《西游記》里，如果一個小孩，看到書中的齊天大圣一鼓作氣，打上南天門，肯定會興奮地搖旗吶喊，直呼牛X。

可殊不知，戰(zhàn)天斗地的猴子初入社會，也會拜倒在唐僧緊箍咒下，疼得滿地打滾，憤怒到模糊雙眼，在遭遇各路神魔圍追堵截時，一身本領施展不出，也會在獅駝嶺前黯然垂淚。

怎么辦？

或許，《西游記》的永恒內(nèi)核之一，就是企圖告訴世界上任何一個角落的英雄豪杰，如果當二維世界的問題你靠蠻力解決不了，就得求助三維時空里的大智慧。

于是，2024年的4月28日，一架灣流飛機橫跨太平洋，一路向西數(shù)千公里，悄悄降落北京。

一個面容憔悴，滿臉胡茬，一身黑西裝的高大男人，從飛機內(nèi)走出。

顯然，這一次，他又遇到了大麻煩。
 

特斯拉的關鍵一戰(zhàn)，

問題或許不在于銷量

4月28日，馬斯克重回北京。

自2014年正式開啟訪華之路后，到2015年3次密集訪華，十年來，一路摸爬滾打、在科技星辰大海中橫掃一切的馬斯克，如今，第十一次來到了這個東方大國。

可這一次，他顯得很疲憊。歷經(jīng)了幾十年的商海沉浮后，精通商業(yè)社會一切法則的馬斯克，在2024年的春天，正遭遇了巨大的麻煩。

這一次，馬斯克一下飛機，就與中國貿(mào)促會會長任鴻斌見面。

雙方已經(jīng)是老相識——去年，雙方就推動中美新能源產(chǎn)業(yè)合作、加強中美工商界交流合作、舉辦首屆中國國際供應鏈促進博覽會等議題，深入交換意見。

但這一次，情況或許有所不同。

根據(jù)交叉信息，馬斯克此次來華目的，很大可能，指向了特斯拉自動駕駛FSD在中國的落地。有消息表示，馬斯克將與中國討論在推出FSD 軟件，并獲準將在中國采集到數(shù)據(jù)傳輸至海外，以訓練 FSD算法。2021年以來，特斯拉已經(jīng)按照中國監(jiān)管機構的要求將其中國車隊采集到所有數(shù)據(jù)存儲在上海，沒有任何數(shù)據(jù)傳輸至美國。

那么，馬斯克打了什么小算盤？特斯拉在中國遇到了什么問題？

如果從特斯拉銷量上看，過去幾天，北京車展的喧鬧與特斯拉的缺席，成為了解讀問題一大切面：中國，已經(jīng)是全球最大的新能源車市，也是全球競爭最為激烈的市場，車展中，中國各家車企創(chuàng)視人紛紛出境，可特斯拉依舊缺席。

而在此前，馬斯克一封內(nèi)部信，則拉開了特斯拉全球14000人的殘酷裁員。盡管，是馬斯克對一家企業(yè)“生病”后，必然開出的藥方。但這一次，擺在馬斯克面前問題則不大一樣。

一個直接的導火索，是特斯拉銷量下滑。2024年第一季度，特斯拉全球交付量為38.68萬輛，大幅低于此前機構預測的43萬輛，同比下滑8.3%，環(huán)比下滑20.1%。這也是自2020年以來，特斯拉交付量首次出現(xiàn)季度同比下降。反映到股價上，特斯拉股價今年以來持續(xù)下跌，累計跌幅超30%。

對此，路透社此前曾評論稱，在降價促銷的情況下，特斯拉也未能在競爭激烈的市場中激起新的需求，這是一場徹頭徹尾的災難，將對特斯拉的長期故事產(chǎn)生沖擊。

并且， 2024年開春后，特斯拉在其最為倚重的中國市場強敵環(huán)伺、增長停滯：雖然，特斯拉2024年第一季度并未公布其中國等主要市場的數(shù)據(jù)，但此前曾有外媒表示，特斯拉今年一季度在中國市場共銷售132420輛電動汽車，銷量同比下滑3.6%。

如果按照乘聯(lián)會數(shù)據(jù)分析，也可得到類似結果——乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月，特斯拉的批發(fā)銷量是220,876輛，出口量則是88,456輛：計算批發(fā)銷量與出口量的差額，可以算出，特斯拉在中國市場銷量為132420輛。聯(lián)系2023年第一季度乘聯(lián)會公布特斯拉中國銷量的137429臺，也意味著特斯拉在中國銷量同比下滑約3%。

