“正確的商業(yè)模式”——內(nèi)容創(chuàng)作，平衡成本，提高利潤，網(wǎng)飛有望受益。

網(wǎng)飛（NFLX）在美東時間4月18日公布第一季度財務(wù)報告后，這家即將被“遺忘”的科技企業(yè)再次回到了美股的視線焦點。

網(wǎng)飛曾在“FAANG俱樂部”中名列前茅——Metaacebook母公司（META）、亞馬遜（AMZN）、蘋果（AAPL）、Alphabet網(wǎng)飛、谷歌母公司（GOOGL）。

現(xiàn)在，F(xiàn)AANG已經(jīng)被新技術(shù)的“七巨頭”所取代，除了網(wǎng)飛之外，還包括“FAAG“四個成員，微軟，（MSFT）、英偉達(dá)（NVDA）和特斯拉（TSLA）。

投資者不用擔(dān)心網(wǎng)飛第一季度的財務(wù)報告。華爾街預(yù)測，該公司第一季度業(yè)績強勁，每股收入增長56%至4.5美元；總收入93億美元；新增訂閱用戶490萬。

今年以來，網(wǎng)飛股價上漲30%至628.78美元，估值是2024年利潤預(yù)期的35倍。即使不便宜，考慮到網(wǎng)飛今年每股收益預(yù)計增長43%，628.78美元也是合理的價格。

盡管蘋果，亞馬遜，迪士尼， (DIS）、康卡斯特（CMCSA）在公司競爭的情況下，網(wǎng)飛仍然是流媒體市場的領(lǐng)導(dǎo)者。這背后是公司龐大且不斷擴張的內(nèi)容庫?？蛻艨赡軙p少對其他平臺的訂閱，然后選擇內(nèi)容豐富的平臺，如網(wǎng)飛。

Monness Crespi 布萊恩·懷特·Hardt分析師（Brian White）“許多流媒體競爭者似乎陷入了混亂，因此更容易受到客戶流失的影響，”他們在收益前瞻中寫道。

分析人員特別看好網(wǎng)飛對體育內(nèi)容的下注，比如F1跑車紀(jì)實片系列《極速求生》，很受歡迎。（《Drive to Survive》）和高爾夫節(jié)目《全力揮桿》（《Full Swing》）。

在最近好萊塢編劇和演員罷工的情況下，增加更多沒有劇本的節(jié)目來幫助網(wǎng)飛。今年7月，網(wǎng)飛計劃在邁克·泰森舉行真人格斗。（Mike Tyson）將與杰克·保羅進行比賽（Jake Paul）。

來年，網(wǎng)飛在內(nèi)容上有了另一個重大突破——公司已經(jīng)在世界摔跤娛樂WWE達(dá)成協(xié)議，自從 從2025年開始，Raw每周一晚上都會在直播中摔倒。這一舉措有望增加平臺訂閱用戶數(shù)量，尤其是目前，網(wǎng)飛正在打擊免費密碼共享，推廣低成本廣告計劃。

懷特寫道：“付費共享仍有發(fā)展空間，低價廣告計劃也處于發(fā)展初期。

摩根大通（J.P. Morgan）道格·安穆斯分析師 (Doug Anmuth) 與WWE合作將為網(wǎng)飛帶來“有價值、差異化的內(nèi)容，以及有益的經(jīng)濟效益和內(nèi)容版權(quán)”。由于觀看比賽方便，安穆斯認(rèn)為，“泰森VS保羅”對決可能是歷史上收視率最高的拳擊比賽。另外，網(wǎng)飛擁有龐大的全球分基地，可以促進廣告收入的增長，抵消夏季淡季的影響。

最終，網(wǎng)飛有望從韋德布什證券中受益（Wedbush Securities）艾麗西亞·里斯·里斯分析師（Alicia Reese）所說的“正確的商業(yè)模式”——內(nèi)容創(chuàng)作，平衡成本，提高利潤。

里斯指出，網(wǎng)飛在游戲領(lǐng)域的持續(xù)擴張可以增加授權(quán)內(nèi)容的收益，而低成本的廣告計劃可以降低用戶流失率，提高收視率。里斯將網(wǎng)飛的目標(biāo)價格提高到725美元，比目前的溢價高出15%，這也是華爾街最樂觀的預(yù)測之一。

里斯說，725美元的目標(biāo)價格是網(wǎng)飛2025年預(yù)期利潤的36倍。若網(wǎng)飛能夠?qū)崿F(xiàn)目標(biāo)，股價將在此期間創(chuàng)下歷史新高——超過2021年11月約700美元的市場高點。

Pivotal 杰弗里·沃達(dá)，Research分析師（Jeffrey Wlodarczak）進一步表達(dá)了看漲的觀點，將網(wǎng)飛股票的目標(biāo)價格提高到765美元，認(rèn)為該公司是一個“全球支配視頻娛樂平臺”。

FAANG已不復(fù)存在。然而，投資者是時候在“七巨頭”中加上網(wǎng)飛的名字了。

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