來(lái)源丨產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察（ID：cityindustry）

作者丨楊飛YF

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大家可能注意到了，7月10日，二十國(guó)集團(tuán)財(cái)政部長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)第三次會(huì)議在意大利威尼斯就國(guó)際稅收框架達(dá)成歷史性協(xié)議。二十國(guó)集團(tuán)支持跨國(guó)企業(yè)利潤(rùn)重新分配、設(shè)置全球最低公司稅率等措施，并呼吁更多國(guó)家未來(lái)加入磋商。

根據(jù)此前磋商，擬定中的最低公司稅率為15%，目前已有132個(gè)國(guó)家加入?yún)f(xié)議。

事實(shí)上，這項(xiàng)協(xié)議是以美國(guó)為首的G7國(guó)家事先就已經(jīng)確定好了的。6月5日七國(guó)集團(tuán)（G7）就達(dá)成了關(guān)于跨國(guó)公司納稅規(guī)則的協(xié)議，同意向跨國(guó)公司征收至少15%的企業(yè)稅。

同特朗普喜歡退群相比，拜登為首的美國(guó)民主黨政府非常熱衷建立國(guó)家規(guī)則，喜歡主導(dǎo)國(guó)際體系與游戲規(guī)則，其他國(guó)家如果不加入的話，就可能會(huì)被邊緣化或者被制裁。

一、為什么要設(shè)定全球最低稅率

國(guó)際稅制改革的談判其實(shí)從2013年就開(kāi)始了，不過(guò)由于特朗普上臺(tái)后提出了賦予企業(yè)納稅選擇權(quán)的安全港原則，談判曾經(jīng)陷入停滯。安全港原則允許美國(guó)企業(yè)選擇不在境外納稅。

拜登上臺(tái)后放棄了安全港原則，國(guó)際稅制改革才得以重新推進(jìn)，并迅速達(dá)成協(xié)議。

設(shè)定全球最低企業(yè)稅率的目的在于：

1、增加各國(guó)尤其是G7國(guó)家的企業(yè)稅收收入。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示，提高企業(yè)稅和全球最低稅率，將顯著增加美國(guó)政府的企業(yè)稅收收入，也有助于各國(guó)為基礎(chǔ)設(shè)施和教育等項(xiàng)目提供資金。把最低公司稅率設(shè)置為15%，每年能夠使全球各國(guó)增加約1500億美元的稅收。

2、彌補(bǔ)因新冠肺炎疫情而造成的各國(guó)公共財(cái)政損失。

新冠疫情發(fā)生以來(lái)，全球各國(guó)都受到了較大影響，部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)甚至瀕臨崩潰。即便美國(guó)這個(gè)世界第一強(qiáng)國(guó)，也只能靠美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)限量發(fā)行美元來(lái)度過(guò)危機(jī)。各國(guó)財(cái)政捉襟見(jiàn)肘，需要得到新的收入支持。

3、維持金融穩(wěn)定和財(cái)稅可持續(xù)性，防范經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)面溢出效應(yīng)。

達(dá)成全球稅制改革，也有助于維持國(guó)際金融市場(chǎng)穩(wěn)定和財(cái)稅可持續(xù)性，防范世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)面溢出效應(yīng)。

4、避免各國(guó)惡性競(jìng)爭(zhēng)，用低稅率和免稅優(yōu)惠吸引跨國(guó)巨頭企業(yè)

過(guò)去幾十年來(lái)，世界各國(guó)爭(zhēng)相用超低稅率和免稅政策來(lái)吸引跨國(guó)巨頭企業(yè)入駐。這種內(nèi)卷不斷加深，使得各國(guó)利益都受到了損害。設(shè)定最低稅率，就能避免這種稅率上的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

全球企業(yè)稅率過(guò)去幾十年出現(xiàn)的國(guó)家間“逐底競(jìng)爭(zhēng)”，極大地便利了跨國(guó)公司的避稅活動(dòng)，只有少數(shù)低稅經(jīng)濟(jì)體從中受益，而多數(shù)國(guó)家和地區(qū)顯著受損。據(jù)聯(lián)合國(guó)估算，每年全球各國(guó)因跨國(guó)公司利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行為損失的稅收達(dá)到5000-6000億美元。

OECD的研究也顯示，美國(guó)跨國(guó)公司海外利潤(rùn)簿記在“避稅天堂”的比例由2000年前后的30%已經(jīng)增長(zhǎng)到了2019年的60%。對(duì)一些窮國(guó)來(lái)說(shuō)情況更糟，國(guó)際貨幣基金組織測(cè)算，跨境避稅對(duì)非OECD經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)的長(zhǎng)期收入損失占其GDP的1.3%，高于OECD經(jīng)濟(jì)體1%的水平。