作為對比，比亞迪2024年一季度在國內(nèi)市場銷量達586,006輛，第二位吉利則為137452輛。再聯(lián)系到中國新能源車銷量大盤——2024年1至3月，中國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成211.5萬輛和209萬輛，同比分別增長28.2%和31.8%。

可以說，特斯拉在中國市場，正在逐漸失去優(yōu)勢，而且并未見到緩解。因此，特斯拉破局的關鍵，就在于新車型的推出：可是，2024年的特斯拉為小產(chǎn)品周期，并且伴隨馬斯克在Model 2問題上的前后搖擺，問題正變得撲朔迷離。
 

第十一次訪華，

馬斯克要解決一個心頭大患？

不過，銷量或許不是馬斯克此次訪華的關鍵。

如果說，上海超級工廠支撐起了特斯拉的產(chǎn)能，中國市場撐起了特斯拉的三分之一的銷量，那么，F(xiàn)SD則支撐起了特斯拉的股價、以及未來的可能性。

可以說，銷量問題的暴露，進一步將馬斯克逼到了死角。如果FSD繼續(xù)放鴿子，馬斯克將動搖特斯拉根本：即，特斯拉究竟是一家汽車企業(yè)，還是一家高科技公司？這在資本市場帶來的估值邏輯，將完全不同。

一般來說，傳統(tǒng)汽車產(chǎn)商估值的天花板豐田，幾十年發(fā)展后，十多倍的PE、幾千億的市值，已經(jīng)到頂。但特斯拉一度超萬億美元的市值，資本市場對其估值，明顯沒有參照這個邏輯。

那么，為了延續(xù)自己的估值“可能”，馬斯克必須攻克中國市場FSD，或許正是其訪華的關鍵。

一個直觀的例子是，今年以來，特斯拉股價一度暴跌三分之一。然而，2024年第一季度財報會上，馬斯克則表示無人駕駛出租車Robotaxi將于今年8月發(fā)布，并將被擱置的低價新車也有望于明年發(fā)布。消息引發(fā)了資本市場狂歡，股價迅速回暖。

這次財報會中，特斯拉也以“不只是造車（MORE THAN JUST VEHICLES）”向世人系統(tǒng)展示了其生態(tài)系統(tǒng)。在其造車業(yè)務受阻后，馬斯克急需在包括AI、FSD和儲能等其他業(yè)務上發(fā)力，帶動特斯拉進入下一個增長期。

并且，馬斯克再次向華爾街投行們強調(diào)，我們應該被認為是一個人工智能（AI）或機器人公司：如果你把特斯拉當作一家汽車公司來看待，這是一個錯誤的框架。我的意思是，如果有人不相信特斯拉會解決自動化問題，我認為他們不應該成為這家公司的投資者。

此前，特斯拉將其FSD軟件在美國的價格從1.2萬美元大幅下調(diào)至8000美元，每月訂購費用也從此前的199美元下調(diào)至99美元。正因如此，持續(xù)更新的FSD將成為特斯拉征戰(zhàn)全球市場的第二增長點，也成為其估值的核心所在。

正因如此，如何在特斯拉最大的市場，實現(xiàn)其FSD功能，已成為馬斯克的這次取經(jīng)的關鍵。先前，馬斯克在社交媒體平臺X上回復一位用戶詢問特斯拉將何時在中國推出FSD時表示：“可能很快就會實現(xiàn)?！?/span>

但問題是，不管是在車型、還是數(shù)次爽約的馬斯克，正遭遇了資本市場的質(zhì)疑，大家耐心逐漸喪失。此前，彭博分析師Steve Man表示機構投資者正在失去耐心，最初關于全自動駕駛和機器人出租車的炒作已經(jīng)減弱，“鐘擺已經(jīng)朝相反的方向擺動”。加拿大投行加通貝祥則發(fā)起的調(diào)查顯示，即使已在今年實際體驗過FSD技術，消費者的支付意愿也沒有顯著提高。調(diào)查結果顯示，在今年嘗試過FSD技術的60.2%參與者中，僅有6.3%愿意為此支付1.2萬美元，而大約80.6%的人愿意支付1萬美元或更少。
 

不修邊幅的馬斯克，

胡茬已經(jīng)發(fā)白

去年5月，馬斯克一路向西，穿越太平洋，抵達北京。

44個小時里，馬斯克先后被外交部、工信部、商務部領導接見，深夜前往上海超級工廠鼓舞員工，與寧德時代曾毓群吃烤鴨，乘坐Model X前往部委，一路風頭勁爽，其身家也在彼時一舉超越了LV老板，重回全球第一。

