財聯(lián)社4月2日訊（編輯 瀟湘）3月以來，美國硅谷銀行和簽名銀行的突然倒閉，引發(fā)了業(yè)內(nèi)對美國銀行存款可能大幅外流的擔(dān)憂。而根據(jù)美聯(lián)儲本周五(3月31日)發(fā)布的最新H.8報告，截至3月22日當(dāng)周，美國商業(yè)銀行的存款下滑勢頭仍并未能阻止，盡管人們從小銀行中大舉出逃的勢頭已明顯放緩，但大銀行卻開始感受到了更多壓力……

數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日的一周內(nèi)，美國所有商業(yè)銀行的存款規(guī)模再度減少了1257億美元，為連續(xù)第九周下滑。不過，這一數(shù)字比硅谷銀行和簽名銀行倒閉后第一周創(chuàng)紀(jì)錄的1745億美元存款流出幅度，已減少了約500億美元。

盡管如此，這仍使存款總額比去年4月的創(chuàng)紀(jì)錄高點低了近8600億美元，其中三分之一以上——約3000億美元的存款外流，發(fā)生在了3月10日硅谷銀行宣布倒閉后的短短兩周內(nèi)。

小銀行開始止血了？

與之前一周相比，在美聯(lián)儲最新公布的商業(yè)銀行存款數(shù)據(jù)中，有一處變動顯然很快受到了業(yè)內(nèi)矚目——那就是在經(jīng)歷了最初大面積的存款外流之后，小銀行的存款情況開始穩(wěn)定甚至出現(xiàn)存款增加，而前一周還獲得明顯存款流入的前25大銀行，在最新的報告中卻成為了存款外流的“大頭”。

數(shù)據(jù)顯示，在截至3月22日的一周內(nèi)，美國小型銀行的存款從上周的5.381萬億美元小幅升至了5.386萬億美元。

與此同時，按資產(chǎn)計算的最大25家銀行的存款則從10.74萬億美元降至了10.65萬億美元，總計減少了近900億美元。在美國有業(yè)務(wù)的外國銀行的存款流出，也導(dǎo)致了當(dāng)周所有商業(yè)銀行存款的加速下滑。

有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行從美聯(lián)儲緊急貸款的需求減少以及小銀行存款的增加，可能標(biāo)志著美國銀行業(yè)最初的動蕩正在平息。

對于上述現(xiàn)象，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stuart Paul認(rèn)為，“銀行系統(tǒng)的大量資金外流可能反映了企業(yè)財務(wù)部門對高收益貨幣市場基金的偏好，而不是對地區(qū)銀行破產(chǎn)的恐慌。銀行系統(tǒng)的脆弱性似乎也得到了遏制：3月22日至29日，對美聯(lián)儲貸款機(jī)制的依賴也有所下降?！?/p>

根據(jù)美聯(lián)儲周四提供的相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表細(xì)節(jié)，美國銀行業(yè)最近一周減少了從美聯(lián)儲兩項信貸安排工具獲得的借款，表明流動性需求可能正在企穩(wěn)。

在截至3月29日的一周，美國金融機(jī)構(gòu)的借款余額總計為1526億美元，低于前一周的1639億美元。其中，美聯(lián)儲傳統(tǒng)信貸安排工具——貼現(xiàn)窗口的借款余額為882億美元，銀行定期融資計劃(BTFP)的借款余額則為644億美元。

銀行業(yè)的麻煩仍未解決

當(dāng)然，在小銀行“止血”的同時，我們顯然也不能忽視的是，大銀行存款外流攀升現(xiàn)象背后可能潛藏的風(fēng)險。

事實上，上述存款數(shù)據(jù)的最新變化，和巴克萊高級固定收益策略師Joseph Abate本周早些時候發(fā)布的報告中提出的觀點很像——那就是在銀行業(yè)危機(jī)后，有兩波明顯的資金外流，正給銀行的資產(chǎn)負(fù)債表帶來壓力，第一波與儲戶最初對銀行償付能力的擔(dān)憂有關(guān)，這波浪潮很可能已經(jīng)“即將結(jié)束”。

但眼下，真正的麻煩可能是來自第二波的存款外流潮——隨著銀行客戶意識到貨幣市場基金可以提供更高的利率，更多存款可能流向這一資金池，硅谷銀行的破產(chǎn)危機(jī)可能已經(jīng)讓公眾意識到目前的存款利率很低……

在美聯(lián)儲周五的報告發(fā)布后，評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普全球已經(jīng)將美國銀行、摩根大通、PNC金融服務(wù)集團(tuán)和Truist Financial的評級展望從正面下調(diào)至穩(wěn)定。

標(biāo)普全球認(rèn)為，”市場波動加劇”對銀行業(yè)不利“。我們已將對美國四家大型銀行的評級展望從正面修訂為穩(wěn)定，因為我們認(rèn)為，當(dāng)前的市場和經(jīng)濟(jì)狀況降低了在當(dāng)前環(huán)境下上調(diào)評級的可能性?！?/p>

隨著銀行存款的持續(xù)流出，以及銀行存款利率與貨幣市場基金收益率之間的差距日益凸顯，這顯然也正引發(fā)一個新問題：銀行未來會開始爭奪存款嗎？

知名財經(jīng)博客網(wǎng)站zerohedge指出，如果小銀行也被迫加入“競爭”，它們的盈利能力將進(jìn)一步崩潰。這可能解釋了為什么區(qū)域性銀行始終無法出現(xiàn)明顯反彈的原因......

銀行貸款也創(chuàng)下近兩年最大降幅

美聯(lián)儲最新公布的H.8報告還顯示，當(dāng)前的這場銀行業(yè)危機(jī)也正在影響商業(yè)貸款。截至3月22日當(dāng)周，美國商業(yè)銀行的整體貸款下降204億美元，為2021年6月以來最大降幅。

其中，衡量企業(yè)行為活動的商業(yè)和工業(yè)貸款下跌近300億美元，降幅最為明顯，為2021年6月以來最大跌幅。住宅和商業(yè)地產(chǎn)貸款，以及消費者貸款相較前一周則均有所增加，其中消費者貸款增加40億美元。

分析人士指出，銀行貸款規(guī)模的整體大幅下降，主要是因為大銀行的信貸收緊．美國25家最大的銀行發(fā)放了全美約六成的貸款，硅谷銀行和瑞信的前車之鑒，正令這些銀行在放貸上趨向謹(jǐn)慎。

高盛集團(tuán)此前預(yù)測，為了確保流動性，那些規(guī)模更小的銀行可能也會收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)，而消費者和企業(yè)貸款難度加大將進(jìn)一步限制經(jīng)濟(jì)增長。

不少美國中小企業(yè)可能第一時間會因此感受到痛苦，與通常發(fā)行固定利率債務(wù)、幾乎不受短期利率波動影響的大公司不同，中小企業(yè)嚴(yán)重依賴銀行進(jìn)行直接融資，因此它們對于本輪銀行業(yè)危機(jī)的沖擊波影響，是能實時感受到的……

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