財聯(lián)社4月1日訊（編輯 宣林）全球存儲巨頭美光科技近期公布2023年第二財季財報，凈利潤虧損23.12億美元，創(chuàng)下歷史最大單季度虧，但股價卻應(yīng)聲大漲7.19%，并帶動A股存儲芯片概念股周四集體大漲。財報電話會上公司堅定樂觀預(yù)期，表示行業(yè)庫存正在減少，存儲芯片市場已見底，季度營收增長轉(zhuǎn)折點到來，下一季度財報業(yè)績就可迎來環(huán)比增長。

東興證券研報指出，ChatGPT類生成式AI應(yīng)用需要在海量的訓(xùn)練數(shù)據(jù)中進行學(xué)習(xí)，ChatGPT經(jīng)歷3次迭代，參數(shù)量從1.17億增加到1750億，計算存儲是其重要基石。隨著AI新時代開啟，預(yù)計全球數(shù)據(jù)生成、儲存、處理量將呈等比級數(shù)增長，存儲器將顯著受益。

二級市場方面，擁有嵌入式存儲、固態(tài)硬盤（SSD）、移動存儲及內(nèi)存條四大產(chǎn)品線的綜合性半導(dǎo)體存儲巨頭江波龍股價自去年10月12日迄今累計最大漲幅達119%。

存儲是集成電路產(chǎn)業(yè)中收入占比第二的子品類（2021年約28%），DRAM（動態(tài)隨機存儲器）和NAND Flash（閃存）是其中最重要的細分產(chǎn)品。美光相關(guān)數(shù)據(jù)顯示一臺人工智能服務(wù)器DRAM使用量是普通服務(wù)器的8倍，NAND使用量是普通服務(wù)器的3倍。根據(jù)IC Insights數(shù)據(jù)，2021年DRAM和NAND Flash在整個存儲市場的合計占比約為97%，NOR占比為2%。2020年中國存儲市場中DRAM和NAND Flash的合計占比為95%，NOR占比為3%。

全球存儲市場被海外企業(yè)壟斷。在DRAM領(lǐng)域，三星、美光、SK海力士壟斷了近95%的市場份額，行業(yè)集中度高，寡頭明顯。NAND領(lǐng)域，頭部企業(yè)為三星，愷俠、西部數(shù)據(jù)、美光科技、海力士緊隨其后。NOR領(lǐng)域海外企業(yè)壟斷程度最低，中國臺灣企業(yè)旺宏電子、華邦及大陸企業(yè)兆易創(chuàng)新，近五年來市占率位于全球前三，2022年三家公司合計市占率達到90.7%。

智能手機、服務(wù)器和PC是存儲三大終端需求驅(qū)動力，其中智能手機需求占比最大。據(jù)TrendForce預(yù)估，2023年mobile DRAM單機搭載容量增速約5%；同時隨著5G智能手機滲透率逐步提升，iPhone產(chǎn)品組合、Android高端機種向更高容量升級，中低端機種儲存空間則隨硬件規(guī)格升級而提高，東吳證券(601555)預(yù)估2023年NAND Flash單臺智能手機位元需求增長率為22.1%。

雖然2021年汽車存儲整體市場規(guī)模僅為手機存儲市場的十分之一，但高等級自動駕駛汽車對車載存儲容量、密度和帶寬需求正在大幅提升。據(jù)Counterpoint預(yù)測，未來十年，單車存儲容量將達到2TB-11TB。此外，TI、Wolfspeed等半導(dǎo)體原廠巨頭在22Q4的業(yè)績會上發(fā)表聲明稱，“公司將會將未來的戰(zhàn)略重點放在工業(yè)和汽車產(chǎn)品上，這種趨勢已經(jīng)導(dǎo)致并將繼續(xù)導(dǎo)致車載存儲位元需求的快速增長?！睎|吳證券認為汽車存儲或?qū)⒊砷L為存儲行業(yè)終端需求的一大支柱，為主流存儲芯片和利基型存儲芯片帶來增長動力。

存儲行業(yè)的周期變化本質(zhì)由供需情況決定。供給端，海力士和美光宣布2023年資本開支均大幅下修50%、30%，分別為74億美元、70億美元，低于2020年的水平。西部數(shù)據(jù)2月宣布將NAND閃存晶圓產(chǎn)量減少30%。此外，鎧俠從2022年10月起開始減產(chǎn)，晶圓投入量也減少30%。2022年NAND供需差占需求的比例約9%，DRAM供需差占需求的比例約8%，國金證券(600109)測算，隨著物聯(lián)網(wǎng) (IoT)、智能汽車、工業(yè)機器人、AI算力提升帶動以及ChatGPT 催化提升存儲需求，2023年NAND供需差占需求的比例將下降到3.9%，DRAM供需差占需求的比例將下降到7%，供過于求的情況均有緩解，NAND廠商庫存更早見頂迎來拐點。。

據(jù)財聯(lián)社不完全統(tǒng)計，國內(nèi)上市公司中有兆易創(chuàng)新(603986)、普冉科技、東芯股份、佰維存儲、德明利、瀾起科技(688008)、聚辰股份、紫光國微(002049)、北京君正(300223)、深科技(000021)、中芯國際、恒爍股份、通富微電(002156)、朗科科技(300042)布局存儲相關(guān)業(yè)務(wù)。

非上市公司中，長江存儲、聯(lián)蕓科技、華存電子、福建晉華、合肥長鑫、上海華力、武漢新芯、華虹宏力、金泰克、南亞科、宜鼎國際、珠海博雅、芯天下也有相關(guān)業(yè)務(wù)。

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