四年前的2020，一場席卷全球的疫情而來，也是在那一年，馬斯克來到中國，出席特斯拉國產(chǎn)Model 3的交付儀式，現(xiàn)場尬舞，喜笑顏開。彼時，馬斯克借助中國的龐大產(chǎn)業(yè)鏈體系，特斯拉上海工廠產(chǎn)能大爆發(fā)，一舉拿下了全球更大的市場規(guī)模，實現(xiàn)了指數(shù)級盈利，成為全球當之無愧的電車一哥。

如今，再次回顧馬斯克十次訪華，每一次他的抵達與大笑，都暗藏著實質(zhì)任務。

“我最想對大家說的是，感謝你們的支持！我十分感激你們所給予的支持，未來我們將會在中國市場 ‘大有所為’?！?/span>

2014年初，馬斯克發(fā)布首條微博，三個月后，馬斯克乘坐他的私人飛機抵達了北京。這一次，馬斯克拜見了2008年時任科技部部長萬鋼。其實，雙方淵源已久：此前，萬鋼曾考察美國新能源汽車產(chǎn)業(yè)，與馬斯克深入交流。而在考察結束后的第二年，財政部和科技部共同下發(fā)文件，對新能源汽車行業(yè)進行巨額補貼，正式拉開了中國新能源汽車領域發(fā)展的帷幕。

2015年，馬斯克一年訪華三次：一次參加博鰲論壇，一次與北京政府會談，一次參加AutoPilot 7.0版本國內(nèi)發(fā)布會。三次訪華，讓人們熟知了大洋彼岸那個看似“不靠譜”，卻有著大智慧的鋼鐵俠。

在博鰲論壇上，馬斯克和蓋茨坐而論道，在發(fā)布會上，馬斯克大秀特斯拉系統(tǒng)肌肉，收獲大批擁簇，話題熱度拉滿。

然而，在向中國密集表達“友好”的同時，馬斯克彼時也帶上自身KPI：實際上，2014年首次訪華后，特斯拉對大中華市場期待頗高。彼時，特斯拉高管曾預測2014年特斯拉在中華區(qū)能到全球銷量30%左右，然而，2014年特斯拉亞太地區(qū)銷量占比僅為15%。

令人尷尬的是，在馬斯克參加博鰲論壇前，中國區(qū)成了特斯拉唯一一個還有庫存的地區(qū)。正因如此，2015年馬斯克密集訪華，自己就干起了銷售。

而到了2017年，是特斯拉發(fā)展歷史上的關鍵轉折：這一年馬斯克訪華，意義非凡：當年4月，工信部發(fā)布了《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，宣布將放寬外資汽車廠商在華運營生產(chǎn)合作企業(yè)時的出資限制。

此前數(shù)次訪華，馬斯克就建廠提出想法，但未能獲批。而這一年，中國政策風向的改變，馬斯克身上似乎存在著的中國商人式的智慧，開始顯現(xiàn)：2017年馬斯克不再大張旗鼓，在秘密拜會中國高層確定了特斯拉在上海超級工廠事項后，馬斯克才在推特上急不可耐地公布出了這次會面消息。

而伴隨這次關鍵會面，隨后幾年，特斯拉終于擺脫了產(chǎn)能不足的困境，更結束了長達十多年虧損，終于走向正軌。而馬斯克也在華爾街數(shù)年圍剿下實現(xiàn)終極反擊，銷量和股價齊飛，打得一路空頭抱頭鼠竄。

到了2018年5月10日，特斯拉（上海）有限公司在上海成立。7月，馬斯克馬不停蹄從泰國飛往上海，與臨港區(qū)簽署了投資協(xié)議，確認建廠。而包括地塊選取、建廠投資等資金，馬斯克都受到了地方政府優(yōu)待。

而在動工儀式當天，馬斯克再次登臺熱舞。

到了2019年年初，特斯拉上海工廠正式動工，馬斯克再次訪華，拜訪中國高層。領導問老馬：“你對中國政府還有什么期待？”

馬斯克回答說：“我希望能把特斯拉上海工廠打造成全球范例。我非常熱愛中國，愿意多到這里來?！?/strong>

如今的2024年，馬斯克再次來到北京：

不變的是，馬斯克依舊重任在身，依舊急需東方大國，為其麾下的特斯拉發(fā)展，點石成金，力克時艱。

可改變的是，現(xiàn)在的馬斯克臉上多風霜，胡茬已發(fā)白。

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