根據(jù)人民銀行的最新數(shù)據(jù)，2024年3月，新發(fā)放的貸款利率保持在歷史低位。

其中，3月份興新企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%，比上月低1個基點(diǎn)，比去年同期低22個基點(diǎn)；興新個人住房貸款利率為3.71%，比上月低15個基點(diǎn)，比去年同期低46個基點(diǎn)。

也就是說，自有公開記錄以來，興新個人住房貸款利率首次低于興新企業(yè)貸款加權(quán)平均利率。

個人住房貸款利率首次低于企業(yè)貸款利率

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，中國人民銀行首次披露了2019年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告中的貸款加權(quán)平均利率。在此之前，這一披露被稱為“非金融企業(yè)和其他部門的貸款加權(quán)平均利率”。

中國人民銀行表示，在原非金融企業(yè)和其他部門貸款(包括一般貸款和票據(jù)融資)的加權(quán)平均利率的基礎(chǔ)上，增加了個人住房貸款(不含公積金房貸)的加權(quán)平均利率，全面反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門從銀行獲得貸款融資的成本。

然而，在2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告中，中國人民銀行首次披露了企業(yè)貸款加權(quán)平均利率。當(dāng)時的報告顯示，2020年6月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%，比去年12月下降0.48%。 ％，明顯超過同期 LPR 減少金額，有利于降低企業(yè)融資成本。

此后，興新企業(yè)貸款加權(quán)平均利率穩(wěn)步下降。根據(jù)中國人民銀行每季度發(fā)布的貨幣政策執(zhí)行報告，2020年6月至2021年12月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率保持在4.5%-4.65%之間。

到2022年，各項貸款加權(quán)平均利率都有所下降。

今年第一份貨幣政策執(zhí)行報告(2022年第一季度)指出，近年來，中國人民銀行通過完善市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，推動現(xiàn)代貨幣政策框架的完善取得了顯著成效。

2019年8月，中國人民銀行發(fā)布改革，完善貸款市場報價利率（LPR）根據(jù)機(jī)制的通知，改革后的LPR將充分考慮市場利率走勢，參照中期借貸方便。（MLF）社會化價格在利率的基礎(chǔ)上形成。

"(LPR改革后)不僅提高了貸款利率的市場化程度，而且構(gòu)成了‘市場利率’ 央行引導(dǎo)→LPR→“貸款利率”的傳導(dǎo)機(jī)制，顯著提高了貨幣政策傳導(dǎo)的效率?！比嗣胥y行指出，此后新發(fā)生的貸款利率基本參照LPR定價。

在同一份報告中，中國人民銀行還強(qiáng)調(diào)，自2019年8月LPR改革以來，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率從2019年7月的5.32%下降到2022年3月的4.36%，累計下降0.96%。％，超過同期LPR0.55％減少幅度，有效地促進(jìn)了實(shí)際貸款利率的明顯持續(xù)下降，在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難的問題。

就個人住房貸款利率而言，2022年6月，新發(fā)放的個人住房貸款利率平均為4.62%，自有公開記錄以來，首次低于一般貸款加權(quán)平均利率。

中國人民銀行指出，2022年，公司融資和個人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)步下降，全年企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.17%，同比下降0.34%。％，12月份新發(fā)放的個人住房貸款平均利率為4.26%，比去年12月下降1.37％。

此后，公司融資和個人消費(fèi)信貸成本持續(xù)下降趨勢，到2023年9月，新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率下降到3.82%，而新發(fā)放的個人住房貸款加權(quán)平均利率下降到4%左右，達(dá)到4.02%。截至2023年12月，新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率和個人住房貸款加權(quán)平均利率均下降到4%以下。

2024年3月，興新個人住房貸款利率公開記錄至今，首次低于興新企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，達(dá)到3.71%。

個人住房貸款利率下降仍有空間。

新興個人住房貸款利率持續(xù)下降，是市場和政策共同作用的結(jié)果。

從政策層面來看，2022年11月，中國人民銀行、原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》，即《金融16條》明確表示，支持各地在全國政策的基礎(chǔ)上，適時調(diào)整當(dāng)?shù)刈》抠J款首付比例和貸款利率政策下限，支持剛性和改善性住房需求。

后續(xù)(2023年1月)，中國人民銀行聯(lián)合原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布《關(guān)于建立新發(fā)布的第一套住房個人住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整長效機(jī)制的通知》，提出新建商品房銷售價格環(huán)比和同比下降3個月的城市，可以分階段保持、下降或取消當(dāng)?shù)氐谝惶鬃》抠J款利率政策下限。為個人住房貸款利率下降提供了政策空間。

2023年9月，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局進(jìn)一步布局政策。自2023年9月25日起，擁有第一套住房商業(yè)個人住房貸款的貸款人可以向承貸金融企業(yè)提交申請，金融企業(yè)新發(fā)放的貸款可以替代第一套住房商業(yè)個人住房貸款。此后，各銀行陸續(xù)公布調(diào)整細(xì)則。

根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2023年9月底，超過22萬億元的存量抵押貸款利率已經(jīng)完全下降，調(diào)整后的加權(quán)平均利率為4.27%，平均減少73個基點(diǎn)，每年降低貸款人利息費(fèi)用1600億-1700億元，造福約5000萬和1.5億人。與此同時，在全國343個城市(地級及以上)中，119個符合放寬首套房利率政策下限要求的城市放寬了下限，其中95個下調(diào)了首套房利率下限，比全國下限低10-40個基點(diǎn)；24個取消下限。

近日，首套住房商業(yè)個人住房貸款利率下限階段性撤銷的城市數(shù)量呈現(xiàn)明顯增長趨勢。包括青島、南昌、濟(jì)寧、潮州、煙臺、汕尾在內(nèi)的十多個城市宣布，首套住房商業(yè)個人住房貸款利率下限自4月1日起分階段撤銷。

當(dāng)前，業(yè)界研究人員認(rèn)為，未來個人住房貸款利率仍有下降空間和可能性。

中指研究院市場研究總監(jiān)陳文靜認(rèn)為，總的來說，降低抵押貸款利率是促進(jìn)購房需求釋放的重要措施之一，預(yù)計未來會有更多的城市跟進(jìn)。

東方金誠首席宏觀分析師王青也表示，除了有序放松限購?fù)猓乱徊酵苿臃康禺a(chǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)軟著陸的關(guān)鍵是引導(dǎo)居民抵押貸款利率有效下降，并向市場釋放明確的政策信號，即在房地產(chǎn)市場企穩(wěn)復(fù)蘇之前，抵押貸款利率的下調(diào)過程不會停止，下降幅度會越來越大。它是當(dāng)前扭轉(zhuǎn)房市預(yù)期的重要舉措，也是下一步穩(wěn)定樓市制度的主要發(fā)力點(diǎn)。2月5日以上LPR價格大幅下調(diào)，這方面的政策信號已經(jīng)釋放。