財(cái)聯(lián)社3月30日訊（編輯 童古）騰訊控股(00700.HK)日前發(fā)布了2022年年報(bào)及四季度季報(bào)，中泰國際從騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告、視頻號(hào)、游戲以及微信生態(tài)產(chǎn)品等方面進(jìn)行了解讀。

中泰國際稱，騰訊控股4Q22收入為1,450億元人民幣（下同），同比增長1%，略高于預(yù)期；毛利率為42.6%，同比上升2.5個(gè)百分點(diǎn)；研發(fā)投入保持高位，占收入比重同比提升1.3個(gè)百分點(diǎn)至11%；凈利潤同比增長12%至1,063億元；非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤同比上升19%至297億元，略低于預(yù)期。22年收入同比下降1%至5,546億元；凈利潤同比下降16%至1,882億元；非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤同比下降7%至1,157億元。

網(wǎng)絡(luò)廣告恢復(fù)正增長，視頻號(hào)需求及宏觀改善將加速業(yè)務(wù)復(fù)蘇

4Q22網(wǎng)絡(luò)廣告收入同比增長15%至247億元，結(jié)束了連續(xù)4個(gè)季度的同比下跌，主要由于視頻號(hào)信息流廣告需求強(qiáng)勁、小程序廣告迅速增長及移動(dòng)廣告聯(lián)盟復(fù)蘇。公司正在擴(kuò)大廣告庫存，并已看到市場對(duì)視頻號(hào)的強(qiáng)烈需求，亦正增加微信公眾號(hào)的廣告加載率。根據(jù)CTR報(bào)告數(shù)據(jù)，今年1月廣告市場花費(fèi)同比降幅收窄至近一年以來最小值，環(huán)比增長4.5%。中泰國際認(rèn)為，隨著疫情后全面放開，宏觀環(huán)境將會(huì)改善，廣告行業(yè)將迎復(fù)蘇，公司將是最主要受惠者之一。

國際游戲表現(xiàn)增強(qiáng)，本土游戲?qū)⒂瓘?fù)蘇

4Q22國際市場游戲收入同比增長5%至139億元，排除匯率影響及4Q21與Supercell相關(guān)的調(diào)整后增長11%，表現(xiàn)較上季度明顯增強(qiáng)，主要受頭部游戲《VALORANT》與《英雄聯(lián)盟》以及移動(dòng)游戲《勝利女神：妮姬》與個(gè)人電腦游戲《戰(zhàn)錘40K：暗潮》的成功發(fā)布拉動(dòng)。本土市場游戲收入同比下降6%至279億元，但頭部游戲《王者榮耀》恢復(fù)了日活躍賬戶數(shù)的同比增長，且在今年1月的春節(jié)假期中取得流水新高，于2月推出的自研游戲《黎明覺醒：生機(jī)》開拓了生存開放世界建造類游戲的市場。隨著游戲版號(hào)重啟并恢復(fù)正常發(fā)放，公司已有多款潛在爆款游戲獲得版號(hào)，有望帶動(dòng)收入重回增長。

微信生態(tài)產(chǎn)品迅速成長，新計(jì)劃可進(jìn)一步拓寬變現(xiàn)邊界

4Q22微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)13.1億，同比及環(huán)比分別增加3.5%及0.3%，在高基數(shù)的基礎(chǔ)上不斷突破新高。22年微信總使用時(shí)長持續(xù)增長，而微信生態(tài)圈產(chǎn)品仍在不斷完善，相信可進(jìn)一步鞏固用戶基礎(chǔ)并拓寬變現(xiàn)邊界。

視頻號(hào)：22年視頻號(hào)使用時(shí)長為上年的3倍，日活躍創(chuàng)作者數(shù)和日均視頻上傳量均同比增長超100%，直播帶貨銷售額增長800%。下一個(gè)階段，助力創(chuàng)作者收入增長將是重要方向之一，將推出全新的創(chuàng)作者分成計(jì)劃，以及為優(yōu)質(zhì)創(chuàng)作者提供付費(fèi)訂閱功能，并將升級(jí)創(chuàng)作者主頁的展示方式，嘗試支持長音頻、圖文等更多內(nèi)容形態(tài)，預(yù)期這將促進(jìn)視頻號(hào)的內(nèi)容生態(tài)與創(chuàng)作者規(guī)模進(jìn)一步增長。

小程序：22年小程序使用時(shí)長為去年同期的2倍，交易規(guī)模同比提升40%至數(shù)萬億元，并已逐步成為商家經(jīng)營和投放廣告的主要載體。4Q22小程序?yàn)?a href="http://www.tbpl000603.cn/">商業(yè)支付業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了超10%的商業(yè)支付金額。今年小程序?qū)殚_發(fā)者提供一站式開發(fā)平臺(tái)，滿足APP、H5等多場景的開發(fā)需求，相信可助力開發(fā)者規(guī)模進(jìn)一步增長；并將持續(xù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)，健全信任機(jī)制，創(chuàng)造更多小程序智能硬件交互可能，進(jìn)一步增加其商業(yè)價(jià)值。

企業(yè)微信：22年企業(yè)微信完善了對(duì)外收款能力，協(xié)助企業(yè)統(tǒng)一管理訂單和資金，并增強(qiáng)了連接視頻號(hào)的能力，使得企業(yè)可以在視頻號(hào)主頁、直播間及視頻號(hào)小店等場景接入微信客服以抓住商機(jī)。目前企業(yè)微信已連接超1,200萬真實(shí)企業(yè)及組織，每天服務(wù)微信用戶達(dá)5億，企業(yè)通過企業(yè)微信私域成交規(guī)模已達(dá)上千億。

微信支付：將持續(xù)助力中小微商戶成長，開始嘗試推出“微信刷掌”服務(wù)，目前正在打造場景。

搜一搜：22年微信搜一搜月活增長至8億，搜索量同比增長54%，公眾號(hào)、視頻號(hào)、小程序等場景下通過搜一搜帶來的新增粉絲量、內(nèi)容分發(fā)量同比均有顯著增長，已成為助力內(nèi)容創(chuàng)作與運(yùn)營的重要工具。為滿足用戶不同需求，進(jìn)行了搜索場景直達(dá)、視頻號(hào)、公眾號(hào)評(píng)論詞高亮、直播間邊看邊搜等探索，并將在搜一搜里升級(jí)“問一問”。