四月二十三日晚，“鋰王”天齊鋰業(yè)披露了今年第一季度的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，該公司預(yù)計(jì)第一季度將出現(xiàn)。凈虧損36億元~43億元，由盈轉(zhuǎn)虧。天齊鋰業(yè)去年同期凈利潤48.75億元。

去年第四季度，天齊鋰業(yè)虧損8.01億元，這也是自2021年第一季度以來，該公司首次出現(xiàn)單季虧損。

天齊鋰業(yè)第一季度預(yù)虧較大，引起管控關(guān)注。天齊鋰業(yè)在披露第一季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)后，立即收到深交所的關(guān)注函。深交所要求公司分析第一季度虧損環(huán)比擴(kuò)大的原因，并說明是否存在持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

聯(lián)合公司業(yè)績(jī)爆雷

在業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)中，天齊鋰業(yè)解釋了第一季度業(yè)績(jī)大幅下滑的兩個(gè)方面。一是受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)影響，公司鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格較去年同期大幅下降，鋰產(chǎn)品毛利大幅下降。

二是重要合資公司SQM第一季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比大幅下降，因此報(bào)告期內(nèi)確定的合資公司投資收益較去年同期大幅下降。

在業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)中，天齊鋰業(yè)還提到，SQM發(fā)布公告稱，2024年4月，智利圣地亞哥法院對(duì)2017年和2018年稅務(wù)年度的稅務(wù)訴訟進(jìn)行了裁定，并于2022年11月7日撤銷了稅務(wù)和海關(guān)法院對(duì)該案的裁定結(jié)論。

而且SQM根據(jù)最新的裁定情況重新審視了所有稅務(wù)糾紛的會(huì)計(jì)處理，預(yù)計(jì)其2024年第一季度凈利潤將減少約11億美元。

天齊鋰業(yè)表示，與去年同期相比，該公司第一季度確定的對(duì)聯(lián)合公司的投資收益將大幅下降。因此，這一事項(xiàng)有望降低公司歸屬于母親的凈利潤。

數(shù)據(jù)顯示，早在2018年12月，天齊鋰業(yè)就購買了智利SQM公司的部分股份。而且SQM運(yùn)營全球儲(chǔ)量最大的鋰鹽湖阿塔卡馬項(xiàng)目，其資源量約為1080萬噸金屬鋰。截至去年年底，天齊鋰業(yè)在香港持有0.26%的頭寸，天齊智利持有21.9%的頭寸。

SQM的業(yè)績(jī)?cè)谌ツ甑哪甓葓?bào)告中大幅下滑。根據(jù)記者的數(shù)據(jù)，SQM在2023年實(shí)現(xiàn)了營收524.49億元，凈利潤131.36億元，同比下降近50%。2022年SQM凈利潤達(dá)到260.56億元。

這樣也使天齊鋰業(yè)在2023年確定的對(duì)聯(lián)營公司的投資收益同比下降，從而影響其凈利潤。

快速關(guān)注控制

事實(shí)上，去年第四季度，天齊鋰業(yè)已經(jīng)虧損。該公司在季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約71億元，同比下降55.04%。去年第四季度，該公司凈虧損8.01億元，這是該鋰鹽廠商自2021年第一季度以來首次單季度虧損。

去年第四季度的虧損也拖累了天齊鋰業(yè)的年度業(yè)績(jī)。2023年，該公司實(shí)現(xiàn)營收405.03億元，同比增長0.13%；同比下降69.75%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤72.97億元。

但在4月初的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，天齊鋰業(yè)在談到第二季度的預(yù)期時(shí)，也強(qiáng)調(diào)“最近感覺下游采購情緒有所復(fù)蘇，客戶整體采購情況優(yōu)于之前的預(yù)期，部分新客戶發(fā)出采購要約”。

監(jiān)管部門也關(guān)注天齊鋰業(yè)連續(xù)兩個(gè)季度虧損，虧損額度大幅擴(kuò)大。天齊鋰業(yè)披露第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告后，深交所立即向公司發(fā)出關(guān)注函。

在關(guān)注函中，深交所要求天齊鋰業(yè)量化分析2024年第一季度虧損較2023年第四季度大幅上升的原因，并結(jié)合主營業(yè)務(wù)發(fā)展、商品銷量、產(chǎn)品價(jià)格、原材料采購價(jià)格、成本、減值計(jì)提等因素的實(shí)際變化，說明是否存在持續(xù)虧損風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，深圳證券交易所還要求公司說明SQM稅務(wù)糾紛裁定的具體情況和后續(xù)進(jìn)展，以及對(duì)第一季度凈利潤的影響金額和計(jì)算依據(jù)。

此外，深交所還詢問，天齊鋰業(yè)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，將稅務(wù)糾紛判決的影響確定為第一季度。

鋰鹽廠家集體虧損

從去年第四季度來看，不僅僅是天齊鋰業(yè)，很多鋰鹽廠商都處于虧損狀態(tài)，而這些鋰鹽廠商一年前還是“風(fēng)光無限”。

去年四季度，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營收72.9億元，同比下降48.7%；凈虧損達(dá)10.63億元，同比下降118.62%，是目前公布年報(bào)的鋰企業(yè)單季度虧損最大的廠商。

盛新鋰能也在2023年第四季度虧損。

2023年，盛新鋰能全年實(shí)現(xiàn)營收79.51億元，同比下降33.96%；歸母凈利潤為7.02億元，同比下降87.35%。盛新鋰能在去年第四季度收入達(dá)到13.23億元，低于去年第一季度的一半，其歸母凈利潤為3.93億元。

從碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格來看，2023年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從年初的50萬元/噸以上跌至年底的10萬元/噸，跌幅超過80%。此外，今年以來，碳酸鋰價(jià)格仍處于低位。

然而，近日，碳酸鋰4月份的排產(chǎn)數(shù)據(jù)刺激鋰價(jià)逐步上漲，一度飆升至接近11.8萬元/噸，接近震蕩區(qū)間上緣。

然而，碳酸鋰的現(xiàn)貨價(jià)格最近又下跌了。一些機(jī)構(gòu)猜測(cè)，5月份產(chǎn)業(yè)鏈下游排產(chǎn)不如預(yù)期，導(dǎo)致鋰價(jià)持續(xù)下跌。背后的深層次原因仍然是市場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)前景需求可持續(xù)性的擔(dān)憂。

展望第二季度，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，冶煉階段利潤修復(fù)和供應(yīng)擾動(dòng)減弱后，鋰鹽產(chǎn)量有望進(jìn)一步增加。但在需求方面，下游材料和電池廠原材料庫存較低，補(bǔ)貨邏輯仍有發(fā)醇空間。未來趨勢(shì)的關(guān)鍵點(diǎn)主要是5月和6月的需求。如果需求超出預(yù)期，鋰價(jià)格可能會(huì)上漲。相反，鋰價(jià)格將回到中期疲軟的基本面。