農(nóng)業(yè)銀行積存金業(yè)務(wù)新增風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)要求。

1月26日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，為落實(shí)監(jiān)管要求、進(jìn)一步保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，該行將對(duì)個(gè)人客戶參與存金通黃金積存交易增設(shè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)準(zhǔn)入條件。

具體規(guī)定顯示，自2026年1月30日起，農(nóng)行個(gè)人客戶辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)（含存金通1號(hào)、2號(hào)）的簽約、買(mǎi)入、定投三類(lèi)業(yè)務(wù)時(shí)，需在業(yè)務(wù)辦理渠道通過(guò)農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷完成評(píng)估，且評(píng)估結(jié)果需為謹(jǐn)慎型及以上；若客戶已有該等級(jí)及以上且在有效期內(nèi)的評(píng)估結(jié)果，則無(wú)需重新測(cè)評(píng)。

農(nóng)行明確，已簽約客戶的賣(mài)出、提貨操作，有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行與終止，以及解約等行為，不受上述條件限制。同時(shí)，農(nóng)行建議客戶增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)。

這是2026年以來(lái)第二家調(diào)整積存金業(yè)務(wù)投資門(mén)檻的國(guó)有大型銀行。

1月6日，工商銀行發(fā)布《關(guān)于個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)準(zhǔn)入要求的公告》，將個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)準(zhǔn)入要求，從之前的“取得C1-保守型及以上評(píng)估結(jié)果”提升至“取得C3-平衡型及以上評(píng)估結(jié)果”。

長(zhǎng)期以來(lái)，積存金憑借1克起買(mǎi)的低門(mén)檻、便捷的買(mǎi)賣(mài)流程、實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)機(jī)制及靈活操作等優(yōu)勢(shì)，成為眾多投資者的“買(mǎi)金首選”。從“全民可投”到準(zhǔn)入門(mén)檻逐步提高，國(guó)有大行緣何密集調(diào)整積存金業(yè)務(wù)規(guī)則？

業(yè)內(nèi)人士分析，這與黃金價(jià)格的高波動(dòng)性密切相關(guān)。1月26日，現(xiàn)貨黃金價(jià)格首次突破5100美元/盎司；COMEX黃金價(jià)格一度觸及5107.9美元/盎司的高位。

南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，金價(jià)在歷史高位持續(xù)攀升，使得積存金業(yè)務(wù)的屬性從“穩(wěn)健的儲(chǔ)蓄替代品”轉(zhuǎn)變?yōu)椤案卟▌?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，其波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呈指數(shù)級(jí)放大。

田利輝進(jìn)一步指出：“這對(duì)銀行而言，意味著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)壓力的雙重上升。大量在價(jià)格高點(diǎn)入市、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的客戶若遭遇虧損，極易引發(fā)投訴和糾紛，銀行將面臨潛在的客訴壓力與監(jiān)管問(wèn)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)。”

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼告訴記者，2025年以來(lái)，中信銀行、寧波銀行、中原銀行等多家銀行已先后采取類(lèi)似措施，將黃金相關(guān)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入等級(jí)上調(diào)至C3（平衡型）或?qū)?yīng)級(jí)別，這反映出銀行業(yè)在黃金市場(chǎng)高位震蕩的背景下，正強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示與投資者保護(hù)工作。

董希淼認(rèn)為，展望2026年，黃金價(jià)格長(zhǎng)期上漲的邏輯未發(fā)生改變。貨幣寬松的大趨勢(shì)仍在延續(xù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)實(shí)施降息政策，美元利率下行將持續(xù)支撐黃金的配置價(jià)值。此外，全球央行購(gòu)金熱潮未減，2022年以來(lái)年均凈購(gòu)買(mǎi)量超1000噸，遠(yuǎn)超此前均值，成為黃金需求的穩(wěn)定支柱。

記者注意到，隨著銀行上調(diào)投資門(mén)檻，部分投資者為購(gòu)買(mǎi)黃金存在“造假”風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果的行為，即在評(píng)估過(guò)程中選擇與自身實(shí)際承受能力不匹配的選項(xiàng)。

田利輝提醒，“造假”風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果會(huì)導(dǎo)致“風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配”。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)旨在評(píng)估投資者真實(shí)的心理與財(cái)務(wù)承受能力，刻意選擇激進(jìn)選項(xiàng)可能使投資者購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)超自身承受范圍的產(chǎn)品，相當(dāng)于主動(dòng)放棄“投資者適當(dāng)性”這一重要制度保護(hù)。一旦出現(xiàn)損失，投資者將因最初的“不實(shí)陳述”陷入維權(quán)困境。