新能源巨頭股價突發(fā)跳水！

2月26日，A股市場出現(xiàn)異動。創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股寧德時代低開低走，跌幅超5%，開盤半小時成交額突破70億元，超過昨日全天交易總額；另一家新能源巨頭陽光電源同步下跌，跌幅同樣超5%。兩只股票一度拖累創(chuàng)業(yè)板指下跌超1%，貢獻(xiàn)了約35個點的跌幅。

那么，此次股價異動的原因是什么？業(yè)內(nèi)分析人士指出，主要有兩大因素：一是鋰礦價格上漲預(yù)期，二是新型儲能技術(shù)的沖擊。谷歌近日宣布，將在明尼蘇達(dá)州大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)采用創(chuàng)新的“鐵空氣電池”儲能技術(shù)，引發(fā)市場對傳統(tǒng)鋰電池技術(shù)的擔(dān)憂。

巨頭股價雙雙跳水

今日早盤，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突然下探，寧德時代和陽光電源股價跌幅均超過5%，并帶動億緯鋰能等相關(guān)個股同步下跌，電池ETF一度大跌超2%。

從券商中國記者了解的信息來看，此次股價波動主要由兩大因素驅(qū)動：

一是鋰礦出口政策變化。據(jù)路透社報道，津巴布韋政府宣布立即暫停所有原材料及鋰精礦出口，包括已在運輸途中的貨物。未來僅持有有效采礦權(quán)及獲批選礦廠的企業(yè)可出口，禁止代理及第三方貿(mào)易商參與。這一政策將直接減少全球鋰精礦供應(yīng)，刺激鋰價上漲，因此今日鹽湖股份等鋰礦概念股表現(xiàn)強勁。但在新能源車銷量增速放緩的背景下，鋰價上漲將增加電池生產(chǎn)商的成本，對寧德時代等企業(yè)構(gòu)成利空。

二是新型儲能技術(shù)的沖擊。谷歌宣布采用“鐵空氣電池”技術(shù)，該技術(shù)可提供長達(dá)100小時的穩(wěn)定電力，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)鋰電池4-8小時的續(xù)航限制，大幅提升綠能設(shè)施的使用效率。新技術(shù)的出現(xiàn)引發(fā)市場對傳統(tǒng)鋰電池估值的重新評估，導(dǎo)致儲能板塊分化：科力遠(yuǎn)等“鐵空氣電池”概念股開盤即漲停，而鵬輝能源、寧德時代等傳統(tǒng)鋰電池企業(yè)股價大幅下跌，其中鵬輝能源跌幅接近10%。

市場影響幾何？

津巴布韋是非洲鋰儲量前列的國家，也是全球主要鋰生產(chǎn)國之一，鋰資源量約1.26億噸。中信證券分析指出，2025年中國19%的進(jìn)口鋰精礦來自津巴布韋，2026年該國鋰產(chǎn)量預(yù)計占全球12%。此次出口禁令將導(dǎo)致中國碳酸鋰短期供應(yīng)緊張，推動鋰價大幅上漲。今日碳酸鋰期貨早盤一度沖高，雖隨后回落，但仍居商品期貨漲幅首位。

銀河期貨認(rèn)為，短期津巴布韋鋰出口將明顯減少。需求端方面，儲能市場開年表現(xiàn)良好，動力電池需求保持一定韌性，節(jié)后下游補庫意愿較強，但上游及貿(mào)易商庫存偏緊。短線市場情緒樂觀，鋰價易漲難跌，今日開盤大概率高開。建議低位多單持有，目標(biāo)看向新高，但需注意強監(jiān)管下碳酸鋰流動性不足、波動較大，操作需輕倉謹(jǐn)慎。

國泰海通研究員李鵬飛表示，2026年儲能和動力電池需求將帶動碳酸鋰需求快速增長，而供給端受江西重要礦山擾動及海外供給變化影響，預(yù)計2026年碳酸鋰供需將維持偏緊格局。

從技術(shù)層面看，金屬空氣電池并非全新概念。2015年《中國制造2025》解讀文件已提及推動金屬空氣電池等新體系動力電池產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)；2017年《促進(jìn)汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》明確支持金屬空氣電池工程化開發(fā)；2022年《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》提出研發(fā)儲備金屬空氣電池等高能量密度儲能技術(shù)。目前鋅空氣電池商業(yè)化最成熟，廣泛應(yīng)用于助聽器、電子手表等小型設(shè)備；鋁空氣電池市場份額次之。

愛建證券指出，“鐵空氣電池”以極低的單位容量成本成為長時儲能的潛在解決方案。QYResearch報告顯示，預(yù)計2031年全球金屬空氣電池市場收入將從2023年的2.96億美元增至8.52億美元，復(fù)合年增長率超14%。