財(cái)聯(lián)社3月22日訊（編輯 俞琪）PCB板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，鵬鼎控股、滬電股份雙雙漲停，路維光電盤中一度漲超13%。拉長時(shí)間看，滬電股份股價(jià)自去年10月份低點(diǎn)迄今股價(jià)累計(jì)實(shí)現(xiàn)翻倍。

有分析人士指出，ChatGPT大模型的特點(diǎn)帶來了陡增的算力需求，僅GPT3模型就需要上千片A100芯片超一個(gè)月的訓(xùn)練時(shí)間。服務(wù)器、交換機(jī)等作為算力的載體和傳輸硬件，將極大提升PCB和連接器等部件的用量。與此同時(shí)，伴隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)、6G、人工智能等產(chǎn)業(yè)在今年相繼爆發(fā)，PCB被業(yè)內(nèi)認(rèn)為將迎需求高景氣。

據(jù)悉，PCB是電子工業(yè)的重要部件，以實(shí)現(xiàn)電路中各元件之間的電氣連接，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，其中通訊、計(jì)算機(jī)、汽車電子占PCB總消費(fèi)超7成。業(yè)內(nèi)人士表示，凡是信息產(chǎn)生、加工處理、傳輸和應(yīng)用等均離不開PCB。PCB和IC基板生產(chǎn)設(shè)備的訂單可見性已延長至2024年。

據(jù)東亞前海證券3月22日研報(bào)顯示，長期來看PCB市場中通信板塊需求有望維穩(wěn)，數(shù)據(jù)中心、汽車領(lǐng)域需求依然高漲。預(yù)計(jì)2023-2026年P(guān)CB市場年均復(fù)合增長為4.8%，到2026年全球PCB市場產(chǎn)值將達(dá)到1015億美元。

此外，中信證券徐濤研報(bào)認(rèn)為，自2020年1月以來PCB（中信）指數(shù)動態(tài)PE均值為28倍，截至2023年3月21日為21倍，處于低估水平。展望未來，當(dāng)前PCB行業(yè)底部明確，行業(yè)有望底部向上。

Prismark統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全球PCB市場規(guī)模穩(wěn)定增長，行業(yè)集中度較低。2021年全球PCB企業(yè)CR10僅為36%，行業(yè)集中度較低，市占率第一的臻鼎（鵬鼎控股）其市場份額為7%。

我國作為全球PCB中心，產(chǎn)值全球占比超50%。國盛證券研報(bào)中數(shù)據(jù)顯示，據(jù)2020年?duì)I收看，臻鼎營收規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他廠商，欣興電子、東山精密營收規(guī)模相近，深南電路、華通電路、建滔集團(tuán)、紫翔電子、滬電股份、景旺電子亦位列國內(nèi)排名前十的PCB廠商名單。

值得注意的是，滬電股份、景旺電子、崇達(dá)技術(shù)、深南電路等多家廠商近日亦紛紛披露PCB相關(guān)業(yè)務(wù)新進(jìn)展。滬電股份在互動平臺表示，公司在ADAS（高級駕駛輔助系統(tǒng)）等領(lǐng)域高端PCB的競爭優(yōu)勢，應(yīng)用于4D車載雷達(dá)等領(lǐng)域的產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。景旺電子的“低軌道衛(wèi)星通信用PCB空腔板制作關(guān)鍵技術(shù)”項(xiàng)目中已向客戶批量供應(yīng)低軌衛(wèi)星通訊板；崇達(dá)技術(shù)表示，公司已成為中興通訊、新華三等客戶的服務(wù)器產(chǎn)品線PCB供應(yīng)商。

另外，從細(xì)分產(chǎn)品來看，隨新興終端應(yīng)用領(lǐng)域?qū)CB高頻高速化或輕薄化的要求趨勢。中信證券研報(bào)認(rèn)為，PCB高端產(chǎn)品的需求增速要快于基礎(chǔ)產(chǎn)品，且我國企業(yè)的替代空間更大。Prismark預(yù)測的2021-2026年各PCB產(chǎn)品產(chǎn)值增速中，IC封裝基板>HDI>軟板>多層板>單雙面板。

東亞前海證券李子卓認(rèn)為，深南電路、興森科技、珠海越亞、東山精密、勝宏科技等國內(nèi)PCB廠商加大IC載板項(xiàng)目投建力度，有望成為該領(lǐng)域直接成像設(shè)備的國產(chǎn)化通道。未來若能憑借自身優(yōu)勢切入國內(nèi)IC載板投建項(xiàng)目供應(yīng)鏈，預(yù)計(jì)國產(chǎn)化率將獲得可觀提升。

不過，也有市場分析認(rèn)為，2021年以來PCB企業(yè)紛紛加入擴(kuò)產(chǎn)的大浪潮，隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢越來越復(fù)雜多變，爆單潮急劇退去，價(jià)格戰(zhàn)將隨之而來。而且因技術(shù)更迭迅速，企業(yè)需要不斷投入資金進(jìn)行產(chǎn)線和配套升級，因此PCB企業(yè)自由現(xiàn)金流向來普遍較差。