股票ETF依舊展現(xiàn)出穩(wěn)定市場(chǎng)的“逆市風(fēng)向標(biāo)”特性。

根據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1月19日當(dāng)天，全市場(chǎng)股票ETF（包含跨境ETF）的資金凈流出規(guī)模超過(guò)400億元，這也是股票ETF市場(chǎng)連續(xù)第三個(gè)交易日出現(xiàn)百億元級(jí)別的資金凈流出情況。在過(guò)去的三個(gè)交易日里，股票ETF累計(jì)凈流出金額已超1900億元。

跟蹤電網(wǎng)設(shè)備、化工指數(shù)的行業(yè)ETF成為資金流入的主要板塊，而寬基ETF則持續(xù)處于資金流出的“主力陣營(yíng)”，多只滬深300ETF的資金凈流出規(guī)模甚至超過(guò)了50億元。

單日凈流出超400億元 股票ETF延續(xù)流出態(tài)勢(shì)

1月19日，A股市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，盤中出現(xiàn)了兩次小幅下跌。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.29%，報(bào)收4114.00點(diǎn)；滬深300指數(shù)上漲0.05%；上證50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指以及科創(chuàng)50指數(shù)則均有小幅調(diào)整。滬深兩市的成交金額縮量至2.73萬(wàn)億元，權(quán)重股表現(xiàn)相對(duì)疲軟，成長(zhǎng)風(fēng)格板塊則更為突出。

股票ETF的資金凈流出態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)，銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至1月19日，全市場(chǎng)1307只股票ETF（含跨境ETF）的總規(guī)模達(dá)到4.61萬(wàn)億元。在1月19日的股市震蕩行情中，股票ETF市場(chǎng)的資金凈流出規(guī)模達(dá)到418.23億元。

從大的類型劃分來(lái)看，行業(yè)主題ETF和商品ETF的資金流入規(guī)模位居前列，分別達(dá)到155.04億元和22.44億元；寬基ETF則是資金凈流出的主要板塊，凈流出規(guī)模達(dá)586.07億元，其規(guī)模也因此下降了694.95億元。

具體到指數(shù)層面，跟蹤電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的相關(guān)ETF在1月19日當(dāng)天的資金凈流入規(guī)模居前，達(dá)到25.83億元；而跟蹤滬深300指數(shù)的相關(guān)ETF則是資金凈流出的主要對(duì)象，單日凈流出規(guī)模達(dá)306.94億元。從最近5個(gè)交易日的情況來(lái)看，跟蹤中證軟件指數(shù)的相關(guān)ETF獲得了超77億元的資金流入，跟蹤半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)的相關(guān)ETF也有超66億元的資金流入。

部分大型基金公司旗下的ETF產(chǎn)品仍保持著資金凈流入的狀態(tài)。以易方達(dá)基金旗下的ETF為例，機(jī)器人ETF易方達(dá)凈流入4.2億元，最新規(guī)模達(dá)到174億元，創(chuàng)下歷史新高；半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)凈流入3.9億元，最新規(guī)模超43億元，同樣刷新歷史紀(jì)錄；人工智能ETF易方達(dá)凈流入2.2億元，黃金ETF易方達(dá)凈流入1.1億元，科創(chuàng)芯片ETF易方達(dá)也有1.1億元的資金流入。

華夏基金旗下的ETF產(chǎn)品中，電網(wǎng)設(shè)備ETF和有色金屬ETF基金在1月19日的資金凈流入規(guī)模位居前列，分別為25.83億元和6.01億元，最新規(guī)模分別達(dá)到117.78億元和143.93億元，這兩只ETF所跟蹤指數(shù)近一個(gè)月的日均成交額分別為8.1億元和5.16億元。

4只滬深300ETF巨無(wú)霸 合計(jì)凈流出超300億元

從單只ETF的情況來(lái)看，資金凈流入前十的榜單被行業(yè)ETF和商品ETF占據(jù)。

其中，華夏電網(wǎng)設(shè)備ETF在1月19日的資金凈流入規(guī)模超過(guò)25億元，位列全市場(chǎng)ETF資金凈流入榜單的首位；鵬華化工ETF緊隨其后，單日資金凈流入超11億元；華安黃金ETF則以9.58億元的資金凈流入規(guī)模排名第三。

除此之外，國(guó)泰半導(dǎo)體設(shè)備ETF、華夏有色金屬ETF基金、富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF等6只ETF在1月19日的資金凈流入規(guī)模均超過(guò)了5億元。

寬基ETF則集中出現(xiàn)資金凈流出的情況，1月19日當(dāng)天，ETF資金凈流出前十的榜單全部被寬基ETF占據(jù)。其中，4只規(guī)模較大的滬深300ETF合計(jì)資金凈流出規(guī)模超過(guò)300億元，南方中證1000ETF的凈流出規(guī)模超50億元，上證50ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基ETF也都有不同程度的資金凈流出。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期寬基ETF的資金凈流出，對(duì)年初以來(lái)較為火爆的市場(chǎng)行情起到了一定的降溫作用，有助于A股市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

華夏基金分析表示，從影響市場(chǎng)近期走勢(shì)的兩個(gè)核心矛盾來(lái)看，開(kāi)年之后，投資者對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期不斷增強(qiáng)，A股進(jìn)入了加速上漲的階段。更關(guān)鍵的是，脫離基本面的概念炒作異常活躍，不少個(gè)股在單日成交額達(dá)到百億元、換手率超過(guò)20%的情況下實(shí)現(xiàn)快速上漲，市場(chǎng)出現(xiàn)了過(guò)熱和投機(jī)的跡象。在此背景下，政策層面開(kāi)始進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，具體措施包括對(duì)熱門個(gè)股持續(xù)提示風(fēng)險(xiǎn)、提高融資保證金比例、核心寬基成交量放大等。從實(shí)際效果來(lái)看，市場(chǎng)的投機(jī)情緒得到了快速降溫。目前，市場(chǎng)整體仍具有韌性，投資者的交易活躍度較高，行業(yè)主題ETF持續(xù)獲得大額資金流入，具備基本面景氣支撐的電網(wǎng)設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等板塊依然有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

對(duì)于后市的展望，短期內(nèi)市場(chǎng)可能會(huì)延續(xù)震蕩格局，部分踏空資金或許會(huì)在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)入場(chǎng)，從而對(duì)市場(chǎng)形成支撐，投資者對(duì)長(zhǎng)期行情依然保持較為樂(lè)觀的態(tài)度?？傮w而言，市場(chǎng)將在震蕩中積蓄力量，調(diào)整反而更有利于行情的持續(xù)發(fā)展。