過(guò)去一年，AI眼鏡產(chǎn)品密集落地，消費(fèi)電子品牌、互聯(lián)網(wǎng)大廠、新能源車(chē)企及初創(chuàng)公司紛紛布局，不大的市場(chǎng)被擠得水泄不通。

據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，去年全球AI眼鏡出貨量暴漲322%，中國(guó)大陸更是暴增30多倍，小米和Rokid兩大中國(guó)品牌躋身全球前三[1]。與此同時(shí)，谷歌、蘋(píng)果等科技巨頭也傳出將重啟AI眼鏡項(xiàng)目的消息。

在扎堆試水之后，AI眼鏡市場(chǎng)已進(jìn)入真刀真槍搶份額、秀實(shí)力的階段。

大廠入局的雙重效應(yīng)：既怕又盼

長(zhǎng)期以來(lái)，AI眼鏡行業(yè)籠罩在一種“既怕小米做，又怕小米不做”的復(fù)雜氛圍中。這里的“小米”并非單指小米公司，而是泛指具備穩(wěn)定核心產(chǎn)品線、技術(shù)積累、強(qiáng)大供應(yīng)鏈管理能力及廣泛渠道品牌影響力的消費(fèi)電子大廠，小米正是這類(lèi)企業(yè)的典型代表。過(guò)去十年，小米從手機(jī)拓展至AIoT和大家電，跨界造車(chē)也成果顯著。

“怕小米做”的原因不難理解：大廠在產(chǎn)業(yè)鏈深耕多年，初創(chuàng)公司難以在供應(yīng)鏈管理上與之抗衡。疊加渠道和品牌優(yōu)勢(shì)，大廠能快速通過(guò)出貨量攤薄成本，擠壓中小廠商生存空間。例如，小米線下有高客單價(jià)的手機(jī)和汽車(chē)，線上小米商城是高GMV的電商平臺(tái)，因此在電動(dòng)牙刷、充電寶等邊緣品類(lèi)可接受更低毛利率，其他品牌難以效仿。通常，大廠進(jìn)入新品類(lèi)時(shí)，該品類(lèi)已進(jìn)入技術(shù)收斂階段，創(chuàng)新周期結(jié)束，技術(shù)路線固定，比拼的是供應(yīng)鏈和渠道，這正是大廠的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。

但對(duì)初創(chuàng)公司而言，“小米不做”比“小米做”更可怕。大廠入局至少證明品類(lèi)有利可圖；若大廠興趣缺缺，大概率是市場(chǎng)太小或利潤(rùn)率太低。

市場(chǎng)太小的典型案例是VR頭顯。2016-2020年VR風(fēng)頭正盛時(shí)，三星、華為、小米雖推出產(chǎn)品，但均淺嘗輒止。蘋(píng)果耗時(shí)多年推出Vision Pro，卻因供應(yīng)鏈成本過(guò)高導(dǎo)致定價(jià)居高不下，銷(xiāo)量慘淡。2025年全球VR頭顯出貨量下滑至497萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)吸引力不足。

利潤(rùn)率太低的例子是筆記本電腦。除蘋(píng)果外，PC架構(gòu)高度開(kāi)放，產(chǎn)品定義權(quán)掌握在英特爾、英偉達(dá)等零部件廠商手中，導(dǎo)致筆記本廠商利潤(rùn)空間有限。OV對(duì)筆記本敬而遠(yuǎn)之，華為和小米也未投入過(guò)多資源，皆因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、毛利微薄。

當(dāng)前AI眼鏡市場(chǎng)呈現(xiàn)“大廠做了又沒(méi)做”的狀態(tài)：去年6月小米發(fā)布首款A(yù)I眼鏡，將價(jià)格壓至1999元，對(duì)比同期Rokid的2499元起售價(jià)，一舉拿下國(guó)內(nèi)銷(xiāo)冠；但小米對(duì)AI眼鏡更多是試水，發(fā)布會(huì)上僅友情客串，未傾注大量資源，營(yíng)收貢獻(xiàn)在AIoT板塊占比極低。阿里、理想等大廠也類(lèi)似，先占位卻不全力投入。這種狀態(tài)說(shuō)明AI眼鏡有一定市場(chǎng)空間，但尚未值得大廠傾盡全力，對(duì)中小廠商而言是相對(duì)舒適的發(fā)展環(huán)境。

中小廠商的寶貴窗口期

回顧消費(fèi)電子行業(yè)，小公司要在新品類(lèi)中立足，關(guān)鍵是在大廠“從觀望到全力投入”的階段建立技術(shù)壁壘。大廠雖實(shí)力雄厚，但在AI眼鏡這類(lèi)新品類(lèi)上未必比小廠更具優(yōu)勢(shì)，原因有三：

一是投資不確定性高。VR頭顯、AI眼鏡等品類(lèi)產(chǎn)品定義未成形、市場(chǎng)規(guī)模不確定。大廠雖財(cái)力充足，但資源更傾向于確定性強(qiáng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。以小米為例，汽車(chē)業(yè)務(wù)尚未收獲，還需在自動(dòng)駕駛、芯片、操作系統(tǒng)等領(lǐng)域高強(qiáng)度投資，眼鏡團(tuán)隊(duì)預(yù)算有限。大廠習(xí)慣了手機(jī)市場(chǎng)十億級(jí)出貨量，對(duì)新品類(lèi)幾百萬(wàn)的出貨量興趣不大，因此多持試水或防御心態(tài)，技術(shù)投入有限，或等小公司完成產(chǎn)品定義后“抄作業(yè)”。而以新品類(lèi)為主業(yè)的中小公司，更愿不計(jì)成本投入。

