1月23日，A股新能源板塊意外掀起集體爆發(fā)的行情。

同花順行情數(shù)據(jù)顯示，收盤時(shí)光伏設(shè)備板塊漲幅高達(dá)10.07%，BC電池、鈣鈦礦電池、TOPCON電池、HJT電池等新能源電池相關(guān)鏈條也全線大幅上漲，全市超十只個(gè)股漲幅達(dá)到20%及以上，還有十多只個(gè)股收獲10%漲停。受太空光伏概念帶動新能源賽道升溫影響，當(dāng)日創(chuàng)業(yè)板新能源ETF(159387)上漲4.85%。

消息層面，近日特斯拉CEO馬斯克在瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會期間明確支持太空光伏，并透露了關(guān)鍵的產(chǎn)能規(guī)劃。他表示，SpaceX與特斯拉正在同步推進(jìn)太陽能產(chǎn)能提升，目標(biāo)是未來三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100GW的太陽能制造能力。

隨著商業(yè)航天進(jìn)入規(guī)?；渴鸬男码A段，太空光伏的長期需求進(jìn)一步得到明確。

光伏領(lǐng)域的新故事，今年或許將在電新板塊中脫穎而出。

01

太空光伏究竟是什么？

“太空光伏”這一概念迅速成為資本市場的熱門詞匯，并且在A股市場發(fā)酵了半個(gè)多月。

馬斯克的這一計(jì)劃不僅重新界定了光伏的應(yīng)用范圍，還將“光伏+航天+AI”這三個(gè)萬億級賽道融合在一起。與此同時(shí)，中國也在加快推進(jìn)“地?cái)?shù)天算”戰(zhàn)略，計(jì)劃在2025-2035年分階段部署吉瓦級（GW）的太空數(shù)據(jù)中心。

這意味著光伏產(chǎn)業(yè)正站在新的歷史起點(diǎn)，從地面的競爭轉(zhuǎn)向太空這一廣闊的新領(lǐng)域。隨著商業(yè)航天運(yùn)力成本的下降，太空光伏的長期需求更加清晰，這不再只是題材炒作，而是光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎來的又一個(gè)發(fā)展機(jī)遇期。

太空光伏，從名稱就能理解，是在地球大氣層之外利用太陽能光伏效應(yīng)將光能直接轉(zhuǎn)化為電能的技術(shù)系統(tǒng)，它是衛(wèi)星、空間站乃至未來太空數(shù)據(jù)中心的“能量核心”。

^（NASA）

和地面光伏相比，太空光伏有著不可比擬的天然優(yōu)勢：太空中沒有大氣層的遮擋和散射，也沒有晝夜交替和陰雨天氣的影響，太陽能是持續(xù)且無限的。數(shù)據(jù)顯示，太空光伏的年發(fā)電利用小時(shí)數(shù)和能量密度能達(dá)到地面的7-10倍，可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷的高效供電。

為什么太空光伏現(xiàn)在引發(fā)這么大的關(guān)注？

核心原因在于“太空算力”的爆發(fā)。隨著AI大模型參數(shù)的指數(shù)級增長，地面數(shù)據(jù)中心正面臨電力供應(yīng)緊張和散熱成本高的雙重壓力。而太空不僅有取之不盡的太陽能，其接近絕對零度的真空環(huán)境還為高功率AI芯片提供了天然、幾乎零成本的散熱條件。

相關(guān)研究測算表明，部署在軌道上的太空數(shù)據(jù)中心，十年總成本大約只有820萬美元，遠(yuǎn)低于同等規(guī)模地面數(shù)據(jù)中心的1.67億美元，成本降低幅度達(dá)到一個(gè)數(shù)量級。

為了適應(yīng)太空環(huán)境，光伏技術(shù)路線也在發(fā)生深刻變革。

此前，太空光伏主要使用砷化鎵（GaAs）電池，雖然效率超過30%且抗輻射能力強(qiáng)，但由于制造工藝復(fù)雜、良率低，再加上需要鎵、銦等稀有金屬原材料，每平米數(shù)十萬元的高昂成本限制了其大規(guī)模應(yīng)用。

目前市場已開始轉(zhuǎn)向更具性價(jià)比的方案。其中晶硅電池里的P型異質(zhì)結(jié)（HJT）技術(shù)，因?yàn)楹诵墓に嚥襟E少、良品率更高、雙面率更優(yōu)（雙面對稱結(jié)構(gòu)讓電池和組件的雙面率高達(dá)100%）、溫度系數(shù)更優(yōu)且有抗輻射潛力，被看作是適應(yīng)太空AI算力需求的經(jīng)濟(jì)型選擇，有報(bào)道稱SpaceX已測試了上萬片此類電池。

更長遠(yuǎn)的未來技術(shù)方向則是鈣鈦礦技術(shù)。

鈣鈦礦電池有著極高的“能質(zhì)比”（能量與質(zhì)量的比值），重量僅為晶硅的十分之一，比功率達(dá)23W/g，是砷化鎵的80倍以上，成本僅為砷化鎵的1/10，還具備柔性可折疊的特點(diǎn)，大大降低了發(fā)射成本。鈣鈦礦在太空輻射環(huán)境下還表現(xiàn)出獨(dú)特的“自修復(fù)”能力，這讓它成為下一代太空能源的終極解決方案。

