美股存儲概念板塊迎來爆發(fā)行情。

當地時間2月12日（周四），美股三大股指同步高開，截至發(fā)稿，道瓊斯工業(yè)平均指數上漲0.6%，標準普爾500指數上漲0.39%，納斯達克綜合指數上漲0.24%。

從盤面上看，存儲概念股早盤表現強勢，希捷科技、西部數據漲幅超11%，閃迪漲幅超10%，美光科技漲幅接近7%。

經濟數據方面，美國上周初次申請失業(yè)金人數為22.7萬人，市場預估為22.4萬人，前值為23.1萬人；美國1月31日當周持續(xù)申領失業(yè)救濟人數為186.2萬人，市場預計為185萬人。

芝商所“美聯儲觀察”工具顯示：美聯儲在3月降息25個基點的概率為5.9%，維持當前利率不變的概率為94.1%。

美股三大股指高開

當地時間2月12日，美股三大股指集體高開，截至發(fā)稿，道指漲0.6%，標普500指數漲0.39%，納指漲0.24%。

經濟數據方面，美國上周初請失業(yè)金人數22.7萬，略高于22.4萬的預估，較前值23.1萬有所下降；持續(xù)申領失業(yè)救濟人數186.2萬，高于185萬的預期。

此前一日，美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布非農就業(yè)報告，數據顯示美國1月非農就業(yè)人口新增13萬人，遠超市場預期，失業(yè)率小幅下降至4.3%，低于4.4%的市場預期。

中信證券研報分析指出，2026年1月美國非農就業(yè)數據超預期、失業(yè)率低于預期，教育和保健服務業(yè)是私人服務領域新增就業(yè)的主要支撐。當前美國就業(yè)市場以招聘收縮為主，實際裁員尚未擴散，但企業(yè)裁員意向有所上升。市場原本更關注2025年3月基準終值修訂情況，擔心年度修訂規(guī)模突破百萬，但終值與初值相近未引發(fā)波動，反而是1月強勁的就業(yè)數據導致市場降息預期下修。中信證券維持鮑威爾任期內不再降息的判斷，認為沃什擔任美聯儲主席后，下半年基準情形下可能降息1-2次，每次25個基點。

芝商所“美聯儲觀察”數據顯示：美聯儲3月維持利率不變的概率為94.1%，降息25個基點的概率僅5.9%；4月維持利率不變的概率78.5%，累計降息25個基點的概率20.5%，降息50個基點的概率1%；6月累計降息25個基點的概率升至48.1%。

存儲概念股集體走強

美股存儲概念股早盤集體拉升，截至發(fā)稿，希捷科技、西部數據漲超11%，閃迪漲超10%，美光科技漲近7%。

消息層面，市場研究機構Counterpoint最新發(fā)布的《2月內存價格追蹤報告》顯示，截至2026年第一季度，內存價格環(huán)比上漲80%-90%，通用服務器DRAM價格大幅攀升是本輪上漲的主要驅動因素；此前表現平穩(wěn)的NAND閃存在第一季度同步上漲80%-90%，疊加部分HBM3e產品價格走高，存儲市場呈現全品類、全板塊加速上漲態(tài)勢。

TrendForce集邦咨詢此前全面上調第一季度DRAM、NAND Flash產品價格漲幅預期，Conventional DRAM合約價從最初預計的季增55%-60%上調至90%-95%，NAND Flash合約價從季增33%-38%上調至55%-60%，且不排除進一步上調的可能。

高盛最新報告大幅上調DRAM供應短缺預期，預計2026年和2027年DRAM供不應求幅度將達4.9%和2.5%，遠超此前3.3%和1.1%的預期，其中2026年的供應短缺將是過去15年以來最嚴重的一次。

銀河證券分析指出，2026年1月存儲市場延續(xù)2025年四季度的強勢上漲趨勢，DRAM和NAND閃存價格漲幅持續(xù)超預期。三星電子、SK海力士等頭部廠商一季度合約價大幅上調，NAND閃存供應價格上調超100%，DRAM價格漲幅達60%-70%。漲價的核心驅動因素包括AI服務器對HBM需求爆發(fā)、數據中心資本開支增加、產能結構性調整等，供需缺口持續(xù)擴大，預計本輪漲價周期將延續(xù)至2026年年中。

美國國會預算辦公室警示財政路徑不可持續(xù)

據央視新聞報道，美國國會預算辦公室11日發(fā)布2026-2036財年預算和經濟展望報告，大幅上調美國財政預算赤字預測規(guī)模，辦公室主任菲利普·斯瓦戈爾警告稱，相關預測顯示美國財政路徑“不可持續(xù)”。

報告預計2026財年（2025年10月-2026年9月）美國財政預算赤字將達1.9萬億美元，較此前預期上調1000億美元，占GDP的5.8%；同時將2026-2035財年赤字總額預期較去年1月預測上調1.4萬億美元。

國會預算辦公室預計，到2036財年美國財政預算赤字將增至3.1萬億美元，占GDP比例升至6.7%，而過去50年赤字占GDP的平均水平為3.8%。

隨著赤字規(guī)模擴大，美國聯邦債務不斷累積，公眾持有債務占GDP的比重預計從2026財年的101%升至2036財年的120%，超過1946年106%的歷史高位。

國會預算辦公室分析認為，凈利息增長是財政赤字擴大的主要原因，同時美國政府相關政策也推動了赤字增長，例如去年調整移民政策導致移民凈流入減少，人口預期下調，對稅收和經濟增長產生影響。