開年之際，上海創(chuàng)投領(lǐng)域傳來振奮消息。

據(jù)投資界-解碼LP消息，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金第三批子基金遴選結(jié)果已公示——共有17只子基金成功入選，上海國(guó)投擬投資金額達(dá)47.1億元，這些子基金總規(guī)模為228.9億元，資金放大倍數(shù)達(dá)4.86倍。

上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金于2024年7月設(shè)立，基金管理人為上海國(guó)投先導(dǎo)公司（上海國(guó)投公司全資子公司）。成立不到兩年，該母基金累計(jì)投決金額約410億元，以約5倍的杠桿效應(yīng)撬動(dòng)了近2000億元社會(huì)資本，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的資本引導(dǎo)力，這也是上海積極布局新興產(chǎn)業(yè)的生動(dòng)體現(xiàn)。

上海國(guó)投出資47億 布局17只子基金

此次子基金申報(bào)十分踴躍。

投資界-解碼LP了解到，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金第三批子基金遴選于2025年7月28日啟動(dòng)，申報(bào)期內(nèi)共有53家機(jī)構(gòu)參與申報(bào)。經(jīng)過專家評(píng)審、立項(xiàng)盡調(diào)、現(xiàn)場(chǎng)答辯、正式投決等多環(huán)節(jié)篩選，最終確定了符合“上海方案”的優(yōu)質(zhì)子基金名單。

集成電路行業(yè)有4只子基金中選，上海國(guó)投擬投決總額14億元，放大倍數(shù)5倍。其中，芯聯(lián)資本、石溪資本是集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)設(shè)立的CVC；瀾起科技作為上海本地芯片設(shè)計(jì)龍頭，此次發(fā)起設(shè)立了一只以并購為主要策略的基金；自貿(mào)區(qū)基金則是深耕上海10年的本地國(guó)資管理人，背后有富樂德集團(tuán)、先鋒精科、賽美特等產(chǎn)業(yè)方支持。

值得關(guān)注的是，這4只集成電路子基金共提供上海儲(chǔ)備投資項(xiàng)目41項(xiàng)，擬投資金額超30億元，覆蓋存儲(chǔ)、AI芯片、核心零部件和材料、高端裝備、先進(jìn)封裝等賽道；同時(shí)還帶來20個(gè)上海招引項(xiàng)目，包括6例企業(yè)總部擬遷址項(xiàng)目。

生物醫(yī)藥行業(yè)有7只子基金中選，擬投決總額17.4億元，放大倍數(shù)3.9倍。入選機(jī)構(gòu)包括德福資本、本草資本等生物醫(yī)藥領(lǐng)域的白馬基金，以及上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金二期、三生制藥產(chǎn)業(yè)基金、楹聯(lián)恒瑞基金、弘盛和元基金等與大型產(chǎn)業(yè)方或細(xì)分鏈主企業(yè)合作的基金。

這7只生物醫(yī)藥子基金提供上海儲(chǔ)備投資項(xiàng)目近30項(xiàng)，擬投資金額超10億元，涵蓋基因細(xì)胞治療、核藥、腦機(jī)接口、合成生物學(xué)等方向；還帶來十余項(xiàng)上海招引項(xiàng)目，包括國(guó)內(nèi)龍頭上市公司投資或孵化的企業(yè)，助力上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)揮全球化放大效應(yīng)。

人工智能行業(yè)有6只子基金中選，擬投決總額約15.7億元，整體放大倍數(shù)約5.8倍。入選基金包括凱輝、同歌等行業(yè)鏈主設(shè)立的CVC基金，以及孚騰具身、臨港科創(chuàng)、考拉基金、長(zhǎng)三角數(shù)智等早期培育型基金，重點(diǎn)布局具身智能、AI應(yīng)用、AI4S等領(lǐng)域。

這6只人工智能子基金提供上海儲(chǔ)備投資項(xiàng)目44個(gè)，覆蓋基礎(chǔ)模型與算法、具身智能與機(jī)器人、AI4S、智能終端、AI應(yīng)用等重點(diǎn)方向；同時(shí)帶來40個(gè)上海招引項(xiàng)目，包括多例企業(yè)總部或核心業(yè)務(wù)遷址項(xiàng)目，以及一批擬設(shè)立子公司和研發(fā)中心的項(xiàng)目。

上海創(chuàng)投活力迸發(fā) 前沿產(chǎn)業(yè)集群崛起

此次子基金遴選結(jié)果是上海密集布局創(chuàng)投領(lǐng)域的一個(gè)縮影。

2024年3月，上海市國(guó)資委宣布圍繞集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)設(shè)立總規(guī)模1000億元的產(chǎn)業(yè)投資母基金。隨后，三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金正式啟動(dòng)，由上海國(guó)投公司擔(dān)任管理人。

作為上海國(guó)投“母基金+子基金+直投”布局的核心功能性平臺(tái)，國(guó)投先導(dǎo)承擔(dān)著提升上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力的重要使命。

以上海國(guó)投先導(dǎo)人工智能基金為例，目前已完成對(duì)AI算力、數(shù)據(jù)語料、模型、具身智能、端側(cè)AI、AI+X等賽道的全棧式布局，投資了壁仞科技、庫帕思、MiniMax、階躍星辰、智元機(jī)器人等鏈主企業(yè)，以及啟明創(chuàng)投、藍(lán)馳創(chuàng)投、中科創(chuàng)星等頭部子基金，構(gòu)建起硬核的基金生態(tài)集群。

國(guó)投先導(dǎo)始終堅(jiān)持“投早、投小、投硬、投重”的投資理念，將資金精準(zhǔn)投向具有突破潛力的技術(shù)前沿，助力破解科創(chuàng)企業(yè)早期融資難題。數(shù)據(jù)顯示，在前兩批公開遴選的25只子基金中，已投項(xiàng)目里“早小硬”項(xiàng)目數(shù)量占比近60%。

在資本的持續(xù)賦能下，上海始終處于前沿產(chǎn)業(yè)第一陣列，批量培育出超級(jí)IPO。近期創(chuàng)投圈關(guān)注的壁仞科技、MiniMax、沐曦等明星IPO均誕生于上海；“國(guó)產(chǎn)GPU四小龍”之一的燧原科技科創(chuàng)板IPO也已獲受理，這家超級(jí)獨(dú)角獸同樣崛起于上海。

上海的硬核產(chǎn)業(yè)實(shí)力日益凸顯：機(jī)器人領(lǐng)域有智元、傅利葉、開普勒等明星企業(yè)總部；AI大模型領(lǐng)域涌現(xiàn)出融資50億元的階躍星辰、無問芯穹等獨(dú)角獸；腦機(jī)接口領(lǐng)域誕生了腦虎科技、階梯醫(yī)療等企業(yè)。

此外，上海的核聚變產(chǎn)業(yè)也備受關(guān)注，星環(huán)聚能、東昇聚變、諾瓦聚變、能量奇點(diǎn)、超磁新能等企業(yè)均扎根于此。能量奇點(diǎn)創(chuàng)始人楊釗曾表示：“到2035年，中國(guó)或?qū)⒂瓉砜煽睾司圩儼l(fā)出的第一度電。做成這件事，似乎只能在上海?！币蛔熬圩冎恰闭谥鸩匠尚?。

種種跡象表明，上海布局未來產(chǎn)業(yè)的決心堅(jiān)定，一幅前沿產(chǎn)業(yè)發(fā)展的行動(dòng)藍(lán)圖正徐徐展開。

本文來自微信公眾號(hào)“解碼LP”，作者：周佳麗，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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