早期投資活躍度上升，成長期及上市后交易規(guī)模漲幅顯著。

表4：2026年1月中國VC/PE市場各輪次交易數(shù)量規(guī)模概況

·投資交易規(guī)模細(xì)分量級(jí)

細(xì)分披露金額的案例規(guī)模，千萬元級(jí)別交易占近半數(shù)。同比去年，5000萬元及以內(nèi)小額交易、超10億元大額交易數(shù)量大增，資本青睞創(chuàng)新賽道早期布局與頭部優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，但中等規(guī)模交易收縮，成長期企業(yè)融資仍有壓力，市場復(fù)蘇存在結(jié)構(gòu)性不均衡。

圖7：2026年1月中國VC/PE市場融資交易規(guī)模量級(jí)情況

·投資交易重點(diǎn)案例

2026年初，成立不足三年的AI基礎(chǔ)模型公司階躍星辰（“大模型六小虎”之一）在融資、管理、技術(shù)領(lǐng)域同步發(fā)力：完成50億元B+輪融資（刷新12個(gè)月中國大模型單筆融資紀(jì)錄，資金用于基礎(chǔ)模型研發(fā)）；印奇出任董事長，與現(xiàn)有核心團(tuán)隊(duì)協(xié)同推進(jìn)發(fā)展；發(fā)布并開源最新基座模型Step 3.5 Flash，在智能體場景和數(shù)學(xué)任務(wù)上競爭力突出。

表5：2026年1月中國VC/PE市場重點(diǎn)融資案例

數(shù)據(jù)說明

數(shù)據(jù)來源：本報(bào)告圖表數(shù)據(jù)均來自投中嘉川CVSource數(shù)據(jù)

統(tǒng)計(jì)口徑：新成立基金指統(tǒng)計(jì)期內(nèi)新注冊基金；完成募集基金指統(tǒng)計(jì)期內(nèi)宣布募集完成的基金；融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)公開披露金額，未公開金額進(jìn)行估計(jì)納入

匯率換算：募資及投資規(guī)模按當(dāng)日匯率統(tǒng)一換算為人民幣統(tǒng)計(jì)

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