3月4日起，中國進入“兩會時間”。

3月4日、5日，全國政協(xié)十四屆四次會議、十四屆全國人大四次會議于北京召開。

按照過去慣例，預計3月5日上午將發(fā)布政府工作報告，為當年的經濟航船校準航向。

參考過去經驗來看，兩會中還有多個重要特色活動，包括經濟、外交和民生相關的3場記者會，還有“代表通道”“部長通道”，就相關領域傳遞政策細節(jié)。

另一個重要關注點是最高領導人“下團組”。尤其是參與地方代表團審議時，其審議和討論的內容往往緊扣國家發(fā)展的核心脈搏。比如2025年的審議主題是“經濟大省要挑大梁”，2024年是“因地制宜發(fā)展新質生產力”。

與往年最大的不同在于，今年兩會多了“十五五”規(guī)劃《綱要》的審議。作為中國未來五年的發(fā)展藍圖，“十五五”規(guī)劃的重要性不言而喻。

粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒表示，“十五五”時期經濟發(fā)展的程度直接影響到2035年“人均國內生產總值達到中等發(fā)達國家水平”的實現(xiàn)，這一時期也是國際政治經濟格局深度變化期。

置身當下復雜的內外部環(huán)境，今年全國兩會的熱點是什么？作為“十五五”開局之年，將有何重要部署？

今天的文章，我們綜合了中央經濟工作會議、地方兩會信息以及多家券商、機構的研報，總結梳理了一份兩會前瞻，并歸納了其中六大主線，供各位參考。

經濟增長目標設定更加務實

翻開各省政府工作報告，一個明顯的趨勢是：經濟增長目標的設定更加審慎和務實。

在全國31個省市中，絕大多數將2026年的GDP目標增速設定在5%左右。與2025年相比，18個省市下調了經濟目標，如廣東、浙江、河南、湖北、福建、湖南、重慶等；12個省市目標維持不變，如江蘇、山東、四川、上海、河北、北京等；上調目標的省份僅有江西一省。

過去，地方政府在制定目標時，或多或少存在“跳一跳、夠得著”的傾向。如今，一種更加審慎、務實的態(tài)度正在成為共識。各省調低投資、社零的增長目標，從側面印證了這一點。

有券商對此總結道：“這一調整意味著經濟發(fā)展更重提高質效?！迸c此同時，山東、浙江、廣東等省份均提出努力爭取更好結果，體現(xiàn)出其經濟大省挑大梁的“擔當”。

此外，按照歷史經驗，地方經濟目標的加權值，對全國經濟目標的設定有一定參考作用。

近年來，31省市的GDP增速目標加權平均值，一般比全國高0.3—0.4個百分點，今年這一數值是5%。據此推算，2026年全國GDP增速目標可能下調至4.5%—5%，不少券商機構的預測也大多在此區(qū)間。

人工智能賽道相當擁擠

當增長的速度不再是唯一追求，新的引擎又在哪里？

“十五五”規(guī)劃建議提出，加快高水平科技自立自強，引領發(fā)展新質生產力。中央經濟工作會議在部署2026年重點任務時提出，堅持創(chuàng)新驅動，加緊培育壯大新動能。

新增的“加緊”二字，足以彰顯國家搶抓新一輪科技革命機遇的緊迫感。在2026年地方政府工作報告中，31個省市幾乎清一色地提到了人工智能，此外未來產業(yè)、綠色能源、算力、生物醫(yī)藥、數字經濟等也是高頻詞匯。

總結各省市的部署戰(zhàn)略來看，有以下幾個關注點，兩會期間或將有相關的指導方針。

◎ 第一，今年的新興產業(yè)和未來產業(yè)部署更加強調落地見效。廣東強調“加快新興產業(yè)發(fā)展壯大和未來產業(yè)成形成勢”；浙江要求“人工智能核心產業(yè)營收增長20%以上”；河南提出“推進人工智能全域全時全行業(yè)高水平應用”。

◎ 第二，科技創(chuàng)新賽道相當擁擠，但各地布局各有側重。比如北京定位“全球數字經濟標桿城市”；浙江對細分領域部署最細，包括語料庫建設、可信數據空間創(chuàng)新發(fā)展、算電協(xié)同、算網協(xié)同等；廣東則要求加快做強產業(yè)全鏈條，包括垂直領域大模型、場景專用小模型、具身智能訓練場等。