二是大廠對(duì)新品類(lèi)預(yù)期過(guò)高。投資越大，預(yù)期越高。大廠入局新品類(lèi)往往追求“入口”“時(shí)代”“顛覆”等宏大目標(biāo)，而非單純賣(mài)產(chǎn)品盈利。字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)PICO后，團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張至2000人，大搞補(bǔ)貼戰(zhàn)，巔峰年銷(xiāo)量超百萬(wàn)，但字節(jié)目標(biāo)是“下一代個(gè)人計(jì)算終端”，百萬(wàn)銷(xiāo)量的利潤(rùn)并非重點(diǎn)。隨著VR市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷，PICO最終無(wú)力回天。

2022年，PICO發(fā)布PICO 4

三是大廠內(nèi)部協(xié)同問(wèn)題。新品類(lèi)研發(fā)涉及技術(shù)與商業(yè)決策，大廠的“邊緣產(chǎn)品”常需綁定其他業(yè)務(wù)訴求，或擔(dān)心友商利用API接口獲利，束縛產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。此外，大廠業(yè)務(wù)復(fù)雜，新項(xiàng)目需跨部門(mén)協(xié)調(diào)，易出現(xiàn)利益沖突。例如，索尼作為頂級(jí)CIS芯片廠商，寧愿給蘋(píng)果供貨，也不愿給自家手機(jī)使用，擔(dān)心影響相機(jī)銷(xiāo)量[5]。

目前，AI眼鏡能否成為“下一代個(gè)人計(jì)算終端”仍有爭(zhēng)議，去年出貨量激增是短期現(xiàn)象還是市場(chǎng)實(shí)質(zhì)性擴(kuò)大也無(wú)定論。這種不確定性讓大廠對(duì)AI眼鏡淺嘗輒止，為中小廠商留下建立技術(shù)壁壘的窗口期。這個(gè)窗口期雖不會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，但也并非無(wú)限漫長(zhǎng)。

誰(shuí)能成為AI眼鏡領(lǐng)域的大疆？

消費(fèi)電子行業(yè)不乏從大廠夾縫中突圍的案例，大疆便是典型。早期無(wú)人機(jī)需外接攝像頭，應(yīng)用場(chǎng)景受限，廠商靠防抖技術(shù)生存。大疆以自研云臺(tái)防抖技術(shù)起家，先給無(wú)人機(jī)配GoPro接口，后自研相機(jī)，打通消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，建立起云臺(tái)、飛控、圖傳的技術(shù)壁壘，待小米想入場(chǎng)時(shí)已為時(shí)已晚。追覓掃地機(jī)器人、影石全景相機(jī)、拓竹3D打印機(jī)等，也都是在大廠入場(chǎng)前建立技術(shù)壁壘的成功案例。反例則是小家電，因技術(shù)研發(fā)空間小，大廠憑借渠道和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)可快速搶占份額。

Phamton 1外掛GoPro HERO

綜合來(lái)看，顯示技術(shù)大概率是AI眼鏡的首個(gè)分水嶺。無(wú)屏幕AI眼鏡依賴語(yǔ)音交互，在導(dǎo)航、日程查看等場(chǎng)景效率低，且公眾場(chǎng)合語(yǔ)音指令尷尬；在第一人稱拍攝等場(chǎng)景也無(wú)法最大化優(yōu)勢(shì)。但把屏幕塞進(jìn)眼鏡面臨“不可能三角”：高質(zhì)量顯示、輕薄便攜、低功耗低發(fā)熱難以兼顧，還需平衡成本與售價(jià)。

Meta 2024年推出帶屏AI眼鏡Orion原型機(jī)，但落地的Ray-Ban Meta前兩代均無(wú)屏幕；去年發(fā)布的Meta Ray-Ban Display采用幾何光波導(dǎo)+LCoS光機(jī)方案，技術(shù)成熟但鏡片厚、視場(chǎng)角小。谷歌和蘋(píng)果的首款A(yù)I眼鏡據(jù)爆料也不帶屏幕。而Rokid、雷鳥(niǎo)創(chuàng)新等初創(chuàng)公司則激進(jìn)采用衍射光波導(dǎo)+MicroLED方案，雖理論體驗(yàn)佳，但仍存在畫(huà)質(zhì)、續(xù)航、重量等問(wèn)題，且納米刻蝕、微米級(jí)燈珠切割等技術(shù)挑戰(zhàn)導(dǎo)致成本高。

目前大廠尚無(wú)成熟方案可借鑒，對(duì)志在成為下一個(gè)大疆的AI眼鏡公司而言，不僅要交出好“作業(yè)”，更要交出大廠看不懂的“作業(yè)”。

參考資料

[1] Global AI glasses shipments reach 8.7 million units with Mainland China emerging as the fastest-growing market，Omdia

[2] 全球VR/AR產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)量跟蹤報(bào)告2025年度，Wellsenn XR

[3] 字節(jié)Pico調(diào)低2023年VR設(shè)備銷(xiāo)量目標(biāo)，相比上年減少約一半，36氪

[4] 2023年中國(guó)AR/VR頭顯出貨72.5萬(wàn)臺(tái)，AR 26.2萬(wàn)，VR 46.3萬(wàn)，IDC

[5] Sony Smartphone Cameras Trail Rivals Due to Fears of Cannibalizing Itself，PetaPixel

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“遠(yuǎn)川科技評(píng)論”（ID：kechuangych），作者：何律衡，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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