2026年伊始，存款市場迎來新的調(diào)整。中國基金報記者觀察到，以高息吸引存款為特點的中小銀行已率先啟動降息，部分銀行的3個月大額存單利率甚至跌破1%，進入“0字頭”區(qū)間。

業(yè)內(nèi)專家分析，降低高息存款利率是銀行應(yīng)對凈息差收窄、保持穩(wěn)健運營的必要舉措?！翱看驽X輕松獲利”的時代即將成為歷史，個人投資者需轉(zhuǎn)變理財觀念，借助多元資產(chǎn)配置，從單純追求高收益轉(zhuǎn)向打造收益與風險比例更優(yōu)的投資組合。

部分農(nóng)商行3個月大額存單利率跌破1%

新年以來，多家中小銀行陸續(xù)下調(diào)存款利率。比如，安徽新安銀行公告將于1月16日調(diào)整儲蓄存款產(chǎn)品利率，其中2年期定期存款利率下調(diào)10個基點至2.25%；濮陽中原村鎮(zhèn)銀行的3個月期、6個月期、2年期定期存款利率均大幅下調(diào)30個基點。

作為傳統(tǒng)吸儲工具的大額存單利率也持續(xù)走低。中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月8日，超30家銀行發(fā)布2026年大額存單發(fā)行公告，多數(shù)銀行的大額存單期限集中在一年及以內(nèi)，三年期、五年期產(chǎn)品較少。同時，部分農(nóng)商銀行的3個月大額存單利率已跌破1%。

例如，勐臘農(nóng)村商業(yè)銀行2026年第1期個人3個月大額存單自1月4日起發(fā)行，計劃發(fā)行0.3億元，起存金額20萬元，利率降至0.93%。

云南騰沖農(nóng)商銀行計劃從1月7日起發(fā)行2026年第1期大額存單，期限3個月，起存金額20萬元，利率僅0.95%。隆陽農(nóng)商行2026年第一期個人3個月大額存單計劃發(fā)行0.3億元，起存金額20萬元，利率同樣降至0.95%。

梳理公開信息可知，去年5月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行率先將3個月及以下期限的大額存單年化利率下調(diào)至0.9%，中小銀行雖同步下調(diào)，但短期限利率近期進入“0字頭”，這在近年尚屬首次。

還有多家農(nóng)商行的3個月大額存單利率略高于1%。如巢湖農(nóng)村商業(yè)銀行2026年第0001期對私3個月大額存單，起存金額20萬元，利率1.1%；衡南農(nóng)商銀行2026年1期3個月個人大額存單，起存金額20萬元，利率1.1%；彌勒農(nóng)村商業(yè)銀行2026年第3期3個月個人大額存單，起存金額20萬元，利率1.05%。

此外，淮北農(nóng)村商業(yè)銀行面向機構(gòu)發(fā)行的2026年第1期3個月單位大額存單，起存金額1000萬元，利率僅1%。

多因素引發(fā)利率下調(diào)，“存錢躺賺”時代將終結(jié)

南開大學金融學教授田利輝表示：“當前存款利率的變動，是宏觀經(jīng)濟與金融體系深層變革的一個體現(xiàn)?！贝箢~存單利率進入“0字頭”，源于銀行體系正在進行深度的“資產(chǎn)負債表修復”。一方面，資產(chǎn)端面臨貸款有效需求不足、利率持續(xù)下降的壓力，銀行凈息差被壓縮至歷史低位；另一方面，為支持實體經(jīng)濟，負債端成本需同步降低。

田利輝認為，下調(diào)高息存款利率是銀行應(yīng)對凈息差收窄、維持穩(wěn)健經(jīng)營的必然選擇，是金融體系適應(yīng)低利率時代，主動調(diào)整風險定價和盈利模式的舉措。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼也指出，這是銀行在經(jīng)營壓力和監(jiān)管引導下主動控制負債成本的行為，意味著超低利率環(huán)境已從長期存款延伸至短期產(chǎn)品。

董希淼提到，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行整體凈息差為1.42%，其中大型銀行僅1.31%。在資產(chǎn)端利率因支持實體經(jīng)濟持續(xù)走低的情況下，銀行希望通過降低存款成本維持息差基本穩(wěn)定。同時，金融管理部門大力整治非理性攬儲行為，引導銀行規(guī)范存款市場競爭，也限制了銀行通過“價格戰(zhàn)”高息吸儲的可能。

董希淼直言：“對儲戶來說，最直接的影響是無風險或低風險收益下降，‘存錢躺賺’的時代正在遠去?！边@將推動“存款搬家”，資金更多流向銀行理財、債券、基金、保險、黃金等金融產(chǎn)品。這要求投資者提升理財意識和能力，進行多元化資產(chǎn)配置。對銀行而言，應(yīng)加快從過度依賴存貸利差，轉(zhuǎn)向發(fā)展財富管理、增加中間業(yè)務(wù)收入等綜合金融服務(wù)。

田利輝表示，在利率中樞長期下行的新常態(tài)下，普通投資者需轉(zhuǎn)變理財思維，核心是從“追求絕對高息”轉(zhuǎn)向“構(gòu)建收益風險比最優(yōu)的組合”。

他給出三點具體建議：一是接受“穩(wěn)健收益”的新標準，將部分資金配置到貨幣基金、現(xiàn)金管理類理財?shù)犬a(chǎn)品作為流動性安全墊；二是積極嘗試“固收+”等凈值化產(chǎn)品，在承受適度波動的同時爭取更高回報；三是對于長期資金，可通過定投方式配置高股息資產(chǎn)或?qū)捇笖?shù)，借助權(quán)益資產(chǎn)應(yīng)對利率下行。

田利輝強調(diào)：“投資者需樹立資產(chǎn)配置的整體觀念，理解風險與收益的共生關(guān)系，從而平穩(wěn)度過經(jīng)濟周期?！?/p>