有分析師指出，2026年是AI投資邏輯的分水嶺，全球AI產業(yè)處于從算力基建向商業(yè)化應用演進的拐點，反映了各地部署人工智能等新興、未來產業(yè)的節(jié)奏加快。

◎ 第三，戰(zhàn)略資源產業(yè)的重要程度顯著提升。廣西提出“強力推進有色金屬關鍵金屬“十個一”工作”，江西提出2026年有色金屬產業(yè)要達到1.18萬億元；貴州提出“打造優(yōu)勢礦產資源精深加工產業(yè)集群；云南提出“做強做優(yōu)做大資源型產業(yè)”。

◎ 第四，經濟大省卯足勁搞科技，重點在區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新。中央經濟工作會議將我國國際科技創(chuàng)新中心布局，從北京、上海、大灣區(qū)，拓圍至京津冀、長三角、大灣區(qū)三大區(qū)域。

以京津冀地區(qū)為例，其2026年首要任務均與聯(lián)動有關，涉及北京—雄安人才科創(chuàng)走廊、通勤圈一體發(fā)展、京津冀行政許可結果互認清單式管理等舉措。

◎ 第五，從具體產業(yè)來看，6個提及較多的產業(yè)仍是主要聚焦點，分別為人工智能、低空經濟、集成電路、生物醫(yī)藥、新能源和新材料。10個可能增量產業(yè)，分別為6G、原子級制造、量子科技、深地深?？仗臁㈦娮有畔?、氫能及先進核能、細胞與基因、信創(chuàng)、腦機接口、具身智能和人形機器人，這些產業(yè)相較2025年被新提及或提及更多。

激發(fā)服務消費是重中之重

2025年底中央經濟工作會議將“堅持擴大內需，建設強大國內市場”作為八大重點任務之首；地方兩會中，16個省市同樣將擴大內需作為年度首要任務。

梳理各地提振消費的思路，主要圍繞三個方面展開：

◎ 一是提升消費能力。包括但不限于城鄉(xiāng)居民增收計劃、個人消費貸款財政貼息、帶薪錯峰休假、提高城鄉(xiāng)居民基礎養(yǎng)老金等舉措。畢竟，真正可持續(xù)的消費，源于居民內在的意愿和能力。

◎ 二是激發(fā)服務消費成重中之重。除健康、養(yǎng)老、托育、家政、票根經濟（如會展、賽事、演藝）是重點外，谷子經濟、首發(fā)經濟、寵物經濟、銀發(fā)經濟、國漫影視、微短劇等亦是重要抓手。

◎ 三是優(yōu)化實施“兩新”政策。北京、天津、山東、河南等地均提出優(yōu)化兩新政策。某種程度上，“國補”刺激政策開始轉變?yōu)橐环N長期的、結構性的引導工具，疊加居民增收計劃、清理消費領域不合理限制等措施，形成組合拳。

值得注意的是，各地在消費促進中更加注重地方品牌標簽，典型如“大戲看北京”、“海河之夜”津派相聲、“山東工裝”“青海家宴”等。場景創(chuàng)新上，如北京提到“鼓勵平臺創(chuàng)新發(fā)展家政等服務業(yè)務”、海南將拓展“海洋、航天、熱帶雨林旅游消費”。

此外，抓坪效、抓物流、AI+等細節(jié)性舉措，也為提振消費的落地提供了參考。如遼寧提出“延長早市夜市營業(yè)時間”，吉林加快國家物流樞紐及骨干冷鏈物流基地建設，廣東強調加深人工智能產業(yè)與消費產業(yè)的融合。