02

萬億級的新市場空間

從商業(yè)角度看，太空光伏并非遙不可及的未來產(chǎn)業(yè)，而是有切實(shí)可見、可落地的商業(yè)化潛力。

這主要得益于近年來SpaceX等公司在可回收火箭技術(shù)上的成功探索，火箭發(fā)射成本快速下降，為太空光伏顯著降本和實(shí)現(xiàn)規(guī)模化效應(yīng)提供了更大可能。

截至2025年底，全球已備案的低軌衛(wèi)星超10萬顆，其中SpaceX“星鏈”計(jì)劃到2027年完成4.2萬顆衛(wèi)星組網(wǎng)，國內(nèi)申報(bào)數(shù)量也超5萬顆（不包括2025年12月向國際電信聯(lián)盟(ITU)提交的20.3萬顆衛(wèi)星），而當(dāng)前全球在軌衛(wèi)星不足1.5萬顆，未來五年有巨大的補(bǔ)裝空間。

東吳證券測算，若每年發(fā)射1萬顆衛(wèi)星，將帶來近2000億元的太陽翼市場空間；長江證券預(yù)測，2030年全球低軌衛(wèi)星對應(yīng)的太空光伏市場規(guī)模將達(dá)到295億元，較當(dāng)前增長10倍。

在太空算力方面，根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2024年全球AI數(shù)據(jù)中心約占總電力需求的1.5%，即415TWh；到2030年，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心用電量將增長一倍以上，達(dá)到約945太瓦時(shí)，如果維持當(dāng)前增速，到2034年全球數(shù)據(jù)中心能耗將達(dá)1580太瓦時(shí)。

若以滲透率(太空算力耗電量/總算力耗電量)和冗余度(衛(wèi)星其他部件的能源損耗)為變量進(jìn)行敏感性分析，在滲透率40%、冗余度20%的中性預(yù)期下，預(yù)估到2034年算力衛(wèi)星帶來的光伏需求將達(dá)到86.6GW。后續(xù)若滲透率持續(xù)提高，需求有望超過100GW。

有機(jī)構(gòu)測算，若馬斯克每年100GW太空光伏部署計(jì)劃落地，全球相關(guān)光伏供電市場規(guī)模將上升至5000億美元以上，相當(dāng)于2025年全球光伏市場規(guī)模的5倍多。

而且隨著太空數(shù)據(jù)中心、深空探測、月球基地等場景逐步落地，太空光伏的需求范圍將持續(xù)擴(kuò)大，為產(chǎn)業(yè)鏈提供長期增長動力。

面對“太空光伏”這一歷史性投資機(jī)遇，A股光伏板塊中擁有技術(shù)儲備和先發(fā)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望率先受益。

所以如果看好這個(gè)方向，布局的核心邏輯可以圍繞“技術(shù)替代”與“商業(yè)航天供應(yīng)鏈”兩條主線，重點(diǎn)關(guān)注砷化鎵電池、HJT、鈣鈦礦以及相關(guān)核心設(shè)備領(lǐng)域。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF(159387)跟蹤創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)，標(biāo)的指數(shù)覆蓋鋰電池、逆變器、電池化學(xué)品、工控設(shè)備、鋰電專用設(shè)備、光伏加工設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈上中下游，固態(tài)電池+儲能占比超65% ，權(quán)重股包括寧德時(shí)代、陽光電源、匯川技術(shù)等行業(yè)龍頭公司。同時(shí)因?yàn)榫劢箘?chuàng)業(yè)板，漲跌幅限制為20CM，相比主板個(gè)股漲幅更具彈性。

市場資金流向往往是敏銳的風(fēng)向標(biāo)，布局了光伏產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF(159387)已連續(xù)5日資金凈流入超1.38億元。2025年4月8日至2026年1月23日期間，創(chuàng)新能源板塊上漲97.97%，領(lǐng)先同期科創(chuàng)新能（95.10%）、中證新能（87.45%）等同類指數(shù)。

03

結(jié)語

客觀來說，雖然太空光伏目前還面臨發(fā)射成本高、無線傳能效率待提升等問題，但隨著商業(yè)航天成本降低、技術(shù)迭代加快，這些障礙正逐步被克服。

從長期來看，太空光伏不僅是地面光伏的補(bǔ)充，在太空經(jīng)濟(jì)、AI算力、能源安全等領(lǐng)域還具有不可替代的價(jià)值，其產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋電池片、原材料、設(shè)備制造、航天發(fā)射等多個(gè)環(huán)節(jié)，將形成全方位的增長機(jī)會。

馬斯克的宏大計(jì)劃與國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)突破，共同證明了太空光伏從概念走向現(xiàn)實(shí)的可行性。在萬億級市場空間的推動下，技術(shù)領(lǐng)先、場景適配能力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將持續(xù)受益，太空光伏有望成為未來十年新能源領(lǐng)域增長潛力最大的賽道之一。