作者 | 第一財(cái)經(jīng) 亓寧

黃金、白銀價(jià)格在高位持續(xù)波動(dòng)，銀行方面繼續(xù)采取措施控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第一財(cái)經(jīng)觀察到，春節(jié)假期結(jié)束后，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行再次提高代理上海黃金交易所貴金屬業(yè)務(wù)的保證金比例，部分銀行已將杠桿倍數(shù)調(diào)整至1倍。

另外，基于監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)合規(guī)的需要，不少銀行在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，加快清理存量業(yè)務(wù)，包括持續(xù)清理長(zhǎng)期不動(dòng)戶、收縮業(yè)務(wù)辦理渠道等。個(gè)別銀行甚至直接宣布停止相關(guān)業(yè)務(wù)，并將在一定期限后對(duì)有持倉(cāng)或庫(kù)存的賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)或賣出庫(kù)存。

銀行多次調(diào)整降低業(yè)務(wù)杠桿

農(nóng)業(yè)銀行在2月25日發(fā)布公告表示，近期國(guó)際貴金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)加劇，個(gè)人客戶交易類貴金屬業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所上升。為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，該行決定從26日收盤(pán)清算時(shí)起，將Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例從80%調(diào)整為100%。

這是農(nóng)行繼2月4日之后，再次上調(diào)代理上金所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)的保證金比例。當(dāng)時(shí)該行宣布，從5日收盤(pán)清算時(shí)起，將Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例從60%調(diào)整為80%。

工商銀行也在25日發(fā)布公告稱，從27日收盤(pán)清算時(shí)起，該行代理個(gè)人客戶的Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例由80%調(diào)整為100%，差異化保證金也做同向、同幅度的調(diào)整；該行代理個(gè)人客戶Ag（T+D）合約的標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例由80%調(diào)整為100%，差異化保證金同樣做同向、同幅度調(diào)整。

在此之前的2月9日，工行剛剛宣布將上述代理個(gè)人客戶黃金合約的標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例從60%調(diào)整為80%，白銀合約的標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例從66%調(diào)整為80%。

從背景來(lái)看，24日上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱“上金所”）發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整部分合約保證金水平和漲跌停板的通知》，宣布從當(dāng)日收盤(pán)清算時(shí)起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金比例從21%調(diào)整為18%，下一交易日起漲跌幅度限制從20%調(diào)整為17%；Ag（T+D）合約的保證金比例從27%調(diào)整為24%，下一交易日起漲跌幅度限制從26%調(diào)整為23%；CAu99.99合約保證金每手從20萬(wàn)元調(diào)整至18萬(wàn)元。

盡管相關(guān)合約的保證金比例有所下調(diào)，但銀行依然選擇繼續(xù)上調(diào)代理貴金屬業(yè)務(wù)的保證金比例。

除了農(nóng)行和工行，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等多家銀行近期也上調(diào)了代理上金所貴金屬交易業(yè)務(wù)相關(guān)合約的保證金比例。其中，建行調(diào)整后保證金比例也提升至100%。

這表明，隨著保證金比例的不斷上調(diào)，越來(lái)越多銀行代理上金所貴金屬業(yè)務(wù)的杠桿倍數(shù)已降至1倍。

目前，中國(guó)銀行代理上金所貴金屬業(yè)務(wù)相關(guān)合約的保證金比例要求還未達(dá)到100%。該行在24日發(fā)布公告，從當(dāng)日收盤(pán)清算時(shí)起，該行白銀延期合約的客戶保證金比例由77.49%調(diào)整為77.52%，黃金延期合約客戶保證金比例維持55.44%不變。

部分銀行明確限期強(qiáng)制平倉(cāng)或賣出

自去年以來(lái)，隨著貴金屬價(jià)格多次創(chuàng)下歷史新高，銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示和調(diào)整動(dòng)作也更加頻繁。

不過(guò)，據(jù)記者了解，與受到廣泛關(guān)注的銀行積存金類業(yè)務(wù)相比，近年來(lái)各銀行代理上金所的貴金屬業(yè)務(wù)在監(jiān)管引導(dǎo)下已大幅縮減，多數(shù)機(jī)構(gòu)早已暫停相關(guān)業(yè)務(wù)的新開(kāi)戶和新開(kāi)倉(cāng)，因此規(guī)則調(diào)整主要影響的是存量業(yè)務(wù)客戶。

以工行為例，該行客服人員介紹，根據(jù)相關(guān)部門(mén)的窗口指導(dǎo)意見(jiàn)，以及貴金屬價(jià)格可能長(zhǎng)期保持大幅波動(dòng)的情況，為適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，該行已從2022年8月15日9:00起暫停代理上金所個(gè)人貴金屬延期交收合約的開(kāi)倉(cāng)交易，以及代理個(gè)人黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約的買(mǎi)入交易。

其他銀行也有類似調(diào)整。例如，農(nóng)行從2020年11月底暫停了賬戶貴金屬交易業(yè)務(wù)及代理上金所個(gè)人交易業(yè)務(wù)的客戶新簽約。興業(yè)銀行已于2022年7月15日收市后關(guān)閉代理上金所個(gè)人貴金屬買(mǎi)賣業(yè)務(wù)延期合約開(kāi)倉(cāng)、現(xiàn)貨合約買(mǎi)入功能，并對(duì)無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存、無(wú)欠款的代理貴金屬交易賬戶進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算操作，解除委托代理關(guān)系。

對(duì)于最新一次保證金比例調(diào)整，工行客服人員提示，若客戶未能在調(diào)整前完成平倉(cāng)或備足相關(guān)資金，隨著黃金和白銀延期合約保證金比例統(tǒng)一上調(diào)至100%，賬戶資金占用會(huì)增加，可能觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。

實(shí)際上，相關(guān)存量業(yè)務(wù)的辦理渠道也在收縮。比如，興業(yè)銀行2月3日發(fā)布公告稱，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，該行將在14日之后關(guān)閉代理上金所個(gè)人貴金屬買(mǎi)賣業(yè)務(wù)的個(gè)人網(wǎng)銀交易渠道，柜面、手機(jī)銀行等交易渠道正常開(kāi)放。

此外，包括中信銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)，去年以來(lái)多家銀行發(fā)布公告提示，將繼續(xù)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的“長(zhǎng)期不動(dòng)戶”（無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存、無(wú)欠款等）進(jìn)行提示“清理”或解除委托代理關(guān)系。

郵儲(chǔ)銀行近期則直接宣布停辦相關(guān)業(yè)務(wù)。繼去年末發(fā)布公告提示將于2026年1月12日起停辦代理上金所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)后，今年2月11日，該行再次發(fā)布公告稱，針對(duì)有持倉(cāng)、有庫(kù)存的客戶，若未在3月13日0點(diǎn)前通過(guò)手機(jī)銀行渠道自主進(jìn)行賣出或平倉(cāng)操作，該行將依據(jù)相關(guān)協(xié)議條款，在當(dāng)日收盤(pán)后對(duì)相關(guān)賬戶實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)或庫(kù)存賣出。

郵儲(chǔ)銀行強(qiáng)調(diào)，上述操作不會(huì)對(duì)客戶資金造成損失，相應(yīng)資金將劃轉(zhuǎn)至關(guān)聯(lián)的銀行賬戶，并提示“近期黃金市場(chǎng)價(jià)格處于相對(duì)高位”，建議客戶把握交易時(shí)機(jī)。