山西證監(jiān)局2026年開(kāi)年首張罰單指向了投顧機(jī)構(gòu)慧研智投。

1月16日，山西證監(jiān)局集中開(kāi)出5張罰單，對(duì)慧研智投科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“慧研智投”）及其相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行處罰。監(jiān)管部門(mén)查實(shí)，慧研智投存在部分營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容誤導(dǎo)宣傳、自媒體直播展業(yè)合規(guī)管控不足等7項(xiàng)違規(guī)行為，被責(zé)令改正并暫停新增客戶(hù)3個(gè)月，同時(shí)，公司時(shí)任核心管理層人員均被要求接受監(jiān)管談話(huà)。

值得注意的是，慧研智投自2024年起就多次遭到監(jiān)管處罰，還曾被處以180萬(wàn)元的大額罰款。

慧研智投開(kāi)年受罰 涉及七項(xiàng)違規(guī)行為

1月16日，山西證監(jiān)局對(duì)省內(nèi)唯一一家總部注冊(cè)的投顧機(jī)構(gòu)——慧研智投及其相關(guān)責(zé)任人作出處罰。

經(jīng)調(diào)查，山西證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)慧研智投存在以下問(wèn)題：部分營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容存在誤導(dǎo)性宣傳，變相承諾收益；部分提供給客戶(hù)的投資建議缺乏合理依據(jù)，未充分揭示潛在投資風(fēng)險(xiǎn)，引用信息資料時(shí)未注明出處和著作權(quán)人；部分未在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)為證券投資顧問(wèn)的人員向客戶(hù)提供投顧服務(wù)；自媒體平臺(tái)直播展業(yè)的合規(guī)管控不到位；公司廉潔從業(yè)管理存在漏洞，未嚴(yán)格規(guī)范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，近兩年已有2名員工以個(gè)人名義向客戶(hù)收取投顧服務(wù)費(fèi)用；深圳分公司被要求關(guān)停相關(guān)業(yè)務(wù)場(chǎng)所后，未及時(shí)關(guān)停場(chǎng)所并向監(jiān)管報(bào)告，且仍有展業(yè)行為；公司部分高級(jí)管理人員履職未備案，部分備案的高管未實(shí)際履職。

山西證監(jiān)局決定對(duì)慧研智投采取責(zé)令改正、暫停新增客戶(hù)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施，并要求慧研智投自收到行政監(jiān)管措施決定之日起，全面開(kāi)展整改工作，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)及證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，完善內(nèi)部控制，提升合規(guī)管理水平。在暫停新增客戶(hù)期間，慧研智投需每月向監(jiān)管部門(mén)書(shū)面報(bào)告整改情況，監(jiān)管部門(mén)將根據(jù)整改情況組織驗(yàn)收，驗(yàn)收通過(guò)前不得新增客戶(hù)。

管理層被追責(zé) 核心高管需“應(yīng)約談話(huà)”

據(jù)慧研智投官網(wǎng)信息，該公司是一家老牌投顧機(jī)構(gòu)，1995年注冊(cè)成立，1998年取得經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證，主要為投資者提供專(zhuān)業(yè)的證券投資咨詢(xún)服務(wù)。

此次處罰不僅針對(duì)機(jī)構(gòu)本身，更凸顯了監(jiān)管“追責(zé)到人”的明確導(dǎo)向。山西證監(jiān)局認(rèn)定，公司時(shí)任董事長(zhǎng)黃俊、分管投顧業(yè)務(wù)的董事龔毅飛、總經(jīng)理胡凌燕以及合規(guī)總監(jiān)王凌軍，對(duì)慧研智投的一系列違規(guī)行為負(fù)有主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任和管理責(zé)任，因此均被要求接受監(jiān)管談話(huà)。這一舉措直擊公司治理核心，表明合規(guī)責(zé)任的落實(shí)關(guān)鍵在于“關(guān)鍵少數(shù)”人員。

此外，慧研智投深圳分公司被要求關(guān)停相關(guān)業(yè)務(wù)場(chǎng)所后，未及時(shí)執(zhí)行且未向監(jiān)管報(bào)告，仍有展業(yè)行為。時(shí)任深圳分公司負(fù)責(zé)人吳海濤、時(shí)任深圳分公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人何瓊對(duì)該行為負(fù)有主要責(zé)任，被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。同時(shí)，入職慧研智投后未登記為證券從業(yè)人員的侯鐵峰、丁俊等人也被出具警示函。

回顧2025年，慧研智投已多次被監(jiān)管部門(mén)點(diǎn)名：其武漢、廣州、陜西等多家分公司先后因違規(guī)行為被屬地證監(jiān)局責(zé)令改正。在證監(jiān)會(huì)2026年1月9日更新的《被采取暫停新增客戶(hù)監(jiān)管措施的證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名錄》中，全國(guó)共有17家投顧機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)被暫停新增客戶(hù)，慧研智投旗下的長(zhǎng)沙分公司、武漢分公司、陜西分公司均在其中。

值得關(guān)注的是，2024年12月，慧研智投曾因使用“隨便買(mǎi)隨便賺”“我們的票閉著眼都賺錢(qián)”等夸張且具有明顯誤導(dǎo)性的營(yíng)銷(xiāo)用語(yǔ)，被山西證監(jiān)局處以180萬(wàn)元罰款并責(zé)令改正。