兩會期間，我們可以關注將有哪些“政策福利”“民生紅包”利好消費市場。

“投資于人”主線貫穿始終

無論是科技創(chuàng)新，還是消費提振，其最終的落腳點，都是“人”。

自去年寫入政府工作報告，當下一條“投資于人”的主線，正日益清晰地貫穿于各項宏觀政策中。

業(yè)內人士認為，如何促進投資“見物”更“見人”，將成為今年的施政要點，也將成為今年全國兩會期間代表委員熱議的焦點之一。

所謂“投資于人”，簡單理解，就是將更多資源投入到提升人力資本上。這包括教育、醫(yī)療、社會保障等民生領域，也包括技能培訓、就業(yè)服務等公共服務。

在各地報告中，廣東、山東、浙江、北京、云南等省市，都明確了今年增加民生類項目投資，落到實處，“投資于人”主要體現(xiàn)在這三類細節(jié)上。

教育方面，廣東、江蘇等地對“一體推進教育科技人才發(fā)展”進行細致部署。中國商業(yè)經濟學會副會長宋向清表示，在經濟轉型關鍵期，該方面部署是多省突破發(fā)展瓶頸的戰(zhàn)略選擇。

城市更新方面，陜西、河南等地提出城市更新三年行動計劃；廣東、北京等地在老舊小區(qū)改造、危舊簡易樓排險等設置明確目標。據不完全統(tǒng)計，甘肅、寧夏、青海等少數省份公布的老舊小區(qū)改造目標合計超4200個。此外還有設置智能回收機、引入物業(yè)服務、更新改造老舊管線等一系列城市功能的完善。

人群方面，不少地方出臺呵護薄弱群體與新就業(yè)形態(tài)勞動者的相關舉措。比如北京提出“推進零工市場標準化建設”，以減少“馬路蹲活”現(xiàn)象；吉林提到為10萬名殘疾人提供基本康復服務，同時大力建設養(yǎng)老服務站點。

營商環(huán)境優(yōu)化轉向制度性保障

有全國政協(xié)委員提到，中國經濟的韌性與千千萬萬民營企業(yè)的創(chuàng)新活力息息相關。

可以說，一個好的營商環(huán)境，是市場活力的源泉，也是企業(yè)信心的基石。

過去，我們談論營商環(huán)境，更多想到的是稅收優(yōu)惠、土地供應等“政策包”。而現(xiàn)在，焦點正在轉向更深層次的制度性保障。

“十五五”規(guī)劃建議和中央經濟工作會議，都將“加強知識產權保護和運用”“強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位”等放在了重要位置。

在今年各地的“新春第一會”上，營商環(huán)境也成為熱議的高頻詞匯，體現(xiàn)了各地對對營造良好創(chuàng)新生態(tài)的重視。

結合目前的公開報道來看，不少代表委員們對這方面比較關注，也積極建言獻策，比如民營企業(yè)參與國家創(chuàng)新平臺建設、以企業(yè)為科研主體、深化知識產權綜合司法保護等。

此外，產權保護、人工智能、科技向善、企業(yè)出海等內容，亦是今年的熱詞。

地產政策聚焦兩大抓手

最后，來談談大家關心的房地產行業(yè)。

今年開年，《求是》雜志發(fā)表《改善和穩(wěn)定房地產市場預期》文章，文中強調，要正確認識當下房地產止跌回穩(wěn)過程中的波動。城市消化庫存、市場出清需要時間，新舊模式轉換、市場行為邏輯轉變也需要時間。

在此背景下，政策工具箱也發(fā)生了相應的變化。各地圍繞“穩(wěn)定房地產市場”“因城施策控增量、去庫存、優(yōu)供給”展開部署，主要分為兩大抓手。

◎ 一方面，盤活存量。在今年各地的政府工作報告中，廣東、江蘇、山東、河南等省份提到了收購存量商品房，與2025年報告相比有較大的不同。四川、山東、江蘇等省，則表示“落實住房‘以舊換新’政策”。

◎ 另一方面，系統(tǒng)推進“好房子”建設。多省強調提升房屋品質和物業(yè)服務質量，廣東省提出“推進好房子、好小區(qū)、好社區(qū)、好城區(qū)建設”。北京、上海、廣東等地表示“促進住房租賃市場健康發(fā)展”。

這意味著，房地產的民生屬性和作為穩(wěn)定器的作用，將更加凸顯。對于行業(yè)和購房者而言，都需要適應這個“新常態(tài)”。

結語

“十五五”開局之年的全國兩會，承載著為未來五年發(fā)展定調的重任。

未來幾年，兩會將釋放哪些重磅信號，最終的《政府工作報告》和“十五五”規(guī)劃《綱要》將如何描繪中國發(fā)展的具體路徑？讓我們保持密切關注，共同期待這份即將出爐的時代答卷。

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