AI需求的持續(xù)外溢，正帶動多個產(chǎn)業(yè)鏈板塊迎來價值重估！

今日早盤，玻纖制造行業(yè)板塊上演集體大漲行情，除長海股份漲幅超13%外，其余個股全部漲停，如此強勢的表現(xiàn)實屬罕見。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，產(chǎn)品提價疊加需求爆發(fā)，是推動板塊股價飆升的核心原因。

這輪行情背后究竟有何驅(qū)動因素？據(jù)了解，2月4日，光遠(yuǎn)新材、國際復(fù)材等玻纖龍頭企業(yè)再次上調(diào)電子布價格，新一輪提價不僅幅度較大，且調(diào)價周期有所縮短，這一現(xiàn)象反映出電子布的緊缺態(tài)勢已從高端產(chǎn)品向普通產(chǎn)品蔓延。此外，AI芯片需求的爆發(fā)式增長導(dǎo)致CTE布產(chǎn)能緊張，英偉達(dá)、AMD等國際芯片廠商對高端玻纖布的大量采購，進(jìn)一步擠占了消費電子領(lǐng)域客戶的產(chǎn)能。

玻纖板塊集體走強

玻纖制造板塊的上市公司數(shù)量雖不多，但整體漲?；驖q幅超10%的情況仍較為少見。今日早盤，國際復(fù)材在開盤僅6分鐘后便封死20%的漲停板，長海股份漲幅超13%，宏和科技、再升科技、中材科技、中國巨石、九鼎新材、山東玻纖等個股也紛紛漲停。

玻纖板塊的價值重估，與產(chǎn)品提價和AI需求密不可分。海外BT材料廠商（CTE下游客戶）表示，CTE材料已于2026年1月提價20%，而傳統(tǒng)電子布的庫存水平極低。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2月以來中國巨石的庫存周期不足15天（庫存絕對值略低于4000萬米，2026年出貨量超11億米）。

研報指出，特種電子布包括低介電（Low-Dk）電子布、石英纖維布、低膨脹（Low CTE）纖維布等。在算力時代，AI硬件及終端設(shè)備對芯片材料提出了更高要求，其中Low-Dk電子布用于主板基材，Low CTE電子布用于芯片封裝基板。受AI需求爆發(fā)影響，特種玻纖需求規(guī)模快速增長，且由于供給壁壘較高，目前已出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。

分析認(rèn)為，全球特種玻纖供應(yīng)緊張，提價彈性值得關(guān)注。當(dāng)前Low CTE電子布和Low-Dk二代電子布的缺口最大，尤其是Low CTE電子布已進(jìn)入持續(xù)提價階段。隨著國產(chǎn)替代進(jìn)程加速，AI電子布領(lǐng)域?qū)⒊蔀辇堫^企業(yè)的新一輪發(fā)展機(jī)遇。

電子布與MLCC同步漲價

提價行情正不斷向其他電子材料領(lǐng)域擴(kuò)散。除電子布外，被稱為“電子工業(yè)之米”的被動元件MLCC（多層陶瓷電容器），在AI算力需求爆發(fā)與電動車普及的雙重推動下，也迎來了價值重估和資本關(guān)注的熱潮。

近期韓國市場MLCC現(xiàn)貨價格大幅上漲近20%，這一現(xiàn)象表明，MLCC這一基礎(chǔ)電子元件正從傳統(tǒng)的周期性波動，轉(zhuǎn)向由技術(shù)紅利驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性成長階段。這不僅是價格的短期反彈，更是產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的根本轉(zhuǎn)變。

AI技術(shù)的應(yīng)用對MLCC需求產(chǎn)生了質(zhì)與量的雙重影響。傳統(tǒng)服務(wù)器對MLCC的需求量已較為可觀，但具備強大算力的AI服務(wù)器因耗電量大、對電壓穩(wěn)定性要求高，其MLCC用量較普通服務(wù)器增加三倍以上，單臺設(shè)備需求可達(dá)2.5萬顆。特別是搭載英偉達(dá)GB200架構(gòu)的高階機(jī)柜，對高階MLCC的需求量更是以十萬顆為單位計算。

產(chǎn)業(yè)龍頭村田制作所預(yù)測，僅AI服務(wù)器帶來的MLCC需求每年將增長30%，到2030年市場規(guī)模將達(dá)到當(dāng)前的3.3倍。此外，新能源車對MLCC的需求是燃油車的10倍，其智能駕駛系統(tǒng)與動力架構(gòu)正推動車規(guī)級MLCC向小型化、耐高壓化等高端技術(shù)方向發(fā)展。

分析指出，盡管MLCC的擴(kuò)產(chǎn)周期較短，且技術(shù)門檻相對存儲器芯片較低，價格漲幅可能受限，但對于能夠進(jìn)入AI與汽車高端供應(yīng)鏈的企業(yè)而言，未來的核心機(jī)會已不再局限于價格波動，而是能否在替代與高端升級的浪潮中實現(xiàn)質(zhì)的突破，從而跨越產(chǎn)業(yè)周期，分享長期市場紅利。