二、協(xié)議的兩大支柱

國(guó)際稅制體系改革的方案為雙支柱方案，即要達(dá)成兩方面的目標(biāo)。

“支柱一”是要確保包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的大型跨國(guó)企業(yè)，在其所有從事商業(yè)活動(dòng)并取得利潤(rùn)的市場(chǎng)繳納公平的稅額；

“支柱二”是通過(guò)設(shè)立全球最低公司稅率來(lái)管控各國(guó)之間的財(cái)稅競(jìng)爭(zhēng)。

“支柱一”將推翻長(zhǎng)期存在的國(guó)際稅收原則。傳統(tǒng)上，企業(yè)在自己創(chuàng)造價(jià)值的地方繳稅，但隨著跨國(guó)科技企業(yè)的興起，它們的業(yè)務(wù)特點(diǎn)使得繳稅地域的界限難以界定，很容易進(jìn)行跨國(guó)避稅。

“支柱二”將對(duì)跨國(guó)公司的全球利潤(rùn)征收最低為15%的稅，這將減少跨國(guó)公司在各國(guó)間避稅的動(dòng)機(jī)。

比如微軟的愛(ài)爾蘭子公司，注冊(cè)地為企業(yè)稅率為12.5%的愛(ài)爾蘭，一旦該協(xié)議實(shí)施，微軟將需要多繳納2.5%來(lái)補(bǔ)齊15%的所得稅率，這部分補(bǔ)稅將直接交給美國(guó)，而不是愛(ài)爾蘭。

所以愛(ài)爾蘭的低稅率將變得毫無(wú)意義，微軟也不再能少繳稅。這將削弱企業(yè)向低稅率國(guó)家轉(zhuǎn)移的動(dòng)機(jī)，并迫使各國(guó)統(tǒng)一稅率。跨國(guó)企業(yè)需要將在“避稅天堂”少繳的稅款補(bǔ)繳給母國(guó)。

三、協(xié)議針對(duì)哪些公司：收入規(guī)模、利潤(rùn)率靠前的跨國(guó)巨頭

國(guó)際稅制改革針對(duì)的當(dāng)然是那些有能力在全球范圍內(nèi)布局公司，并根據(jù)各國(guó)稅率的差異，進(jìn)行避稅的跨國(guó)企業(yè)，尤其是科技巨頭。因?yàn)橄啾葌鹘y(tǒng)行業(yè)，科技巨頭的利潤(rùn)主要來(lái)自于知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這部分產(chǎn)生的利潤(rùn)更容易進(jìn)行全球間轉(zhuǎn)移。

全球企業(yè)最低稅率一旦實(shí)施，美國(guó)的跨國(guó)科技巨頭們首先會(huì)受到影響。比如，亞馬遜在2018年的總利潤(rùn)超過(guò)110億美元，但它卻沒(méi)有向美國(guó)聯(lián)邦政府繳納一分錢(qián)美國(guó)聯(lián)邦所得稅，而且還從聯(lián)邦政府獲得了1.29億美元的退稅。因?yàn)槲餮艌D創(chuàng)業(yè)的亞馬遜后來(lái)把總部搬到了美國(guó)國(guó)內(nèi)的“避稅天堂”特拉華州。

直接面臨沖擊的，可能只有規(guī)模最大、利潤(rùn)最高的全球前100家左右的公司。這些公司包括蘋(píng)果公司、微軟、亞馬遜、臉書(shū)、沙特阿美石油公司和伯克希爾哈撒韋等巨頭。尤其是科技巨頭們，他們通常利用數(shù)字服務(wù)在地域上的靈活性，將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到低稅率國(guó)家。

比如微軟在愛(ài)爾蘭的子公司Round Island One去年創(chuàng)造了巨額利潤(rùn)，卻因?yàn)樵诎倌酱笞?cè)而沒(méi)有繳稅。而百慕大不征收企業(yè)所得稅。

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)公司的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去5年里，全球市值最大的100家公司中，每年都有24到36家公司的實(shí)際稅率低于15%。其中蘋(píng)果公司上一個(gè)財(cái)年全球有效稅率為14.4%，臉書(shū)公司2020年實(shí)際稅率為12.2%。

對(duì)于大型科技公司來(lái)說(shuō)，其實(shí)也是歡迎全球最低稅率的。雖然他們從跨國(guó)避稅中獲益，但是近年來(lái)卻要面臨歐美各國(guó)政府的巨額數(shù)字稅和罰款，還有曠日持久的官司和聲譽(yù)上的受損。很多科技公司已經(jīng)表示，它們?cè)敢庖愿叩亩惵?，解除?shù)字稅的征收。

四、哪些國(guó)家受到影響較大？

2001年至今，全球平均企業(yè)稅率由27%降至20.2%。無(wú)論是G20集團(tuán)、OECD經(jīng)濟(jì)體還是非OECD經(jīng)濟(jì)體，企業(yè)稅率均保持平穩(wěn)下行走勢(shì)。

