作為信貸行業(yè)重要補充，融資擔保牌照雖然沒有消費金融牌照、小貸牌照具有“明星光環(huán)”，但在小微企業(yè)貸不斷擴張以及助貸監(jiān)管趨嚴的當下，融資擔保牌照的價值越來越高，市場規(guī)模也越來越大。

近兩年來多家互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對旗下融資擔保公司進行大幅度增資，以撬動更多杠桿，擴大經(jīng)營。

多家融資擔保公司增資

「消費金融頻道」注意到，近期螞蟻集團旗下融資擔保公司商誠融資擔保有限公司（下稱：商誠融資擔保）發(fā)生工商變更，注冊資本由原來的6億增加至30億，增幅達400%，這也是商城融資擔保成立以來的首次增資，增資過后，大約能撬動300億的杠桿。

對于增資事項，商誠融資擔保公開回應稱，是為了進一步發(fā)揮融資擔保在信貸業(yè)務中風險共擔的增信作用，特別是小微和三農(nóng)等金融長尾客群。業(yè)務上，商誠融資擔保主要為螞蟻旗下小貸、銀行等金融機構(gòu)提供增信服務。

目前來看，螞蟻的小微貸業(yè)務主要由網(wǎng)商銀行負責，2022年財報顯示，其資產(chǎn)總額4410.89億元，增幅3.58%，增長速度明顯放緩，此外，網(wǎng)商銀行1.94%的不良率也是同時期19家民營銀行中最高的。

此時給商誠融資擔保增資，一方面能降低網(wǎng)商銀行的業(yè)務風險，繼續(xù)為網(wǎng)商銀行帶來流量，做小微業(yè)務的補充；另一方面，商誠融資擔保為螞蟻集團100%控股，由其開拓小微業(yè)務的另一面，其總收益也均收入螞蟻的口袋，更貼合商業(yè)價值。

工商信息顯示，商誠融資擔保成立于2012年9月，法定代表人為黃浩，由浙江融信網(wǎng)絡技術(shù)有限公司100%持股，股權(quán)穿透顯示，該公司由螞蟻科技集團股份有限公司全資持股。

值得一提的是，商誠融資擔保之前曾更換過母公司，由浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司變?yōu)檎憬谛啪W(wǎng)絡技術(shù)有限公司。

對于更換原因，螞蟻集團表示，擬以全資子公司浙江融信為主體申請設立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。

事實上，近兩年以來增資的融資擔保公司顯著增加，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司更為熱衷大幅度增資。

6月，小贏科技旗下天津越信融資擔保將注冊資本從5000萬提升至5億元，增資幅度達900%。

2月和4月，微財科技旗下微財融資擔保兩次大幅增資，將注冊資本從5億增至7億再增至13億。

去年3月和7月，福州三六零融資擔保先后兩次增資，由19億增加至24億再增至46億；平安普惠融資擔保去年1月注冊資本由5.53億美元增至31.10億美元，增資幅度達到462.39%。

此外，今年6月宜人金科宣布已達成收購重慶金通融資擔保有限公司100%股權(quán)協(xié)議，總現(xiàn)金對價為2.049億元。

除這些互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)外，地方融資擔保公司增資的力度也不小。日前河南兩家市縣融資擔保公司息縣融信投資擔保有限責任公司注冊資本由3800萬元變更為4030萬元；駐馬店市驛城區(qū)振興融資擔保有限公司注冊資本由1億元變更為1.247億元；江蘇國金集團金信融資擔保公司也完成增資5億元至6.84億元。

融資擔保公司增資與其業(yè)務量有關(guān)，一般來說，業(yè)務量要保持在其注冊資本的10倍以內(nèi)，從金融科技公司到地方的融資擔保公司紛紛動作來看，目前整個融資擔保市場比較火熱，需要通過增資動作來擴大業(yè)務量。

金融活動中承擔保證人角色

融資擔保公司相當于民間借貸中的保證人，在金融機構(gòu)與小微企業(yè)、個人進行放貸等金融業(yè)務時，常常出現(xiàn)貸款申請方出現(xiàn)變故無法還款的情況，這時候就需要一家第三方機構(gòu)來提供“保單”，在貸款方無法還款時，金融機構(gòu)有權(quán)利向融資擔保公司追償。

在消費金融領(lǐng)域，融資擔保公司早已通過對接助貸、協(xié)助平臺對接征信、提供開設貸超資質(zhì)等方式參與到市場上來。

值得一提的是，融資擔保牌照屬于金融牌照，主要服務的對象還是中小微企業(yè)并為這些企業(yè)融資提供擔保，由于我國融資擔保公司的政策屬性較強，大多數(shù)融資擔保公司都由國企、央企或政府部門直接控股。

但近些年來，受政策影響和市場需求影響，小微企業(yè)貸市場急速擴大。相較于個人貸款，小微企業(yè)貸的風險更高，因此融資擔保的需求也急劇擴張。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2023年我國融資擔保市場規(guī)模已達到8.8萬億元。

在這種情況下，一些金融科技機構(gòu)看到了其中市場，紛紛擴大該領(lǐng)域的布局。目前，包括螞蟻、攜程、小米、360金融、樂信、小贏科技、信也科技集團等頭部互金機構(gòu)，均已直接或間接獲得融資擔保牌照。

除市場原因以外，融資擔保經(jīng)營的特性和監(jiān)管的要求等因此也促進了融資擔保行業(yè)的擴張。

在經(jīng)營上，融資擔?？鐓^(qū)經(jīng)營的要求相較于小貸機構(gòu)等更低，基本只要滿足實繳資本不少于10億元、經(jīng)營融資擔保業(yè)務3年以上、最近2個會計年度連續(xù)盈利以及最近2年無重大違法違規(guī)記錄，就可以跨省、自治區(qū)、直轄市設立分支機構(gòu)。

此外，近幾年因為監(jiān)管對消費者權(quán)益的保護，致使金融公司在數(shù)據(jù)上的使用備受桎梏，持有融資擔保牌照，可以在符合監(jiān)管要求的條件下與融資擔保公司共享部分數(shù)據(jù)，這種模式讓金融機構(gòu)在開展業(yè)務上時更加順暢。

監(jiān)管方面，近日中國人民銀行等5部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進行動的通知》，支持各地為符合條件的政府性融資擔保機構(gòu)進一步充實資本金，提高政府性融資擔保業(yè)務覆蓋面。

此外，今年以來包括浙江、四川、河南等多地監(jiān)管發(fā)文支持融資擔保公司增資，鼓勵融資擔保公司為中小微企業(yè)提供擔保融資。

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