美國(guó)的通貨膨脹再次爆炸。

四月十日晚，大家的目光都集中在三月份美國(guó)的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)上。（CPI）這份報(bào)告對(duì)于今年降息前景的預(yù)測(cè)尤為重要。

根據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，由于汽油和住房?jī)r(jià)格的上漲，三月份美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）經(jīng)季節(jié)性調(diào)整前，環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，同比增長(zhǎng)3.5%。本月，在去除變化較大的食品和能源需求后，核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，季節(jié)性調(diào)整前同比增長(zhǎng)3.8%。這是美國(guó)第三個(gè)月基本通貨膨脹率超出預(yù)期，加強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)降息的謹(jǐn)慎態(tài)度。

美國(guó)最新CPI數(shù)據(jù)公布后，美股三大期貨指數(shù)大幅下跌，美股大幅低開(kāi)?，F(xiàn)貨黃金一度下跌2320美元/盎司，COMEX期貨黃金一度下跌2340美元/盎司。

四月十日，美國(guó)總統(tǒng)拜登說(shuō)，通貨膨脹從峰值下降超過(guò)60%，但仍需更多努力，呼吁企業(yè)利用創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)來(lái)降低價(jià)格。

三月份美國(guó)的CPI高于預(yù)期。

根據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局在北京時(shí)間4月10日晚發(fā)布的數(shù)據(jù)，三月份美國(guó)CPI(消費(fèi)者價(jià)格指數(shù))的上漲速度比經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的要快，這表明通貨膨脹是頑強(qiáng)的，并且降低了美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期！美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾多次表示，CPI數(shù)據(jù)在第三個(gè)月持續(xù)上升，美聯(lián)儲(chǔ)并不急于降息。

數(shù)據(jù)顯示：

2023年9月以來(lái)，美國(guó)CPI同比增長(zhǎng)3.5%，達(dá)到最高水平，市場(chǎng)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)3.4%，前值增長(zhǎng)3.2%。；

三月份，美國(guó)CPI環(huán)比上升0.4%，市場(chǎng)預(yù)計(jì)上升0.3%，之前上升0.4%。

三月份美國(guó)核心CPI(排除食品和能源需求變化較大)同比增長(zhǎng)3.8%，預(yù)計(jì)為3.70%，前值為3.80%。；

三月份，美國(guó)核心CPI比上升0.4%，預(yù)計(jì)為0.30%，前值為0.40%。

與整體CPI相比，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為核心指標(biāo)更能反映潛在的通貨膨脹。

CPI數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)將利率保持在過(guò)去20年的高位，但通貨膨脹的遏制可能正在停滯。由于強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)仍在促進(jìn)家庭需求，官員們一直表示，他們希望看到更多的數(shù)據(jù)表明，在降低貸款成本之前，價(jià)格壓力正在持續(xù)下降。

就細(xì)分項(xiàng)目而言，能源需求在2月份上升2.3%后，再次上升1.1%。；與上個(gè)月相比，占CPI權(quán)重約三分之一的住房成本(包括租金)上漲了0.4%，比去年同期上漲了5.7%。預(yù)計(jì)今年住房成本將放緩，這一直是美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為通貨膨脹將放緩到可以放心降息的關(guān)鍵。

三月份食品價(jià)格僅上漲0.1%，同比上漲2.2%。其它方面，二手車(chē)價(jià)格下跌1.1%，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格上漲0.6%。

交易者認(rèn)為，通貨膨脹過(guò)熱，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)放心降息。

降息預(yù)期持續(xù)下降，6月首降預(yù)期幾乎“破滅”。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)在芝商所的觀察工具（FedWatch Tool），在發(fā)布CPI數(shù)據(jù)之前美聯(lián)儲(chǔ)6月份市場(chǎng)預(yù)測(cè)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為56%。在數(shù)據(jù)公布之后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的賭注大幅減少，截至記者發(fā)稿，六月份降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性已經(jīng)下降到20%以下。

數(shù)據(jù)顯示，通貨膨脹高于預(yù)期后，美聯(lián)儲(chǔ)6月份降息的概率幾乎耗盡，甚至7月份的前景似乎更加不穩(wěn)定。交易者也堅(jiān)定了自己的預(yù)期，今年只降息兩次，而美聯(lián)儲(chǔ)的點(diǎn)陣圖預(yù)計(jì)降息三次。

B Riley 首席市場(chǎng)策略師Wealth Hogan表示，CPI無(wú)論是整體還是核心，無(wú)論是月率還是年率都高于預(yù)期，這可以讓關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)以及是否降息的討論，至少推遲一個(gè)月的第一次降息，也許是七月。根據(jù)中國(guó)基金報(bào)的報(bào)道，也有市場(chǎng)預(yù)測(cè)，從九月到十一月，美聯(lián)儲(chǔ)首次降息。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社，高盛分析師林賽·羅斯納表示，利率市場(chǎng)需要仔細(xì)考慮利率在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平的概率，至少持續(xù)到今年夏天，甚至可能持續(xù)到今年年底。通貨膨脹并沒(méi)有削弱美聯(lián)儲(chǔ)的信心，反而給它蒙上了陰影。

在下一次政策會(huì)議之前，美聯(lián)儲(chǔ)官員還將看到一份PCE通脹報(bào)告和一份PPI通脹報(bào)告。事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)排除了當(dāng)時(shí)降息的概率。

橋水基金(Bridgewater Associates)Bobo，聯(lián)席首席投資官 Prince表示，美國(guó)通貨膨脹持續(xù)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng)，已經(jīng)讓美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)今年降息的預(yù)期“偏離軌道”。

全球市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)

這種超出預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)直接引發(fā)了全球市場(chǎng)的巨大震蕩。歐洲市場(chǎng)集體暴跌，隨后小幅上漲。美股三大期貨指數(shù)暴跌后，美股大幅低開(kāi)。截至發(fā)稿，道路指數(shù)下跌504.21點(diǎn)，下跌1.3%；納指下跌190.29點(diǎn)，下跌1.17%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌60.29點(diǎn)，下跌1.16%。

特斯拉股票下跌3.09%，截至發(fā)稿時(shí)，已報(bào)171.41美元。

美元指數(shù)直線上拉，盤(pán)中最高突破105關(guān)口。截至發(fā)稿，報(bào)告為105.14。.

非美國(guó)貨幣普遍承壓。歐元兌美元下跌1%，英鎊兌美元下跌0.85%，瑞郎兌美元下跌1%以上。

日元跌至152美元的重要關(guān)口，這一數(shù)字被市場(chǎng)視為日本政府外匯干預(yù)的警戒線。隨后跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，自1990年7月以來(lái)，創(chuàng)造了最低水平，現(xiàn)在美元兌日元匯率為152.86。

現(xiàn)貨黃金一度跌至2320美元/盎司，COMEX期金一度跌至2340美元/盎司，國(guó)際金價(jià)暫停上漲。

COMEX白金也曾大幅跳水，截至發(fā)稿時(shí)，小幅上漲0.56%。

十年期美債收益率一度突破4.5%，美國(guó)國(guó)債利率飆升。