其中美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體企業(yè)稅率下行趨勢(shì)較中國(guó)、印度、越南等發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體更明顯，愛(ài)爾蘭、新加坡企業(yè)稅率處于全球較低水平。

G7國(guó)家稅率都顯著高于15%，只會(huì)從中受益。2020年，法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、英國(guó)的企業(yè)稅率分別為32%、29.9%、27.8%、29.7%和19%。

而維京群島、開(kāi)曼群島、百慕大群島、巴拿馬、盧森堡等我們耳熟能詳?shù)目鐕?guó)企業(yè)“避稅天堂”卻會(huì)遭到“重創(chuàng)”。

雖然全球最低企業(yè)稅率主要針對(duì)的是谷歌、臉書(shū)、亞馬遜、微軟等跨國(guó)科技巨頭，但也將理論上終結(jié)“避稅天堂”的存在。

對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，這個(gè)協(xié)議會(huì)倒逼實(shí)行低稅率戰(zhàn)略的國(guó)家提高稅率，放棄自身的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)其他國(guó)家的稅率優(yōu)勢(shì)不再，美國(guó)的科技巨頭就會(huì)把利潤(rùn)拿回美國(guó)。

對(duì)于G7的其他六國(guó)而言，達(dá)成這個(gè)協(xié)議也能結(jié)束他們和美國(guó)在數(shù)字稅上的沖突。此前德國(guó)、法國(guó)、澳大利亞開(kāi)始針對(duì)美國(guó)的科技巨頭設(shè)立高額的數(shù)字稅，美國(guó)也用等額的關(guān)稅制裁進(jìn)行報(bào)復(fù)。

這項(xiàng)協(xié)議也能夠?yàn)橐咔楹筘?cái)政緊張的政府增加稅收。歐盟稅務(wù)觀察站估計(jì)，15%的最低公司稅率將使歐盟在2021年額外收取500億歐元的稅款。

2020年企業(yè)稅率低于15%的國(guó)家包括塞浦路斯（12.5%）、愛(ài)爾蘭（12.5%）、吉爾吉斯斯坦（10%）、卡塔爾（10%）、匈牙利（9%），以及澤西島、開(kāi)曼群島和英屬維京群島等稅率為0的避風(fēng)港。

不過(guò)“避稅天堂”國(guó)家可能不愿意加入這個(gè)協(xié)議，即便全球最低稅率在大部分國(guó)家正式推行，一些小國(guó)仍然可能尋求保持目前較低的稅率。

五、對(duì)中國(guó)影響不大

中國(guó)已經(jīng)加入這一協(xié)議，支持15%的全球最低稅率。國(guó)際稅收規(guī)則的改變肯定會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)造成一定的影響，但目前看總體影響不大。

這是因?yàn)椋?/span>

1、我國(guó)目前企業(yè)所得稅率為25%，遠(yuǎn)高于15%。既高于OECD包容性框架下12.5%的稅率目標(biāo)，也高于美國(guó)15%的最低稅率底線。我國(guó)并不是低稅率或者避稅天堂國(guó)家。

2、從支柱一角度，我國(guó)企業(yè)同時(shí)符合協(xié)議規(guī)定的營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)的不多，即使符合要求，企業(yè)也主要集中在石油、銀行、保險(xiǎn)等領(lǐng)域。而這些領(lǐng)域目前都屬于協(xié)議規(guī)定的排除范圍。

中國(guó)企業(yè)海外利潤(rùn)收入較低，受全球最低企業(yè)稅率影響的企業(yè)海外利潤(rùn)并不大。我國(guó)政府支持企業(yè)“走出去”，對(duì)企業(yè)海外利潤(rùn)征稅也持寬松態(tài)度。個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)巨頭，如騰訊、阿里巴巴等可能會(huì)受到影響，一旦方案正式實(shí)施，他們每年就要拿出一定利潤(rùn)分配給市場(chǎng)國(guó)。

3、從支柱二的角度，全球反稅基侵蝕規(guī)則對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響也不大。我國(guó)企業(yè)所得稅實(shí)行全球征稅原則，對(duì)居民企業(yè)的全球所得征稅，即便中國(guó)企業(yè)的境外所得，如股息、紅利等沒(méi)有匯回國(guó)內(nèi)，也要對(duì)其征稅。

4、全球最低企業(yè)稅率可能會(huì)對(duì)香港現(xiàn)行稅制帶來(lái)沖擊。香港是全球第七大避稅港，也是亞洲最大的避稅港，香港有效公司稅率不超過(guò)10%。

全球最低企業(yè)稅率將會(huì)削弱香港的低稅率優(yōu)勢(shì)，增加在港跨國(guó)企業(yè)稅務(wù)和合規(guī)成本。不過(guò)，全球最低稅率實(shí)行后，營(yíng)商環(huán)境在吸引投資上會(huì)變得更加重要，香港全球前列的營(yíng)商環(huán)境優(yōu)勢(shì)仍有利于吸引跨國(guó)公司在港投資。

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