3月28日晚間，上交所發(fā)布公告，原定于3月29日召開的先正達發(fā)行上市審議會議，鑒于出現(xiàn)上交所規(guī)定的取消會議情形，按照相關(guān)程序決定取消本次審議會議。

據(jù)了解，先正達科創(chuàng)板IPO早在2021年6月30日就獲受理，而后公司及保薦機構(gòu)分別在2021年9月16日、2021年9月24日、2022年3月31日分別對三輪審核問詢函進行了回復(fù)，直到今年3月才更新了最新的財務(wù)數(shù)據(jù)。

值得注意的是，先正達此次擬募資650億元。這個募資金額是目前科創(chuàng)板IPO市場之最，在A股市場僅次于中國石油(601857)等巨無霸。而作為全球農(nóng)業(yè)巨頭，先正達為何選擇在科創(chuàng)板上市，也是市場頗為關(guān)心的話題。

截至招股書簽署日，中國化工農(nóng)化有限公司直接持有先正達99.1%股份，為先正達的控股股東，先正達的實際控制人系國務(wù)院國資委。

招股書顯示，先正達于2019年注冊于上海，由先正達植保、先正達種子、先正達集團中國和安道麥四個業(yè)務(wù)單元構(gòu)成，擁有豐富的產(chǎn)品及業(yè)務(wù)組合，涵蓋植物保護、種子、作物營養(yǎng)以及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。2021年，先正達在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、在數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。

2020年至2022年，先正達實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元；對應(yīng)的歸母凈利潤分別為45.39億元、42.84億元、78.64億元。

從業(yè)績來看先正達這幾年保持著不錯的增長。不過同時，公司商譽賬面價值讓市場質(zhì)疑聲不斷。2020年末、2021年末和2022年末，公司商譽賬面價值分別為1664.13億元、1632.06億元及1781.59億元，占總資產(chǎn)的比例分別為37.03%、36.15%、35.12%。

此外，中國化工作價430億美元收購瑞士先正達，使其成為中國企業(yè)最大海外收購案時，也讓先正達帶來了巨額貸款，通過其設(shè)立于海外的特殊目的實體(SPV)進行多筆融資，包括從關(guān)聯(lián)方借款、銀團借款、發(fā)行永續(xù)債及優(yōu)先股等權(quán)益工具等。截至2022年末，集團資產(chǎn)負債率高達52.99%。

而此次募資650億中，130億元計劃投入尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費用和儲備，39億元用于生產(chǎn)資產(chǎn)的擴展、升級和維護以及其他資本支出，78億元用于擴展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(MAP)，208億元用于全球并購項目，剩余195億元用于償還長期債務(wù)。

不難發(fā)現(xiàn)約三分之一募資金額用于并購擴張，還有三分之一用于還債，這也意味著先正達的商譽有進一步增加的可能。

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