大和發(fā)布研究報(bào)告稱，雖然申洲國際（02313）的毛利率恢復(fù)緩慢，而在國際運(yùn)動(dòng)服裝客戶去庫存下，產(chǎn)能利用仍存憂慮，但相信股價(jià)由1月高位回調(diào)了30%，已反映了上半年大部分的去庫存不確定性，因此重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)92港元。

報(bào)告指出，公司在2022至2023年的市場(chǎng)份額搶占亮點(diǎn)為非四大客戶，其中包括Lululemon及Polo、以及本土品牌，其大本土品牌客戶收入去年同比增長50%，相信在持續(xù)的份額搶占下，今年本地品牌客戶能增長超過20%。由于Adidas的管理層希望與公司有更多新產(chǎn)品上的合作，公司在搶占Adidas的供應(yīng)商市場(chǎng)份額潛力亦有提升。

不過，該行分別下調(diào)公司2023至2024年凈利預(yù)測(cè)3.9%及12.6%，至46.62億元人民幣及53.18億元人民幣，以反映更慢的利潤率恢復(fù)。